Cuprins
- Diferite tipuri de comercianți
- Date fundamentale și tranzacționare
- Anunțuri privind câștigurile
- Analizări upgrade-uri și downgrade
- Diviziunile stocurilor
- Achiziții, preluări și multe altele
- Linia de jos
Tranzacționarea fundamentală este o metodă prin care un comerciant se concentrează pe evenimente specifice companiei pentru a determina ce acțiune trebuie să cumpere și când să o cumpere. Tranzacționarea bazelor fundamentale este mai strâns asociată cu o strategie de cumpărare și de tranzacționare pe termen scurt. Există, totuși, cazuri specifice în care tranzacționarea pe elemente fundamentale poate genera profituri substanțiale într-o perioadă scurtă.
Diferite tipuri de comercianți
Înainte de a ne concentra pe tranzacționarea fundamentală, iată o trecere în revistă a principalelor tipuri de tranzacționare de capitaluri proprii:
- Scalping: scalper este o persoană care face zeci sau sute de tranzacții pe zi, în încercarea de a „scalp” un profit mic din fiecare tranzacție, exploatând distribuirea ofertă-cerere. Tranzacții Momentum: comercianții Momentum caută stocuri care se mișcă semnificativ într-o direcție în volum mare. Acești comercianți încearcă să ridice impulsul pentru profitul dorit. Tranzacții tehnice: comercianții tehnici se concentrează pe diagrame și grafice. Acestea analizează linii din stocuri sau grafice index pentru semne de convergență sau divergență care ar putea indica semnale de cumpărare sau de vânzare. Tranzacționare fundamentală: Fundaționaliștii comercializează societăți pe baza unei analize fundamentale, care examinează evenimente corporative, în special rapoarte de câștiguri reale sau anticipate, scinduri de acțiuni, reorganizări sau achiziții. Trading Swing: comercianții Swing sunt comercianți fundamentali care își dețin pozițiile mai mult de o singură zi. Cei mai mulți fundamentaliști sunt cu adevărat tranzacționare în swing, întrucât modificările în fundamentele corporative necesită, de obicei, câteva zile sau chiar săptămâni pentru a produce o mișcare a prețurilor suficientă pentru ca comerciantul să solicite un profit rezonabil.
Comercianții începători ar putea experimenta cu fiecare dintre aceste tehnici, dar în cele din urmă ar trebui să se bazeze pe o singură nișă care să corespundă cunoștințelor și experienței lor investitoare cu un stil căruia sunt motivați să dedice cercetării, educației și practicilor.
Date fundamentale și tranzacționare
Majoritatea investitorilor în acțiuni sunt la curent cu cele mai comune date financiare utilizate în analiza fundamentală, inclusiv câștigul pe acțiune (EPS), veniturile și fluxul de numerar. Acești factori cantitativi includ orice cifre găsite în raportul de profit al companiei, în situația fluxurilor de numerar sau în bilanț. Acestea pot include, de asemenea, rezultatele raporturilor financiare, precum rentabilitate (ROE) și datorii la capitaluri proprii (D / E). Comercianții fundamentali pot utiliza astfel de date cantitative pentru a identifica oportunitățile de tranzacționare dacă, de exemplu, o companie emite rezultate de câștig care surprind piața prin surprindere.
Doi dintre cei mai urmăriți factori fundamentali pentru comercianții și investitorii de pretutindeni sunt anunțurile de câștiguri și upgrade-urile analizei și reducerile. Obținerea unui avantaj pe astfel de informații este totuși dificil, deoarece există literalmente milioane de ochi pe Wall Street care caută același avantaj.
Anunțuri privind câștigurile
Cea mai importantă componentă a anunțurilor de câștiguri este faza de pre-anunțare - perioada în care o companie emite o declarație în care se arată dacă va îndeplini, depăși sau nu va îndeplini așteptările privind câștigurile. Tranzacțiile apar adesea imediat după un astfel de anunț, deoarece probabil va fi disponibilă o oportunitate de impuls pe termen scurt.
Analizări upgrade-uri și downgrade
În mod similar, actualizările și scăderile analiștilor pot prezenta o oportunitate de tranzacționare pe termen scurt, în special atunci când un analist proeminent scade neașteptat un stoc. Acțiunea prețurilor în această situație poate fi similară cu o scădere a rocii dintr-o stâncă, astfel încât comerciantul trebuie să fie rapid și agil cu vânzarea pe termen scurt.
Anunțurile privind câștigurile și evaluările analiștilor sunt, de asemenea, strâns asociate cu tranzacționarea în ritm. Comercianții Momentum caută evenimente neașteptate care determină un stoc să tranzacționeze un volum mare de acțiuni și să se deplaseze constant, în sus sau în jos.
Comerciantul fundamental este adesea mai preocupat de obținerea de informații despre evenimente speculative de care restul pieței ar putea să lipsească. Pentru a rămâne cu un pas înaintea pieței, comercianții astuți își pot folosi adesea cunoștințele despre modelele istorice de tranzacționare care apar în timpul apariției divizărilor de acțiuni, achiziții, preluări și reorganizări.
Diviziunile stocurilor
Când o acțiune de 20 USD se împarte 2 pentru 1, capitalizarea de piață a companiei nu se schimbă, dar compania are acum dublul numărului de acțiuni restante, la un preț de acțiune de 10 dolari. Mulți investitori cred că, din moment ce investitorii vor fi mai înclinați să achiziționeze o acțiune de 10 dolari decât ar fi o acțiune de 20 de dolari, o divizare de acțiuni reprezintă o creștere a capitalizării de piață a companiei. Cu toate acestea, nu uitați că acest lucru nu modifică în mod fundamental valoarea companiei.
Pentru a tranzacționa cu succes diviziunile de acțiuni, un comerciant trebuie, înainte de toate, să identifice în mod corect faza în care se tranzacționează în prezent. Istoricul a dovedit că o serie de modele de tranzacționare specifice apar înainte și după un anunț divizat. Aprecierea prețurilor și, prin urmare, oportunitățile de cumpărare pe termen scurt vor apărea, în general, în faza de pre-anunț și în perioada de pre-divizare, iar deprecierea prețurilor (oportunități de scurtare) va avea loc în depresia post-anunț și în depresia post-divizare. Prin identificarea corectă a acestor patru faze, un comerciant împărțit poate tranzacționa în realitate și din același stoc cel puțin patru ori separate înainte și după împărțire cu probabil mai multe tranzacții inter-zile sau chiar ore-la-oră.
Achiziții, preluări și multe altele
Vechiul mesaj „cumpăra zvonul, vinde la știri” se aplică acelor tranzacții de achiziții, preluări și reorganizări. În aceste cazuri, un stoc va înregistra adesea creșteri extreme ale prețurilor în faza de speculație care duce la eveniment și scăderi semnificative imediat după anunțarea evenimentului.
Acestea fiind spuse, adagiul vechi al investitorului „vinde pe știri” trebuie să fie calificat în mod semnificativ pentru negustorul negustor. Jocul unui comerciant trebuie să fie cu un pas înaintea pieței. Astfel, comerciantul este puțin probabil să cumpere acțiuni într-o fază speculativă și să o țină până la anunțul efectiv. Comerciantul este preocupat să surprindă o parte din moment în faza speculativă și poate tranzacționa în și din același stoc de mai multe ori în timp ce rumormongerii pleacă la lucru. Comerciantul poate ține o poziție lungă dimineața și scurt după-amiaza, fiind atent la întotdeauna graficele și datele de nivel 2 pentru semnele de schimbare a poziției.
În momentul în care anunțul real va fi făcut, comerciantul va avea posibilitatea de a scurta stocul companiei achizitoare imediat după ce emite știri despre intenția sa de a achiziționa, punând astfel capăt euforiei speculative care a dus la anunț. Rareori se observă pozitiv un anunț de achiziție, deci scurtarea unei companii care realizează achiziția este o strategie dublă.
În schimb, este probabil ca o reorganizare corporativă să fie considerată pozitiv dacă nu a fost anticipată de către piață și dacă stocul a fost deja pe o diapozitivă pe termen lung din cauza unor probleme corporative interne. Dacă un consiliu de administrație renunță brusc la un CEO nepopular, de exemplu, un stoc poate prezenta o mișcare ascendentă pe termen scurt în celebrarea știrilor.
Tranzacționarea stocului de țintă de preluare este un caz special, deoarece o ofertă de preluare va avea un preț asociat pe acțiune. Un comerciant ar trebui să aibă grijă să evite să rămână în stoc cu sau la prețul de ofertă, deoarece acțiunile, în general, nu se vor mișca semnificativ pe termen scurt, după ce își vor găsi limita îngustă în apropierea țintei. În special în cazul unei preluări zvonate, cele mai bune oportunități de tranzacționare vor fi în faza speculativă (sau în perioada în care un preț pe acțiune zvonit pentru acțiune pentru oferta de preluare va conduce la mișcarea reală a prețurilor).
Zvonul și speculațiile sunt propuneri de tranzacționare riscante, în special în cazul achizițiilor, preluărilor și reorganizărilor. Aceste evenimente creează o volatilitate extremă a prețurilor acțiunilor. Cu toate acestea, din cauza potențialului de mișcare rapidă a prețurilor, aceste evenimente servesc și ca cele mai profitabile oportunități de tranzacționare fundamentale disponibile.
Linia de jos
Mulți strategi de tranzacționare utilizează modele sofisticate pentru oportunități de tranzacționare asociate cu evenimente care duc la și urmează anunțuri de câștiguri, actualizări și reduceri ale analistilor, scinduri de acțiuni, achiziții, preluări și reorganizări. Aceste diagrame seamănă cu graficele utilizate în analiza tehnică, dar nu au rafinament matematic. Graficele sunt diagrame simple. Afișează tipare istorice ale comportamentelor de tranzacționare care apar aproape de aceste evenimente, iar aceste tipare sunt utilizate ca ghiduri pentru predicții asupra mișcărilor pe termen scurt în prezent.
Dacă comercianții fundamentali identifică corect poziția actuală a acțiunilor și mișcările ulterioare ale prețurilor care sunt susceptibile să apară, acestea au șanse mari să execute tranzacții de succes. Tranzacționarea pe bază de bază poate fi riscantă în cazuri de euforie și hype, dar comerciantul astut poate atenua riscul folosind tipare istorice pentru a ghida tranzacționarea pe termen scurt. Pe scurt, investitorii ar trebui să își facă temele înainte de a sări.
