Comercianții de mărfuri prosperă pe piețele extrem de lichide, care oferă acces facil la cele mai populare contracte futures din lume. Difuzarea mai mică a ofertelor / cererii în aceste locuri reduce alunecarea în timpul intrării și ieșirii, crescând astfel potențialul de profit. Între timp, acțiunile de preț mai puțin greșite susțin tranzacționarea pe termen scurt și tranzacționarea balanței, precum și tranzacționarea pe termen lung a poziției și calendarul pieței.
Noii participanți adesea confundă futuresul de marfă cu contractele de index și contracte futures financiare, inclusiv S&P 500, Eurodollar și Notele de trezorerie pe 10 ani. Mărfurile reprezintă substanțe fizice reale care pot fi cumpărate sau vândute pe piețele spot. Au originea în Pământ sau în vârful lui - mai degrabă decât în mintea matematicienilor din Wall Street. Mărfurile au limitări ale ofertei și cererii fizice care au impact asupra prețurilor, în timp ce instrumentele financiare pot fi create din numere de pe o foaie de calcul.
Cheie de luat cu cheie
- Grupul mercantil din Chicago este clasat drept cel mai important schimb de futures din lume, gestionând trei miliarde de contracte anual în tonul unui sfert de miliarde de dolari. Așa cum toate piețele mondiale, volumul futures de marfă și dobânda deschisă fluctuează ca răspuns la evenimente politice, economice și naturale, inclusiv vremea.Capacitățile atrag jucători orientați în mod fundamental, inclusiv acoperitori din industrie, care folosesc analiza tehnică pentru a prezice direcția prețurilor. Primele cinci viitoare includ petrolul brut, porumbul, gazele naturale, soia și grâul.
Grupul CME: o imagine de ansamblu
Grupul mercantil din Chicago (CME) este clasat în topul bursei futures din lume, gestionând trei miliarde de contracte anual. Aceasta se ridică la aproximativ 1 sfert de dolari la tranzacționare. Grupul s-a format după un deceniu de consolidare care a adăugat Chicago Board of Trade (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (COMEX) și Kansas City Board of Trade (KCBOT).
Schimbul a fost fondat în 1898 sub denumirea de Chicago Butter and Egg Board, până când numele sa schimbat în 1919. Primele contracte futures au fost emise la începutul anilor 1960, iar ulterior au adăugat contracte valutare financiare și monede, urmate de rata dobânzii și futures pentru obligațiuni.
Identificarea piețelor de top de mărfuri
La fel ca toate piețele mondiale, volumul futurilor de mărfuri și dobânda deschisă variază ca răspuns la evenimente politice, economice și naturale, inclusiv vremea. De exemplu, o secetă din Midwestern poate genera viitoruri agricole cu tendințe puternice, atrăgând capital din alte locuri futures.
Volatilitatea tinde să crească treptat și să scadă pe perioade lungi de timp. Acest lucru se datorează faptului că tendințele mărfurilor se dezvoltă lent și pot dura ani și decenii, mai degrabă decât săptămâni sau luni. Schimbul combinat a raportat primele cinci contracte futures de marfă la sfârșitul tranzacției la 26 noiembrie 2019, astfel:
|
Marfă |
Volumul zilnic mediu (ADV) |
Interes deschis |
|
Petrol brut (WTI) |
687479 |
2187168 |
|
Porumb |
532269 | 1505976 |
| Viitorul gazelor naturale Henry Hub | 466455 | 1233792 |
|
Boabe de soia |
192684 | 807569 |
| Viitorul grâului din Chicago SRW | 134676 | 357978 |
Vedere pe termen lung asupra contractelor de top
Graficele de preț de zece ani oferă o bază tehnică solidă pentru comercianții și cronometrele pieței care doresc să cânte la aceste instrumente extrem de lichide. În timp ce mărfurile atrag jucători orientați în mod fundamental, inclusiv echipamentele de acoperire a industriei, analiza tehnică este utilizată pe scară largă pentru a prezice direcția prețurilor. De fapt, graficul modern are origini istorice pe piețele de lalele olandeze din secolul al XVII-lea și piețele japoneze de orez din secolul al XVIII-lea.
Analiza tehnică este utilizată pe scară largă pentru a prezice direcția prețurilor pentru contractele futures.
Graficul lunar al țițeiului
Viitorul petrolului brut a atins un nivel constant la 147, 27 USD în iunie 2008 și s-a vândut în anii 30 superiori în timpul colapsului economic. Acesta a recuperat aproximativ 70% din declinul abrupt în topul 2011 și s-a redus într-o gamă de tranzacționare, delimitată cu 112 dolari în sus și 80 $ pe dezavantaj. Contractul s-a descompus în 2014 și a intrat într-o scădere abruptă care a testat piața ursului în trimestrul al treilea al anului 2015. O nouă creștere a început la mijlocul anului 2017, atingând nivelul maxim 80 în octombrie 2018 înainte de a ajunge la nivelul maxim de 50 de ani la sfârșitul lunii noiembrie 2019.
Grafic lunar de porumb
Viitorul porumbului a adormit între 1998 și 2006, realizând un fund lung și rotunjit care a atras interesul comercial limitat. A intrat într-o creștere puternică în a doua jumătate a anului 2006, ridicându-se vertical la nivelul maxim din 2008, peste 7, 00 USD. Contractul și-a pierdut mai mult de jumătate din valoare în timpul colapsului economic, găsind sprijin aproape de 3, 00 USD și intrând într-un val de recuperare care a depășit peste 8, 50 USD la mijlocul anului 2012. Rendărea ulterioară a renunțat la patru ani de câștiguri, cu prețul de a se situa chiar peste nivelul minim din 2008. în a doua jumătate a anului 2014. Acțiunea de bază liniștită din acel moment poate dura până în 2016 sau mai mult, următorul ascensor găsind o rezistență substanțială peste 6, 00 USD. Aceste prețuri au fost reduse la aproximativ 4 dolari până în noiembrie 2019.
Graficul lunar pentru gazele naturale
Viitorul gazelor naturale tranzacționează spre deosebire de alte piețe de energie sau de mărfuri, cu o serie de vârfuri verticale de 20 de ani care au fost abrogate imediat ce apar. Raliile de peste 10 dolari din 1996, 2001, 2006 și 2008 s-au confruntat cu o rezistență grea care a declanșat retracamente de aproape 100% în următorii unu sau doi ani. La sfârșitul lunii noiembrie 2019, contractele futures pe gaz natural se tranzacționau în jurul mărcii de 2, 50 USD.
Grafic lunar de soia
Futuresul de soia s-a soldat cu o scădere de mai multe decenii între 1999 și 2002. Contractul a înregistrat apoi o creștere puternică, care a înregistrat vârfuri de raliu vertical în 2004, 2008 și 2012. S-a redus în a doua jumătate a anului 2012, într-o corecție ordonată care a accelerat până la dezavantajul din 2014. Declinul s-a încheiat chiar peste nivelul minim din 2009. Până la sfârșitul lunii noiembrie 2018, prețurile au crescut peste 27 de dolari. Începând din noiembrie 2019, futuresul de soia tranzacționau la aproximativ 9 dolari un bushel.
Grafic lunar de grâu
Viitorul grâului s-a vândut în 1999 și a sculptat un fund rotunjit care a persistat într-o desfășurare în 2007. Contractul s-a derulat vertical în 2008, lovind un nivel tot mai mare parabolic, aproape 12, 00 USD și se prăbușește într-un ritm redus la fel de feric, ceea ce a renunțat la 100% din miting în doar doi ani. Contractul a fost respins la sfârșitul anului 2009, retrăgând două treimi din declin într-un model dublu de trei ani, care a spart sprijinul la 6, 00 USD în 2014. Crescerea ulterioară a testat 3, 00 USD timp de aproape un an, cu acest nivel de suport pentru mai mult de un deceniu. Viitorul grâului s-a dublat aproape, ajungând la aproape 6 dolari începând cu noiembrie 2019.
Linia de jos
Petrolul crud conduce ambalajul ca cea mai lichidă piață futures de mărfuri urmată de porumb și gaze naturale. Viitorul agricol tind să genereze cel mai mare volum în perioadele de stres scăzut în gropile energetice, în timp ce futurile din aur au trecut prin cicluri de boom și bust, care au un impact major asupra interesului deschis. Acum este cel de-al șaptelea contract de marfă cel mai tranzacționat, chiar în spatele benzinei RBOB.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Tranzacționarea futures și mărfuri
Un ghid rapid pentru citate futures
Mărfuri
Marfuri: portofoliul acoperis
Mărfuri
Totul despre mărfurile lichide
Ulei
4 factori pe care nu știați despre RBOB
Tranzacționarea mărfurilor soft
Creșteți-vă finanțele pe piețele de cereale
Opțiuni Strategie de tranzacționare și educație
Cum să cumpărați opțiuni de ulei
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Înțelegerea riscului de preț al mărfii Riscul de preț al mărfurilor este incertitudinea prețurilor care afectează negativ rezultatele financiare ale celor care utilizează și produc mărfuri. mai mult Gaz natural ETF Definiție Un fond tranzacționat pe schimbul de gaze naturale (ETF) investește în contracte pe termen lung de gaze naturale în efortul de a urmări îndeaproape prețul de piață al gazelor naturale. mai multe Burse de mărfuri Un schimb de mărfuri este o entitate juridică care stabilește și aplică regulile și procedurile pentru tranzacționarea mărfurilor și investițiilor aferente. mai mult Piața mărfurilor O piață de mărfuri este o piață fizică sau virtuală pentru cumpărarea, vânzarea și comercializarea produselor brute sau primare. mai mult Derivarea vremii Definiția vremii este un instrument financiar care acoperă riscul pierderilor meteorologice. mai mult Hedge scurtă O acoperire scurtă este o strategie de investiții folosită pentru a proteja împotriva riscului de scădere a prețului activului în viitor. Mai Mult