În ciuda mitingului din ianuarie, mulți investitori zguduiti de agitația din ultimul an caută fonduri care înregistrează performanțe puternice pe termen lung atât pe piețele taurului cât și ale ursului. Acei investitori care caută pariuri mai sigure pe fondul unei perioade de volatilitate ridicată ar putea lua în considerare fondul AMG Yacktman de 7, 3 miliarde de dolari (YACKX), fondul Parnassus Core Equity de 15 miliarde de dolari (PRBLX), fondul Neuberger Berman Genesis de 9, 3 miliarde de dolari (NBGNX), 1, 5 milioane de dolari Invesco Fondul de dividende (LCEAX) și fondul JPMorgan Small Cap (VSEAX) de 5, 8 miliarde de dolari, care au înregistrat randamente puternice ajustate la risc de peste 15 ani, pe Barron. În timp ce aceste fonduri au înregistrat pierderi pe piețele în scădere, în general, acestea au fost mult mai bune decât colegii. În plus, s-au clasat bine pe valori orientate către riscuri, cum ar fi raportul Sortino, care se concentrează pe reziliența unui fond în ceea ce privește criza.
„Oamenii s-au confundat cu costuri reduse cu riscuri scăzute cu investiții pasive”, spune Jim Lowell, redactorul buletinului independent Fidelity Investor și co-șef al firmei de gestionare a banilor, Adviser Investments. „Și acele coșuri de stocuri riscă să strice cel mai rapid într-o criză, în timp ce managerii activi foarte selectivi pot evita mâncarea putredă și pot ridica idei pe termen lung la reduceri profunde. Acestea sunt cele mai mari valori de pe stradă. ”
5 fonduri de acțiuni pentru o piață în revoltă
· AMG Yacktman; Bilet: YACKX
· Parnassus Core Equity; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Dividendul Invesco; LCEAX
· Capacul mic JPMorgan; VSEAX
Barron a cerut lui Morningstar să analizeze rentabilitățile ajustate la risc de 15 ani pentru a analiza modul în care fondurile au fost realizate prin criză, având în vedere că o fereastră de 10 ani ar putea oferi o vedere extrem de înclinată, datorită pieței taurului anormal de calmă înainte de expunerile din anul 2018. Analiștii s-au concentrat, de asemenea, pe fondurile active administrate de manageri cu o durată îndelungată și care au toate câteva teme în comun, inclusiv preocupările legate de nivelurile ridicate ale datoriei corporative. Acele fonduri care s-au comportat bine au făcut acest lucru în perioadele deosebit de stâncoase pentru fondurile active, întrucât mulți investitori s-au concentrat asupra strategiilor pasive și departe de investiția valorică.
AMG Yacktman
AMG Yacktman, condus de co-manageri Jason Subotky și Stephen Yacktman, și-a croit drum spre vârful categoriei de valoare mare a capului în ultimul an. Cu o rentabilitate medie medie de 9, 2% în ultimii 15 ani, este de asemenea numărul unu din grupul său pe termen lung, în ciuda ferestrelor cu performanțe neplăcute.
Preocuparea AMG Yacktman s-a rotit în jurul evaluărilor umflate, cu 28% în numerar la sfârșitul celui de-al treilea trimestru. Ținând cont de scăderea prețurilor la acțiuni, fondul a vizat câteva companii care să cumpere în scufundare, inclusiv acțiunile preferate ale Samsung Electronics din Coreea, incluse în segmentul de „chilipiruri incredibile” din portofoliul său, precum și Bolloré (BOIVF) din Franța. Cealaltă parte a portofoliului AMG Yacktman este alcătuită din companii cu capacități mari cu cote de piață masive, care managerii consideră că sunt echipate pentru a satisface preferințele consumatorilor în schimbare, cum ar fi PepsiCo (PEP) și Procter & Gamble (PG).
Parnassus Core Equity
Fondul Parnassus Core Equity, în vârstă de 18 ani, folosește criterii de guvernanță de mediu, durabile și corporative în procesul său de investiții. Randamentul său de 9, 2% în ultimii 15 ani a învins 98% din colegii săi, iar performanțele sale au adus-o în topul categoriei de amestecuri mari în ultimul an.
Fondatorul Todd Ahlsten preferă companiile inovatoare cu fluxuri de venituri recurente, sugerând că acești factori poziționează firmele bine să crească prin cicluri economice.
În timp ce Parnassus și-a tăiat rezervele tehnologice în ultima perioadă, fondul îl evidențiază pe producătorul de cipuri Nvidia Corp. (NVDA), citând evaluarea deprimată și bilanțul puternic.
„Este o companie grozavă, cu multă creștere în ceea ce privește centrele de date și jocuri de noroc”, spune Ahlsten. „Nu jucăm doar apărare, ci căutăm mereu companii care să poată urca. Trebuie să te uiți să găsești câștigătorii de zece ani în care să investim atunci când apar proiectele de desăvârșire. ”
Neuberger Berman Genesis
Printre fondurile cu capacități mici, Barron a evidențiat fondul Neuberger Berman Genesis, de 9, 3 miliarde de dolari, care, spre deosebire de mulți dintre colegii săi de performanță, rămâne deschis pentru noi investitori. Co-managerul Judith Vale, care a învățat cum să protejeze riscul în timpul crizei financiare atunci când fondul era deținut de Lehman, preferă companiile cu fluxuri de numerar gratuite constante, linii constante de venituri și bilanțuri solide.
Privind înainte
Este important de menționat că, deși aceste fonduri active ar putea să depășească foarte bine, există și riscul ca acestea să se descurce slab într-o încetinire mai accentuată. Investitorii vor trebui să fie dispuși să țină pas pe termen lung.
