Stocurile cu cea mai rapidă creștere așteptată în ROE au obținut un randament total care a înregistrat indicele S&P 500 (SPX) cu 500 de puncte de bază pentru anul respectiv până la 18 iulie 2019, 26% față de 21%, pentru Goldman Sachs. "Pe fondul preocupărilor cu privire la perspectivele de creștere și rentabilitate din acest an, investitorii au atribuit o primă companiilor capabile să extindă ROE", spune Goldman în raportul actual al săptămânalului Kickstart din SUA. Coșul lor de stocuri cu creștere ROE prognozată "depășește în mod obișnuit în mediile de creștere care slăbesc, întrucât investitorii atribuie o primă de deficiență firmelor care sunt capabile să extindă ROE în ciuda creșterilor de cap la nivel de sector".
Goldman spune că aceste 8 stocuri au cele mai mari rate de creștere a ROE proiectate: Cisco Systems Inc. (CSCO), 34%; Apple Inc. (AAPL), 40%; Sub Armor Inc. (UAA), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (FIS), 25%; Sempra Energy (SRE), 32%; Global Payments Inc. (GPN), 31%; Nielsen Holdings PLC (NLSN), 29%; și DXC Technology Co. (DXC), 28%. Acestea sunt rate de creștere proiectate în ROE, nu cifrele ROE actuale sau prognozate.
Semnificația pentru investitori
Se preconizează că stocul mediu din coșul lui Goldman va crește ROE cu 9% și are un raport preț / carte (P / B) de 4, 4 ori la carte. Pentru stocul mediu S&P 500, cifrele respective sunt de 2% și de 3, 3 ori contabile.
ROE-urile forward sunt de 17% pentru componenta medie a coșului și de 18% pentru stocul mediu S&P 500. Pentru cele 8 stocuri enumerate mai sus, ROE-urile forward sunt: Cisco, 47%; Apple, 79%; Sub Armură, 11%; Fidelitate națională, 12%; Sempra, 10%; Plăți globale, 17%; Nielsen, 27%; și DXC Technology, 13%.
Există 10 stocuri de tehnologie informațională, dintre cele 50 din coș, și 7 de la serviciile financiare și asistența medicală. Printre primii 11 în termeni de rentabilitate totală a YTD se numără plăți globale, 62%, Under Armor, 53% și Cisco, 36%.
Plățile globale urcă tendința mondială către plățile fără numerar. Aceștia operează în 30 de țări, sprijină 2, 5 milioane de locații comerciale și procesează 11 miliarde de tranzacții în valoare de 550 miliarde de dolari, pe site-ul lor web. Estimările consensului solicită o creștere a veniturilor de la an la an (YOY) de 12, 6% pentru trimestrul 2 și creșterea de 13, 2% a EPS, cu o dată de raportare programată pentru 30 iulie, pe Yahoo Finance.
Cisco Systems este lider în produsele de rețea de calculatoare. Data de raportare a veniturilor preconizate este 14 august, iar consensul solicită creșteri de YOY cu 4, 2% în venituri și 17, 1% în EPS, pe Yahoo Finance. Cisco deține o pondere de 47% din piața echipamentelor SD-WAN (rețea largă definită de software) și s-a bucurat de o creștere puternică a vânzărilor cu 55% YOY în 2018, pe fiecare firmă de cercetare IDC, care proiectează această piață să crească într-un ritm anual compus (CAGR)) de 31% până în 2023.
Companiile folosesc tehnologia SD-WAN pentru a conecta birouri îndepărtate și centre de date. De asemenea, este utilizat în rețelele de servicii de telecomunicații. Tehnologia SD-WAN permite, de asemenea, companiilor să optimizeze conexiunile cu servicii bazate pe cloud, o altă piață în creștere rapidă. Într-o dezvoltare separată, compania britanică de telecomunicații BT Group face parteneriat cu Cisco pentru a dezvolta o rețea de peering pe internet, relatează Seeking Alpha.
Privind înainte
"Calea de urmat pentru ROE index este probabil să fie dificilă, deși ratele dobânzilor mai mici și ratele de impozitare mai mici pot oferi sprijin", spune Goldman. În ceea ce privește slăbirea creșterii, Indicatorul de activitate curentă din SUA a încetinit de la 1, 7% la începutul lui 2019 la 1, 1% în iunie.
Goldman consideră că S&P 500 este la o valoare justă în raport cu ratele dobânzilor și rentabilitatea. Cu toate acestea, aceștia avertizează că „incertitudinea politicii și revizuirile negative la previziunile EPS 2020 vor limita ritmul echitabilului”.
