Un mediu macro tot mai înflăcărat, marcat de războiul comercial SUA-China, o încetinire a economiei globale, încetinirea creșterii veniturilor corporative și evaluări ridicate ale pieței bursiere, are mulți investitori care caută siguranță. „Cu Fed-ul în așteptare, unul dintre argumentele principale împotriva acțiunilor plătitoare de dividende a dispărut”, a declarat Jeremy J. Siegel, profesor de finanțe la Wharton School de la Universitatea din Pennsylvania și consilier principal în strategia de investiții pentru compania de administrare a fondurilor WisdomTree Investments, i-a spus lui Barron.
Dennis DeBusschere, șeful strategiei de portofoliu și cercetarea cantitativă la firma bancară de investiții Evercore ISI, a indicat lui Barron că prețurile obligațiunilor reflectă „așteptările inflației mici și stabile pentru cel puțin 10 ani”. El adaugă: „Atâta timp cât există această condiție, acțiunile care pot plăti fluxuri de numerar semnificative acționarilor ar trebui să atragă capital."
Barron sugerează șapte stocuri cu randamente atractive de dividende sau perspective de creștere a dividendelor: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) și NextEra Energy Inc. (NEE). Tabelul de mai jos oferă schițe în miniatură ale acestor stocuri.
7 stocuri la vremea războaielor comerciale și a altor furtuni
- JPMorgan Chase, randament de 2, 8%, cea mai mare bancă din SUA, afaceri diverseSempra, randament 3, 1%, utilitate în mijlocul intervalului de evaluare pe 5 aniHoneywell, randament 1, 9%, flux de numerar gratuit și dividende sunt în creștereMicrosoft, 1, 5% randament, rating AAA, 60% + Marja brută, dividende în creștere Produse aeriene, randament de 2, 3%, rentabilitate puternică, creștere constantă a dividendelorMcCormick, randament 1, 5%, 33 de ani consecutivi de creșteri de dividendeNextEra, randament 2, 6%, utilitate cu unități de energie tradițională și curată în creștere
Semnificația pentru investitori
„În cazul în care ai încetinit creșterea, acesta este un mediu în care are sens să te concentrezi asupra dividendelor ca sursă de rentabilitate”, a declarat Adam Virgadamo, strategul de capital la Morgan Stanley, pentru Barron. Randamentul dividendului pe indicele S&P 500 (SPX) a fost de 1, 93% la 10 mai, pentru The Wall Street Journal. Încă din anii 1980, randamentul mediu anual al dividendelor a fost de aproximativ 5%, pentru datele de la Ibbotson și WisdomTree citate de Barron's. În cele ce urmează sunt prezentate mai atent cele trei din cele șapte stocuri.
JPMorgan Chase are un „grup foarte divers de întreprinderi care îi permit într-adevăr să funcționeze prin ciclul economic”, după cum a declarat Michael Barclay, un manager al Columbia Dividend Income Fund (LBSAX), care a adăugat că „au fost foarte buni la investind în ultimii 10 ani în fiecare dintre afacerile lor pentru a le crește și a le consolida. "Autoritățile de reglementare permit băncilor să returneze mai mult capital acționarilor, iar JPM și-a crescut dividendul cu 43% în septembrie 2018.
NextEra Energy este părintele utilităților electrice tradiționale reglementate Florida Power & Light și Gulf Power. FP&L este cea mai mare diviziune cu profituri operaționale de 2, 6 miliarde USD în primul trimestru al anului 2019. Cea de-a doua cea mai mare unitate este un jucător nereglementat pe piața în creștere a energiei eoliene și solare, care a livrat 1, 1 miliarde de dolari, o mare parte din contracte pe termen lung cu clienții. NextEra cunoaște o creștere solidă în toate diviziile sale.
Air Products & Chemicals este un furnizor important de gaze industriale. Deja intenționează să returneze acționarilor un miliard de dolari în cursul anului următor, CEO-ul Seifollah Ghasemi a anunțat în februarie, potrivit lui Barron, „returnăm aproximativ jumătate din numerarul nostru gratuit către acționari în ceea ce privește dividendul”. că are un randament țintă de dividende de 2, 5% la 3%.
Privind înainte
Rata actuală de plată a dividendelor pentru S&P 500 este de 34%, sub media celor 30 de ani de 38% parțial pentru că răscumpărarea acțiunilor este în creștere, conform analizei Goldman Sachs citată de Barron's. Jeremy Siegel a declarat lui Barron că, într-o încetinire, „Marea majoritate a firmelor și-ar putea acoperi obligațiile de dividend. Unii vor tăia, bineînțeles, dar acum au o pernă foarte bună ",
