Definiția ratei medii anuale de creștere (aagr)

Care este rata medie anuală de creștere (AAGR)?

Rata medie anuală de creștere (AAGR) este creșterea medie a valorii unei investiții individuale, a unui portofoliu, a unui activ sau a unui flux de numerar pe parcursul unui an. Se calculează luând media aritmetică a unei serii de rate de creștere. Rata medie de creștere anuală poate fi calculată pentru orice investiție, dar nu va include nicio măsură a riscului global al investiției, măsurată prin volatilitatea prețurilor sale.

Rata medie anuală de creștere este utilizată în multe domenii de studiu. De exemplu, în economie, este utilizat pentru a oferi o imagine mai bună a schimbărilor din activitatea economică (de exemplu, rata de creștere a PIB real).

Cheie de luat cu cheie

Acest raport vă ajută să aflați cât de multă rentabilitate medie ați primit în mai multe perioade de timp.AAGR este calculat luând media aritmetică a unei serii de rate de creștere.AAGR este o măsură liniară care nu ține cont de efectele compunerii.

Formula pentru rata medie anuală de creștere (AAGR) este

$\begin{matrix} A A G R = \frac{G R_{A} + G R_{B} + \dots + G R_{n}}{N} \\ Unde: \\ G R_{A} = Rata de creștere în perioada A \\ G R_{B} = Rata de creștere în perioada B \\ G R_{n} = Rata de creștere în perioadă n \\ N = Numărul de plăți \end{matrix} \ begin {align} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \ & \ textbf {unde:} \ & GR_A = \ text {Rata de creștere în perioada A} \ & GR_B = \ text {Rata de creștere în perioada B} \ & GR_n = \ text {Rata de creștere în perioada} n \\ & N = \ text {Numărul de plăți} \ \ end {aliniat}$ AAGR = NGRA + GRB +… + GRn unde: GRA = Rata de creștere în perioada AGRB = Rata de creștere în perioada BGRn = Rata de creștere în perioada nN = Numărul de plăți

Cum se calculează AAGR

AAGR un standard pentru măsurarea profitului mediu al investițiilor pe mai multe perioade de timp. Această cifră veți găsi în extrasele de intermediere și este inclusă în prospectul fondului mutual. Este esențial media simplă a unei serii de rate de creștere periodică a rentabilității. Un lucru de reținut este că perioadele utilizate ar trebui să aibă o lungime egală, de exemplu ani, luni sau săptămâni - și să nu se amestece perioade de durată diferită.

Ce vă spune AAGR?

Rata medie de creștere anuală este utilă în determinarea tendințelor pe termen lung. Se aplică la aproape orice fel de măsură financiară, inclusiv rate de creștere a profiturilor, veniturilor, fluxului de numerar, cheltuielilor etc. pentru a oferi investitorilor o idee despre direcția în care se conduce compania. Raportul vă spune care a fost randamentul dvs. anual, în medie.

Rata medie de creștere anuală poate fi calculată pentru orice investiție, dar nu va include nicio măsură a riscului global al investiției, măsurată prin volatilitatea prețurilor sale. În plus, AAGR nu ține cont de compunerea periodică.

Exemplu de utilizare a ratei medii anuale de creștere (AAGR)

AAGR măsoară rata medie de rentabilitate sau creștere pe o serie de perioade de timp la fel de distanțate. Ca exemplu, presupunem că o investiție are următoarele valori pe parcursul a patru ani:

Valoarea de început = 100.000 dolari Valoarea anului 1 = 120.000 dolari Valoarea anului 2 = 135.000 dolari Valoarea anului 3 = 160.000 dolari Valoarea anului 4 = 200.000 dolari

Formula pentru a determina procentul de creștere pentru fiecare an este:

$Creșterea sau rentabilitatea procentuală simplă = \frac{valoarea finală}{valoarea de început} - 1 \ text {Creșterea sau rentabilitatea procentuală simplă} = \ frac { text {valoarea finală}} { text {valoarea inițială}} - 1$ Creșterea sau rentabilitatea procentuală simplă = valoarea de început a valorificării −1

Astfel, ratele de creștere pentru fiecare an sunt următoarele:

Creștere pentru 1 an = 120.000 $ / 100.000 $ - 1 = 20% Creștere pentru anul 2 = 135.000 $ / 120.000 $ - 1 = 12.5% Creștere pentru anul 3 = 160.000 $ / 135.000 $ - 1 = 18.5% Creștere pentru anul 4 = 200.000 $ / 160.000 $ - 1 = 25%

AAGR este calculat ca suma ritmului de creștere al fiecărui an împărțit la numărul de ani:

$A A G R = \frac{20 % + 12.5 % + 18.5 % + 25 %}{4} = 19 % AAGR = \ frac {20 \% + 12, 5 \% + 18, 5 \% + 25 \%} {4} = 19 \%$ AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

În setările financiare și contabile, de obicei sunt utilizate prețurile de început și de final, dar unii analiști pot prefera să utilizeze prețuri medii atunci când calculează AAGR în funcție de ceea ce este analizat.

Rata medie de creștere anuală comparativ cu rata anuală de creștere compusă

AAGR este o măsură liniară care nu ține cont de efectele compunerii. Exemplul de mai sus arată că investiția a crescut în medie cu 19% pe an. Rata medie de creștere anuală este utilă pentru a arăta tendințele; cu toate acestea, poate fi înșelător pentru analiști, deoarece nu descrie cu exactitate schimbările financiare. În unele cazuri, poate supraestima creșterea unei investiții.

De exemplu, luați în considerare o valoare de sfârșit de an pentru anul 5 de 100.000 USD. Rata de creștere procentuală pentru anul 5 este de -50%. AAGR rezultat ar fi de 5, 2%; cu toate acestea, este evidentă din valoarea de început a anului 1 și din valoarea finală a anului 5, performanța obține un randament de 0%. În funcție de situație, poate fi mai util să se calculeze rata anuală de creștere compusă (CAGR). CAGR elimină profiturile unei investiții sau diminuează efectul volatilității rentabilităților periodice.

Formula pentru CAGR este:

$C A G R = {\frac{Echilibrul final}{Echilibrul de început}}^{\frac{1}{# Ani}} - 1 CAGR = \ frac { text {soldul final}} { text {soldul de început}} ^ { frac {1} { text { # ani}}} - 1$ CAGR = soldul de început Balanța de finalizare # ani1 −1

Folosind exemplul de mai sus pentru anii 1 până la 4, CAGR este egal cu:

$C A G R = {\frac{$ 200.000}{$ 100.000}}^{\frac{1}{4}} - 1 = 18.92 %$ CAGR = \ frac { $ 200.000} { 100.000 $} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18.92 \% CAGR = $ 100.000 $ 200.000 41 -1 = 18, 92%

În primii patru ani, AAGR și CAGR sunt aproape unul de altul. Totuși, dacă anul 5 ar fi inclus în ecuația CAGR (-50%), rezultatul s-ar încheia cu 0%, ceea ce contrastează brusc rezultatul din AAGR de 5, 2%.

Limitări ale ratei medii anuale de creștere (AAGR)

Deoarece AAGR este o medie simplă a rentabilităților anuale periodice, măsura nu include nicio măsură a riscului general implicat de investiție, calculată prin volatilitatea prețului său. De exemplu, dacă un portofoliu crește cu un procent net de 15% pe an și 25% în anul următor, rata medie de creștere anuală ar fi calculată a fi de 20%. În acest scop, fluctuațiile apărute în rata de rentabilitate a investiției între începutul primului an și sfârșitul anului nu sunt luate în calcul în calcule, ceea ce duce la unele erori la măsurare.

O a doua problemă este că, ca o medie simplă, nu îi pasă de momentul întoarcerii. De exemplu, în exemplul nostru de mai sus, o scădere puternică de 50% în anul 5 are doar un impact modest asupra creșterii medii totale anuale. Cu toate acestea, sincronizarea este importantă și, astfel, CAGR poate fi mai util în înțelegerea modului în care ratele de creștere înlănțuite în timp.

Cuprins: