Sub conducerea președintelui și directorului general Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) a devenit un colos cu o capitalizare de piață de 535 miliarde de dolari, o parte a conglomeratului cu divizii de operare într-o mare varietate de industrii și o parte a companiei de investiții la fel de participații diverse de capitaluri proprii. O altă categorie de oferte lucrative realizate de Buffett implică găsirea companiilor care au rămas temporar în numerar și oferirea acestora de o injecție de capital.
Aceste oferte implică adesea emiterea de acțiuni preferate cu un randament ridicat de dividende către Berkshire, uneori cu garanții atașate care permit achizițiile viitoare ale acțiunilor comune ale împrumutatului la un preț fixat. Cele mai mari astfel de oferte sunt rezumate în tabelul de mai jos.
Berkshire ca bancher: cele mai mari oferte
- 2019: Occidental Petroleum, 10 miliarde de dolari din acțiuni preferate cu 8%, plus garanții pentru achiziționarea a 80 de milioane de acțiuni ale acțiunilor comune OXY2013: HJ Heinz, 8 miliarde de dolari din acțiuni preferate cu 9% 2008: Mars Inc., 2, 1 miliarde de dolari din acțiuni preferate cu 5 %, la care se adaugă 4, 4 miliarde de dolari de obligațiuni cu 11, 45% 2011: Bank of America, 5 miliarde de dolari din acțiuni preferate cu 6%, plus garanții pentru achiziționarea a 700 de milioane de acțiuni ale acțiunilor comune BAC2008: Goldman Sachs, 5 miliarde de dolari din acțiuni preferate cu 10%, plus mandate pentru a cumpăra 5 miliarde de dolari din stocul comun GS2008: General Electric, 3 miliarde de dolari din acțiuni preferate cu 10%, plus garanții pentru a cumpăra 3 miliarde de dolari din stocul comun GE
Detalii despre oferte
În timpul crizei financiare din 2008 și a duratei sale, Berkshire a acționat ca un creditor de ultimă soluție, după cum afirmă Jurnalul, pentru conglomeratul industrial cu probleme GE și pentru instituțiile financiare prevestitoare Goldman Sachs și Bank of America. În general, în ciuda averii în scădere a GE, Berkshire a obținut un profit total de aproximativ 1, 7 miliarde de dolari pe acea tranzacție, pe Benzinga.com.
Cu acordul Goldman, până în 2011, Berkshire câștigase 3, 7 miliarde de dolari, inclusiv 1, 27 miliarde de dolari dividende preferate, moment în care Goldman a răscumpărat acțiunile preferate, potrivit Yahoo Finance. În 2013, Buffett a exercitat garanțiile, primind 2 miliarde de dolari în numerar și achiziționând 13, 1 milioane de acțiuni de acțiuni Goldman la un preț de 115 dolari pe acțiune. Goldman s-a închis la 204, 73 USD la 1 mai 2019, ceea ce înseamnă că câștigul total pentru aceste acțiuni este de 1, 2 miliarde de dolari.
Având în vedere că Berkshire a cumpărat și a vândut acțiuni ale Goldman interimar, asta complică puțin analiza. Berkshire deține 18, 4 milioane de acțiuni Goldman, conform ultimelor sale înregistrări de reglementare, conform raportului CNBC.
În cadrul tranzacției Bank of America, Buffett și-a exercitat garanțiile în 2017, obținând 700 de milioane de acțiuni la 7, 14 dolari fiecare, pentru puțin sub 5 miliarde de dolari în total. În momentul exercițiului, acțiunile erau în valoare de 17 miliarde de dolari, creând un profit imediat de 12 miliarde de dolari pentru Berkshire, potrivit unui alt raport al CNBC.
La un preț curent de 30, 26 dolari pe acțiune, câștigul acestor acțiuni Bank of America a crescut la 16, 2 miliarde dolari, iar rata de dividende de 0, 60 dolari pe acțiune generează un venit suplimentar anual de dividende pentru Berkshire de 420 milioane USD. Din cauza altor achiziții, Berkshire deține acum 896, 2 milioane de acțiuni Bank of America, în valoare de 27, 1 miliarde de dolari.
Infuzia de capital de Buffett în Occidental de 10 miliarde de dolari depinde de faptul că acea companie va deveni câștigătorul ofertant pentru Anadarko Petroleum Corp. (APC), după cum este descris în mai multe detalii în acest raport. Acordul cu producătorul de ciocolată Marte din 2008 a fost, de asemenea, conceput pentru a controla o tentativă de preluare, întrucât Marte viza un producător de gumă de mestecat Wrigley.
În cadrul acordului Heinz, Buffett a făcut parteneriat cu firma de capital de capital 3G din Brazilia pentru capital privat pentru a achiziționa compania de produse alimentare. După o fuziune ulterioară cu Kraft Foods, acum este din nou o societate comercializată, ca The Kraft Heinz Co. (KHC). Berkshire are o participație de 10, 7 miliarde de dolari reprezentând aproximativ 27% din plafonul de piață al Kraft Heinz.
Privind înainte
După cum arată exemplele de mai sus, Buffett este flexibil și creativ în urmărirea sa de profit pentru Berkshire și acționarii săi. Suma sa de 112 miliarde de dolari, de la sfârșitul anului 2018, îi oferă o marjă liberă de a juca rolul de bancher.
