Mulți consilieri financiari și cadre universitare nu recomandă vânzarea de acțiuni și fonduri mutuale atunci când prețurile scad în timpul piețelor de urgență. Dacă se poate menține doar prin grosime și subțire, susțin ei, este posibil să te bucuri de profituri mai bune decât oricare altă clasă de active pe termen lung. Fondurile mutuale pot produce un randament mediu anual de la 6, 5% la 7% după inflație, conform clasicii cărți „Stocuri pe termen lung” a lui Jeremy Siegel. Cu toate acestea, există ocazii în care se poate justifica vânzarea unui fond mutual; cumpăra și ține nu este pentru totdeauna. Aici analizăm primele opt motive ale vânzării unui fond mutual.
Reechilibrarea portofoliului
De-a lungul timpului, tendințele pe piețele financiare ar putea determina alocările de active să se diferențieze de setările dorite. Cu alte cuvinte, unele fonduri mutuale pot crește la o proporție mare din portofoliu, expunându-vă la un nivel diferit de risc.
Pentru a evita acest rezultat, portofoliul poate fi reechilibrat periodic prin vânzarea de unități din fonduri care au ponderi relativ mari și transferul încasărilor către fonduri care au ponderi relativ mici. În conformitate cu această regulă, momentul vânzării fondurilor mutuale de capital este atunci când s-au bucurat de câștiguri bune pe o piață extinsă de taur, iar procentul alocat acestora a scăzut prea mult.
Modificări ale fondurilor mutuale sau administrării neperformante
Fondurile mutuale s-ar putea schimba într-o serie de moduri care pot fi în contradicție cu motivele inițiale de cumpărare. De exemplu, un manager de portofoliu de stele ar putea sări nava și să fie înlocuit de cineva care nu are aceleași capacități. Sau poate exista o derivă de stil, care apare atunci când un manager își modifică treptat abordarea investițională în timp.
Alte semnale pentru a merge mai departe includ o tendință ascendentă a raporturilor anuale de cheltuieli de gestiune (MER) sau un fond care a crescut semnificativ în raport cu piața. Dacă fondul ar crește în comparație cu piața, managerii ar putea avea dificultăți în a-și diferenția portofoliile de pe piață, pentru a obține randamente peste piață.
Creșterea investitorilor
Pe măsură ce acumulați experiență și veți dobândi mai multă bogăție, veți putea depăși fonduri mutuale. Cu o bogăție mai mare vine capacitatea de a cumpăra suficiente stocuri individuale, de a realiza o diversificare adecvată și de a evita MER-urile. Cu cunoștințe mai mari vine încrederea de a o face singur, fie că alege activ activ sau cumpărează și deține indexuri de piață, prin fonduri tranzacționate în schimb.
Modificările ciclului de viață
Deși stocurile au fost istoric cele mai bune investiții deținute pe termen lung, volatilitatea lor le face vehicule sigure pe termen scurt. Când se pensionează, educația post-secundară a copiilor sau alte termene de finanțare, este bine să se transfere din fondurile bursiere în active care au mai multe rentabilități, cum ar fi obligațiunile sau depozitele la termen, ale căror scadențe coincid cu perioada în care fondurile vor fi necesare.
Greșeli
Uneori, diligența datorată a investitorilor este incompletă și ajung să dețină fonduri pe care altfel nu le-ar fi cumpărat. De exemplu, investitorul ar putea descoperi că fondul este prea volatil pentru gusturile lor.
Investitorul ar putea să fi comis erori de portofoliu. O greșeală obișnuită este supradiversificarea cu prea multe fonduri, care pot fi dificil de menținut filele și pot avea tendința de a atinge performanțele pieței. Este comun să confundați deținerea unui număr mare de fonduri cu diversificarea. Un număr mare de fonduri nu va elimina fluctuațiile, dacă tind să se deplaseze în aceeași direcție. Ceea ce este necesar este o colecție de fonduri din care unii pot fi așteptați atunci când alții vor scădea.
Evaluare
Renunțați la fonduri mutuale pentru a reechilibra alocațiile dvs. de portofoliu fix folosind o abordare flexibilă sau oportunistă. Un element de evaluare obișnuit este raportul preț-câștig (P / E) pentru stocurile din SUA. Aceștia au înregistrat o medie de 14 până la 15 P / E în timp, așa că, dacă crește până la 24 până la 26, evaluările sunt supraextinse și riscul de declin este ridicat.
Ceva mai bun vine
Legenda investirii Sir John Templeton a sfătuit să vândă ori de câte ori ceva mai bun apare. Pe tărâmul fondului mutual, unele fonduri pot veni pe piață cu inovații care sunt mai bune în a face ceea ce face fondul tău. Sau, în timp, poate deveni aparent că alți manageri de portofoliu au performanțe mai bune față de aceleași criterii de referință.
Reducerea impozitelor
Fondurile mutuale deținute în conturile impozabile ar putea scădea substanțial față de prețul de achiziție. Acestea pot fi vândute pentru a realiza pierderi de capital care sunt utilizate pentru a compensa câștigurile de capital impozabile și, astfel, scăderea impozitelor.
În cazul în care vânzarea a realizat doar o pierdere de capital în scopuri de impozitare, investitorul va dori să restabilească poziția după perioada de 30 de zile necesară pentru a evita regula pierderii superficiale. Investitorul ar putea avea șansa ca prețul să fie același sau mai mic.
Vânzarea pierderilor de impozite tinde să se producă în perioada august până la sfârșitul lui decembrie. Aceasta este și perioada în care multe fonduri au estimat câștigurile de capital și veniturile pe care le vor distribui investitorilor, la sfârșitul anului. Aceste sume sunt impozabile pentru investitori, deci este un motiv suplimentar pentru a vinde un fond pierdut.
Linia de jos
Deși aceste opt motive te pot obliga să iei în considerare să scapi de fond, nu uita să ții cont de taxele de vânzare amânate, comisioanele de tranzacționare pe termen scurt și impozitele de fiecare dată când vinzi. Dacă acești alți factori nu cad în favoarea dvs., este posibil să nu fie cel mai bun moment pentru a ieși.
