Ce este o cruce a agenției?
O cruce de agenție este o tranzacție în care un consilier de investiții acționează ca broker atât pentru clientul său, cât și pentru cealaltă parte la tranzacție. Consilierii de investiții nu sunt obligați să obțină consimțământul clientului pentru fiecare tranzacție încrucișată individuală a agenției, ci trebuie să aibă acordul prealabil al clientului pentru a se angaja în astfel de tranzacții.
Explicarea Crucii Agenției
La fel ca în toate tranzacțiile, consilierii sunt în continuare obligați să obțină cel mai bun preț posibil și execuție în tranzacțiile încrucișate de agenție. Dacă o afiliere a brokerilor consilieri o astfel de tranzacție, aceasta este considerată încă o tranzacție încrucișată de agenție, la fel ca și cum consilierul ar fi intermediat-o. Tranzacțiile încrucișate de agenție sunt reglementate de articolul 206 alineatul (3) -2 din Legea consilierilor privind investițiile din 1940.
Tranzacția principală între agenție și principal
Cu o tranzacție încrucișată de agenție, un consilier lucrează în comerț între diferiți clienți consultanți. Într-un alt tip de tranzacție de agenție, un consilier organizează o tranzacție între un client consultativ și un client de intermediere. Și într-o tranzacție principală, un consilier - care acționează în nume propriu - cumpără o garanție de la și vinde o garanție în contul unui client.
Crucea și conformitatea agenției
Autoritățile de reglementare urmăresc cu atenție respectarea regulii 206 (3) -2 în tranzacțiile cu agențiile, deoarece creează potențial de auto-tratare de către consilieri. În special, un consilier financiar fără scrupule poate fi folosit de o cruce a agenției pentru a obține compensații suplimentare.
În conformitate cu Securities and Exchange Commission, respectarea articolului 206 alineatul (3) -1 necesită următoarele:
- Clientul consilierului trebuie să dea acordul scris pentru a autoriza tranzacțiile încrucișate de agenție înainte ca acestea să se întâmple. Acest consimțământ trebuie să vină după dezvăluirea scrisă completă de către consilier că acestea (sau o altă persoană) vor acționa ca un broker pentru, vor primi comisioane și vor avea un potențial conflict de interese în ceea ce privește ambele părți din tranzacție. scrierea fiecărui client la sau înaintea finalizării sau a oricărei tranzacții care include o declarație despre natura tranzacției, data la care s-a întâmplat, o ofertă de furnizare a timpului în care a avut loc tranzacția și cât de mult a primit sau va primi în orice remunerație, precum și sursa sa. Consilierul este obligat să trimită fiecărui client o declarație anuală care să includă numărul tranzacțiilor încrucișate de agenție de la ultima declarație, precum și suma totală a remunerațiilor pe care le-au primit sau le vor primi. Fiecare declarație trebuie să precizeze clar că acordul clientului poate fi revocat în orice moment.
