Anuitate Derivare Vs. Perpetuitate Derivare: o imagine de ansamblu
Diferența dintre o derivație de rentă și o derivată pe perpetuitate este legată de perioadele de timp distincte ale acestora. O anuitate utilizează o rată a dobânzii compunătoare pentru a-și calcula valoarea actuală sau valoarea viitoare, în timp ce o perpetuitate folosește doar rata dobânzii declarată sau rata de actualizare. Cu toate acestea, există mai multe tipuri diferite de anuități, iar unii încearcă să reproducă trăsăturile unei perpetuități.
Cheie de luat cu cheie
- Atunci când se calculează valoarea de timp a banilor, diferența dintre o derivare a rentației și o derivare a perpetuității este legată de perioadele de timp distincte ale acestora. O anuitate este o plată stabilită primită pentru o perioadă de timp stabilită. Perpetuitățile sunt plăți stabilite pentru totdeauna - sau pentru perpetuitate. Evaluarea unei rente presupune combinarea ratei dobânzii declarate. Prestațiile sunt evaluate utilizând rata dobânzii efective.
Derivarea Annuității
O anuitate este o serie egală și anuală de plăți efectuate într-o perioadă de timp prestabilită. Anuitățile pot fi utilizate în diverse scopuri, dar cel mai obișnuit este furnizarea unui venit constant pentru pensionari.
În cazul pensionarilor, în viitor se schimbă o sumă forfetară de bani sau active pentru o serie de plăți mai mici. Această plată este adesea garantată pe durata de viață a beneficiarului, ceea ce înseamnă că, pentru o taxă, vânzătorul unei rente își asumă riscul de longevitate sau riscul ca beneficiarul să depășească suma plătită.
Analitele sunt vândute în general de către companiile de asigurări. Din punct de vedere al afacerii, suma forfetară câștigată de o companie de asigurări în avans, urmată de plăți mici efectuate ani mai târziu, poate fi un bun complement pentru alte produse de asigurare, care în general iau plăți anuale mici sub formă de prime, urmate de mari, imprevizibile, plăți.
Valoarea unei rente este derivată după cum urmează:
PV = Fluxul periodic de numerar × r1− (1 + r) n unde: PV = evaluatorul actual = Rata dobânzii pe perioadă de timp = Numărul de perioade
Atunci când obțineți valoarea unei rente, trebuie să compuneți rata dobânzii declarată. În fiecare an, proprietarul anuității primește un flux de numerar (plus rata dobânzii), care se compune în fiecare an pe măsură ce fluxul de numerar anual și dobânda anuală sunt câștigate.
Derivarea perpetuității
O perpetuitate este o serie infinită de plăți periodice cu valoare nominală egală. Prin urmare, un proprietar al perpetuității va primi plăți constante pentru totdeauna.
O perpetuitate poate fi gândită ca un fel de anuitate care nu încetează niciodată, deși în cazul unei perpetuități, interesul nu este folosit pentru a calcula valoarea.
Conceptul de perpetuitate este utilizat în numeroase modele financiare. Guvernul britanic emite o perpetuitate sub forma unei legături numite consolă. La cumpărare, un consol plătește pentru totdeauna un mic cupon.
Un calcul al perpetuității în finanțe este utilizat în metodologiile de evaluare pentru a găsi valoarea actuală a fluxurilor de numerar ale unei companii. Acest lucru se face prin reducerea înapoi la un anumit ritm.
În timp ce valoarea nominală reală a unei perpetuități este nedeterminată din cauza perioadei sale de timp nedeterminate, valoarea actuală poate fi derivată. Valoarea actuală este egală cu suma valorii actualizate a fiecărei plăți periodice. Valoarea unei perpetuități este derivată după cum urmează:
PV = rPeriodic Payment unde: PV = Valoarea actuală a unei perpetuitățiPeriodic Payment = Plată pe perioadă de timpr = Rata dobânzii pe perioadă de timp
Folosind rata dobânzii efective și fără a adăuga rata dobânzii compuse, o perpetuitate poate fi derivată ca un flux infinit de plăți.
