Fondurile speculative axate pe inteligența artificială și învățarea mașinii ca instrumente pentru investiții au fost privite de mult timp ca viitorul industriei de către mulți analiști. Cu toate acestea, cifrele din februarie pictează o imagine care este mult mai puțin optimistă. Un raport recent al Bloomberg, care citează informații de la Eurekahedge, dezvăluie că acest grup de fonduri speculative a înregistrat cea mai proastă lună înregistrată în februarie.
Performanța slabă a fost legată de prima corecție a capitalurilor proprii în aproximativ doi ani, ceea ce înseamnă că corelațiile dintre activele s-au schimbat, răsturnând strategiile AI care, de obicei, erau văzute ca indicatori fiabili ai mișcării pieței.
Fondurile discreționare înfrâng cursurile AI
Indicele Hedge Fund Research, care urmărește toate fondurile discreționare, a înregistrat o scădere de 2, 4% pentru luna februarie. Deși aceasta nu este o veste bună pentru aceste fonduri, este totuși mai bună decât știrile provenite din AI și fonduri cuantice.
În general, indicele AI a scăzut cu 7, 3% în aceeași perioadă de timp. Mai multe oferte tradiționale, cum ar fi consilierii în tranzacționarea mărfurilor (CTA), au suferit și pierderi semnificative în timpul inversării capitalurilor proprii.
Întrebarea fondurilor cuantice și a resturilor de vânzări
Atâta timp cât au existat fonduri cuantice, au existat detractori ai acestor strategii. Acești detractori indică adesea două probleme comune.
În primul rând, cu cât devine mai eficient și mai reușit un fond cuant, cu atât gândirea este mai mare, cu atât mai puțin probabil ca industria de fonduri speculative în ansamblu să se bazeze pe analiștii și comercianții umani pentru a conduce lucrări. De ce angajați oameni care sunt relativ ineficienți și predispuși la erori atunci când puteți programa calculatoare pentru a face o muncă mai bună pentru mai puțini bani?
Cealaltă preocupare principală pentru fondurile cuantice are legătură cu rolul lor într-o compensare. Sistemele AI care reacționează la știrile despre schimbările de prețuri pot aduna rapid pe o tendință de vânzare, spun detractorii strategiei, exacerbând fluctuațiile extreme.
Analiștii de la JPMorgan Chase & Co. cred că este posibil ca fondurile AI să fi jucat exact acest tip de rol în corecție luna trecută. O notă recentă a băncii sugerează că „află că fondurile AI, asemănătoare cu CTA-urile, au jucat probabil un rol important în corecția din februarie, fiind forțate să de-risce, având în vedere o pierdere fără precedent de 7, 3% în ultima lună”.
Nigol Koulajian consideră că strategiile AI, care au fost special instruite pentru a avea succes atunci când piața se mișcă într-o direcție anume, ar putea fi complet eliminată de schimbare. Strategiile care au funcționat bine în timpul unei piețe calme a taurilor s-au dovedit brusc dezastruoase când a avut loc schimbarea.
Cu toate acestea, datele Eurekahedge arată informații pentru aproximativ 15 fonduri, astfel încât există o parte din industria fondurilor AI care nu este reflectată în acest raport. În plus, strategiile de AI și de învățare automată sunt foarte largi, iar fondurile folosesc aceste instrumente în mai multe feluri. Totuși, dacă se crede că luna februarie, aceste fonduri ar putea avea unele lucruri de învățat despre cum să faci față unei piețe turbulente.
