Ce este datoria de activ-lumină
Datoria ușoară din activ este o formă de datorie corporativă în care valoarea garanțiilor este sub standardele tipice. Este posibil ca compania să nu aibă activele care să poată fi garantate pentru un împrumut și poate solicita finanțarea fluxurilor de numerar, utilizând fluxul de numerar pentru a se califica pentru un împrumut. Acest lucru lasă împrumutul garantat cu active mici sau deloc.
BREAKING DOWN Datorită activului-light
Datoria ușoară din activ implică împrumuturi care nu au garanții reduse. Valoarea în dolari a activelor utilizate ca garanție este mai mică decât normală, ceea ce înseamnă că activele utilizate pentru a asigura datoria sunt „ușoare”. În loc să utilizeze active ca garanție, un împrumutat își va folosi calitatea creditului sau câștigurile constante pentru a-și arăta capacitatea de plată.
Cine folosește datorii de activ-lumină
Companiile pot avea o structură a datoriilor în mare parte din active sau pot solicita un împrumut ușor din mai multe motive. Cei care au datorii reduse de active se bazează, în general, pe fluxurile de numerar pentru a beneficia de împrumuturi. De asemenea, datoria ușoară pentru activități obligă împrumutatul să aibă o calitate a creditului mai bună decât împrumuturile garantate de active și câștigurile constante.
Aceste companii sunt de asemenea capabile să ducă mai puține datorii globale, având în vedere lipsa garanțiilor. Împrumuturile negarantate, cum ar fi revolverile și liniile de credit, sunt tipuri de datorii ușoare.
Companiile care utilizează datorii sub formă de active pot fi companii deținute. Aceste companii nu dețin practic niciun activ sau un activ specific și sunt formate în scopul specific al deservirii unui împrumut. În cazuri tipice de lumină a activelor, trebuie să dețineți o datorie a unei societăți-mamă. În acest caz, acesta poate avea zero active și un împrumut.
Exemplu de datorii de lumină activă
Băncile și creditorii necesită, în general, o companie să constituie un activ ca garanție pentru împrumut. Aceasta asigură împrumutul, adică, în caz de neplată, banca poate prelua activul pentru a acoperi o parte din pierderea împrumutului.
De exemplu, o bancă oferă, în general, un împrumut care este de 70% din valoarea garanției. Compania ABC folosește un echipament de 100.000 USD pentru a asigura un împrumut de 70.000 USD. Dacă banca trebuie să reevalueze echipamentul, există o valoare suficientă pentru a acoperi soldul împrumutului, chiar dacă trebuie să îl revândă la o reducere.
În cazul datoriei ușoare de activ, banca poate accepta o sumă mai mică de garanții și ia în considerare fluxul de numerar gratuit al companiei. De exemplu, Holding Company ABC are un împrumut de 200.000 USD, dar 10.000 USD în active. Fluxurile de numerar promise de compania mamă sau dividendele către societatea deținută sunt utilizate în schimb pentru a asigura împrumutul. Utilizarea acestei structuri a datoriei ușoare de activ ajută la izolarea companiei-mamă, în cazul în care împrumutul devine neservizabil. Vehiculele cu destinație specială (SPV) pot fi ușoare pentru active, acționând ca o modalitate de a finanța activele cu garanții sau capitaluri proprii reduse.
