Există o cantitate justă de suprapunere între certificatele de depozit (CD) și obligațiuni - sunt ambele titluri cu venituri fixe pe care le dețineți în general până la scadență. Pur și simplu, puneți banii într-un CD sau o obligațiune pentru o perioadă determinată și știți exact ce veți primi atunci când va trece acest timp.
Ambele sunt bazate pe datorie, ceea ce înseamnă că sunteți creditor - nu diferă de faptul că un prieten solicită astăzi 10 USD și vă oferă un IOU care promite să plătiți 11 USD săptămâna viitoare. Dobânda (un dolar) este colectată din același motiv pentru care băncile percep dobânda la împrumuturi: pentru a compensa întârzierea capacității de a cheltui bani. Împrumutul în valoare de 10 dolari vă privează de a utiliza banii pentru a utiliza acum orice doriți.
Modul în care sunt diferite obligațiunile și CD-urile
Știm acum de ce obligațiunile și CD-urile se încadrează în aceeași categorie largă, dar iată cum diferă:
1. Emitentul
În cazul obligațiunilor, emitentul este de obicei o companie care încearcă să strângă fonduri pentru operațiuni, pentru dezvoltarea de noi produse sau pentru posibilitatea de a prelua o altă companie. Obligațiunile de investiții au un risc de risc foarte scăzut (șansa ca prietenul tău să-ți ia 10 dolari și să nu se mai întoarcă niciodată), dar se poate întâmpla.
Emitentul de CD-uri este de obicei o bancă, deoarece CD-urile nu sunt emise cu aceleași motive care stau la baza obligațiunilor. CD-urile sunt similare cu un cont de economii - practic un loc unde să ții banii până când vrei să faci altceva cu acesta. Deoarece obligațiunile emise de o companie sunt mai riscante, acestea oferă un randament mai favorabil persoanelor care le cumpără. Totuși, rentabilitatea CD-urilor este mai mică decât obligațiunile, dar puțin mai bună decât un cont de economii.
2. Timpul până la maturitate
Aceasta este partea lipicioasă, dar și punctul cel mai semnificativ. Obligațiunile sunt investiții pe termen mai lung, cu scadență generală în mai mult de 10 ani. În schimb, CD-urile se maturizează în doar o lună și la cinci ani (sau chiar mai puțin 10 ani). Complicația cu care ne confruntăm acum este aceea că există alte distincții sau categorii în lumea titlurilor de creanță cu venituri fixe și acestea se suprapun peste tot.
Clasificarea liberă este următoarea (puneți un imaginar „în general” în fața fiecărei descrieri):
- B-T-Bills - maturizare în mai puțin de un an Notițe - maturitate între un an și 10 aniBonds - matura după un deceniu sau mai mult
Cu alte cuvinte, deși o obligațiune este din punct de vedere tehnic o garanție cu venituri fixe, cu o scadență mai mare de 10 ani, oamenii utilizează adesea termenul „obligațiune” pentru a se referi la titluri cu venituri fixe în general - chiar și acele titluri cu o scadență mai mică de 10 ani.
Diferența de angajament în timp pentru obligațiuni și CD-uri este exprimată cel mai bine în ceea ce privește motivele investitorului. Așa cum am menționat anterior, CD-urile sunt, în general, considerate depozitare pe termen scurt, cu risc scăzut, cu dobândă pentru capital, până când se poate găsi o investiție mai profitabilă. Obligațiunile sunt considerate vehicule pe termen lung pentru garantarea unui profit și, poate, pentru a compensa o parte din riscul pe care un investitor îl poate confrunta în investiții cu randament mai mare, precum acțiuni.
