Stocul dvs. pierde din valoare. Vrei să vinzi, dar nu poți decide în favoarea vânzării acum, înainte de pierderi suplimentare sau mai târziu, când pierderile pot fi sau nu mai mari. Tot ce știți este că doriți să vă descărcați proprietățile și să vă păstrați capitalul și să reinvestiți banii într-o securitate mai profitabilă. Într-o lume perfectă, ai atinge întotdeauna acest obiectiv și ai vinde la momentul potrivit.
Din păcate, nu este atât de ușor în viața reală. Când balonul dotcom a izbucnit în primăvara anului 2000 și stocurile și-au început coborârea pe o piață de urs, investitorii au înghețat ca niște căprioare prinși în fălcile unui grizzly. Mulți nu au reacționat nici măcar până când valoarea deținerilor lor de portofoliu a scăzut cu până la 50 până la 60%.
Să vorbim despre momentul vânzării acțiunilor și apoi, discutăm despre o filozofie de vânzare care funcționează pentru orice tip de investitor.
Cheie de luat cu cheie
- Gândiți-vă întotdeauna în ceea ce privește potențialul viitor - nu puteți face nimic în legătură cu trecutul, așa că încetați să vă agățați de el. O strategie de vânzare care are succes pentru o persoană poate să nu funcționeze pentru altcineva.De când deținem ceva, avem tendința de a lăsa emoțiile astfel de pe măsură ce lăcomia sau frica ajung în calea bună judecată. Este important să ne gândim critic la vânzare; cunoaște-ți stilul de investiție și folosește acea strategie pentru a rămâne disciplinat, păstrându-ți emoțiile în afara pieței.
Fallacy Breakeven
Când stocurile lor vor scădea, investitorii - ca mulți în timpul dezastrului dotcom - își spun: „Voi aștepta și vinde când stocul va reveni la prețul pentru care l-am cumpărat inițial..“
Mișcare mută. În primul rând, nu există absolut nicio garanție că un stoc va reveni vreodată. În al doilea rând, așteptarea să se uniformizeze - punctul în care profitul este egal cu pierderile - vă poate eroda serios profiturile. Desigur, înțelegem tentația de a fi „făcut întreg”. Dar reducerea pierderilor dvs. poate fi mai importantă.
Pentru a demonstra, graficul de mai jos arată suma pe care un portofoliu sau o garanție trebuie să crească după o scădere doar pentru a reveni la punctul de respingere.
| Pierderea procentuală | Procentul de creștere pentru a pași |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 35% | 54% |
| 40% | 67% |
| 45% | 82% |
| 50% | 100% |
Un stoc care scade cu 50% trebuie să crească cu 100% pentru a se echilibra! Gândiți-vă în termeni în dolari: un stoc care scade 50% de la 10 $ la 5 $ (5 $ / 10 $ = 50%) trebuie să crească cu 5 $ sau 100% (5 $ ÷ 5 $ = 100%), doar pentru a reveni la achiziția inițială de 10 USD Preț. Mulți investitori uită de matematica simplă și iau pierderi mai mari decât își dau seama. Ei cred în mod fals că, dacă un stoc scade cu 20%, va trebui pur și simplu să crească cu același procent pentru a se echilibra.
Asta nu înseamnă că recuperările nu se întâmplă niciodată. Uneori, un stoc a fost bombat pe nedrept. Dar perioada lungă de așteptare (aproximativ trei-cinci ani) înseamnă, de asemenea, că stocul leagă bani care ar putea fi folosiți într-un stoc diferit, cu potențial mult mai bun. Gândiți-vă întotdeauna în ceea ce privește potențialul viitor - nu puteți face nimic în legătură cu trecutul, așa că încetați să vă înghesuiți!
Cea mai bună jignire este o bună apărare
Echipele de campionat au un lucru în comun: o apărare bună. Acest principiu poate fi aplicat și pe piața bursieră. Nu puteți câștiga decât dacă aveți o strategie de apărare predeterminată pentru prevenirea pierderilor excesive. Spunem „predeterminat” deoarece fie înainte, fie în momentul achiziției, este momentul în care poți să te gândești cel mai clar la motivul pentru care ai vrea să vinzi. Nu aveți niciun atașament emoțional înainte de a cumpăra ceva, așa că este probabilă o decizie rațională. Odată ce deținem ceva, avem tendința să lăsăm emoții precum lăcomia sau frica să ajungă în calea unei bune judecăți.
O strategie de vânzare adaptabilă
Axioma clasică de a investi în acțiuni este de a căuta companii de calitate la prețul corect. Respectarea acestui principiu face ușor de înțeles de ce nu există reguli simple de vânzare și cumpărare; rareori se reduce la ceva la fel de ușor ca o schimbare a prețului, din păcate. De asemenea, investitorii trebuie să ia în considerare caracteristicile companiei în sine. Există, de asemenea, multe tipuri diferite de investitori, cum ar fi valoarea sau creșterea din partea analizei fundamentale.
O strategie de vânzare care are succes pentru o persoană poate să nu funcționeze pentru altcineva. Gândiți-vă la un comerciant pe termen scurt care stabilește o comandă de stop-loss pentru un declin de 3%; aceasta este o strategie bună pentru a reduce pierderile mari. Strategia stop-loss poate fi folosită și de comercianții pe termen mai lung, cum ar fi investitorii cu un interval de timp de investiții de trei până la cinci ani. Cu toate acestea, scăderea procentuală ar fi mult mai mare, cum ar fi 15%, decât cea utilizată de comercianții pe termen scurt. Pe de altă parte, această strategie de stop-loss devine din ce în ce mai puțin utilă pe măsură ce perioada de investiții este prelungită.
Dacă vă gândiți să vindeți, puneți-vă aceste întrebări:
1. De ce ai cumpărat stocul?
2. Ce s-a schimbat?
3. Această modificare afectează motivele pentru care investești în companie?
Această abordare necesită să știți ceva despre stilul dvs. investițional. Dacă ai cumpărat un stoc pentru că unchiul tău Bob a spus că va crește, vei avea probleme în a lua cea mai bună decizie pentru tine. Dacă, totuși, v-ați gândit în investiții, acest cadru vă va ajuta.
Prima întrebare va fi una ușoară. Ai cumpărat o companie pentru că avea un bilanț solid? Au dezvoltat o nouă tehnologie care ar putea într-o bună zi să ia piața pe furtună? Oricare ar fi motivul, aceasta duce la a doua întrebare. S-a schimbat motivul pentru care ai cumpărat compania? Dacă un stoc a scăzut în preț, există de obicei un motiv pentru asta. Calitatea care vi-a plăcut inițial în companie există încă sau s-a schimbat compania? Este important să nu vă limitați cercetarea doar la motivele originale de achiziție. Examinați toate cele mai recente titluri legate de această firmă, precum și înregistrările acesteia de la Securities & Exchange Commission pentru orice evenimente care ar putea diminua motivele care stau la baza investiției. Dacă după unele cercetări observați aceleași calități ca înainte, păstrați stocul.
O abordare a investitorului valoric
Să demonstrăm modul în care un investitor valoric ar folosi această abordare. Mai simplu spus, investiția valorică înseamnă achiziționarea de companii de înaltă calitate la o reducere. Strategia necesită o cercetare extinsă asupra fundamentelor unei companii.
1. De ce ai cumpărat stocul?
Să spunem că investitorul nostru de valoare cumpără doar companii cu un raport P / E în partea de jos 10% a pieței de acțiuni, cu o creștere a câștigurilor de 10% pe an.
2. Ce s-a schimbat?
Spuneți că stocul scade cu prețul cu 20%. Cei mai mulți investitori s-ar bucura să vadă asta o mare parte din aluatul lor câștigat greu se evaporă în aer subțire. Cu toate acestea, investitorul de valoare nu se vinde doar din cauza scăderii prețului, ci din cauza unei schimbări fundamentale a caracteristicilor care au făcut ca stocul să devină atractiv. Investitorul de valoare știe că este nevoie de cercetări pentru a determina dacă există încă un P / E scăzut și câștiguri mari.
3. Această modificare afectează motivele pentru care investești în companie?
După ce am investigat modul în care / dacă compania s-a schimbat, investitorul nostru valoric va constata că compania se confruntă cu una dintre cele două situații posibile: fie are încă o pondere scăzută a P / E și o creștere a câștigurilor mari, fie nu mai îndeplinește aceste criterii. Dacă compania îndeplinește în continuare criteriile de investiție valorică, investitorul va rămâne în continuare. De fapt, ar putea să cumpere de fapt mai multe stocuri, deoarece se vinde cu o asemenea reducere.
Cu orice altă situație, cum ar fi P / E mare și creșterea scăzută a câștigurilor, investitorul este probabil să vândă stocul, reducând, sperăm, la pierderi. Această abordare funcționează cu orice stil de investiție. Un investitor în creștere, de exemplu, ar avea criterii diferite în evaluarea stocului. Dar întrebările de pus ar rămâne aceleași.
Linia de jos
Observați că ne-am referit la această abordare ca ghid. Este necesar să vă gândiți și să lucrați din partea dvs. pentru a vă asigura că aceste orientări maximizează eficacitatea stilului dvs. de investiții. Toți investitorii sunt diferiți, deci nu există o regulă de vânzare greu și rapidă pe care toți investitorii ar trebui să o respecte. Chiar și cu aceste diferențe, este vital ca toți investitorii să aibă un fel de strategie de ieșire. Acest lucru va îmbunătăți considerabil șansele ca investitorul să nu ajungă să dețină certificate de acțiune fără valoare la sfârșitul zilei.
Ideea aici este să ne gândim critic la vânzare. Știți care este stilul dvs. investițional și apoi utilizați acea strategie pentru a rămâne disciplinat, păstrându-vă emoțiile în afara pieței.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Investiții esențiale
Strategii de investiții de învățat înainte de tranzacționare
Strategia și educația stocurilor
Investitorii obișnuiți pot bate piața?
Comercializarea educației de bază
Arta tăierii pierderilor
Investiții esențiale
10 reguli atemporale pentru investitori
Investiții imobiliare
Greșeli de vânătoare în casă
Strategia și educația stocurilor
Puteți câștiga bani în stocuri?
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Valoarea Investiției: cum să investești ca Warren Buffett Investitorii de valoare ca Warren Buffett selectează tranzacțiile subvalorizate cu o valoare mai mică decât valoarea lor contabilă intrinsecă care au un potențial pe termen lung. mai mult Psihologie de pierdere Definiția Psihologia pierderii se referă la latura emoțională a investiției, și anume sentimentul negativ asociat cu recunoașterea unei pierderi și a efectelor sale psihologice. mai mult Definiția fondului mutual Un fond mutual este un tip de vehicul de investiții format dintr-un portofoliu de acțiuni, obligațiuni sau alte titluri, care este supravegheat de un manager de bani profesioniști. mai mult Benjamin Graham Benjamin Graham a fost un investitor influent care este considerat tatăl investițiilor valorice. mai mult Tot ce trebuie să știți despre blestemul câștigătorului Blestemul câștigătorului este o tendință a ofertei câștigătoare dintr-o licitație să depășească adevărata valoare a unui articol. mai mult Definiția apelului sintetic Un apel sintetic este o strategie de opțiuni în care un investitor, care deține o poziție îndelungată, achiziționează un put pe același stoc pentru a imita o opțiune de apel. Mai Mult