Dacă ați citit postări din All Star Charts până târziu, probabil că ați observat o mulțime de postări despre domeniile pieței care prezintă o putere relativă, cum ar fi tehnologia și consumatorul discreționar. Cu toate acestea, o industrie care nu atrage la fel de multă atenție este companiile aeriene. Motivul pentru asta este simplu: media de transport Dow Jones ($ DJT) se situează în proporție de aproximativ 3% din valoarea maximă a timpului maxim într-o creștere puternică, dar companiile aeriene continuă să se lupte pentru a obține orice altitudine, așezându-se la valori minime de 52 de săptămâni pe un nivel absolut de bază și se prăbușește relativ.
Diagrama de mai jos este diagrama zilnică a indicelui NYSE Arca Airlines (XAL $). În ultimii 1, 5 ani, indicele nu a făcut absolut niciun progres și continuă să se reducă între 103 și 124. Acest grafic este unul pe care l-am fi inclus în categoria „hot mess” și pe care îl vom evita mai departe. Deși pot exista oportunități în mod absolut în acțiuni individuale sau oportunități pentru comercianții de gamă din index, există adesea costuri extraordinare de oportunitate pentru a sta pe piețe de genul acesta, care pur și simplu nu sunt în trend.
Acestea fiind spuse, graficele care cred că vorbesc volume despre companii aeriene sunt cele relativ.
Mai jos este prezentat un grafic al indicelui companiei aeriene în raport cu media transportului Dow Jones care arată topul masiv pe care acest raport l-a înregistrat în ultimii patru ani. Prețurile s-au rupt decisiv sub minimul 2015-2016 din aprilie și au accelerat rapid până la dezavantaj, apropiindu-se acum de minim patru ani. Deși această mișcare poate fi extinsă pe termen scurt, acesta nu este un model pe termen lung pe care dorim să îl cumpărăm. Un principiu de analiză tehnică este acela că există o simetrie a mișcărilor de preț, ceea ce ar sugera că acesta este începutul unei scăderi pe mai mulți ani, cu o țintă de preț cu aproximativ 32% sub nivelul de defalcare din aprilie, cu mai multe niveluri de sprijin potențial pe parcurs..
Pe lângă aceasta, Indicele companiei aeriene față de S&P 500 s-a descompus la valori minime de 4, 5 ani în luna mai și pare vulnerabil la o scădere similară în lungime și amploare. Mișcarea măsurată a acestui triunghi simetric este în scădere aproape de minimul 2011-2012, reprezentând o scădere de aproape 35% față de prețurile nivelului sub nivelul din mai. La fel ca modelul pe care l-am văzut mai sus, acesta este începutul unei scăderi pe termen lung, din care nu dorim nicio parte din partea lungă.
Linia de jos
Pe o bază absolută, se pare că există o foarte mică margine în Indicele companiei aeriene până când această gamă 103-112 se rezolvă decisiv. Deși există mai multe oportunități lungi și scurte, care arată atractive în nume individuale, este important să se țină seama de performanțele relative ale industriei pentru a determina costul de oportunitate al unei tranzacții.
În prezent, ponderea dovezilor sugerează că acest grup de stocuri poate slaba medie a transportului Dow Jones și pe piața mai largă. Drept urmare, dorim să continuăm să ne concentrăm eforturile pe sectoarele care realizează noi maxime pentru a ne exprima teza obișnuită în acțiuni. Când se schimbă greutatea probelor, ne vom răzgândi cu bucurie, dar deocamdată se pare că există locuri mai bune pentru a fi.
