Bazele obligațiunilor

Cuprins

• Ce este o obligațiune?
• Evaluări de credit
• Prețurile obligațiunilor
• Cum să cumpărați obligațiuni
• Obligațiuni și impozite
• alternative
• Linia de jos

Piețele de obligațiuni sunt un loc adesea lipsit de investitorul cu amănuntul sau part-time. Adesea este vorba de investitori profesioniști, fonduri de pensii și de acoperire și consilieri financiari, dar asta nu înseamnă că investitorii cu fracțiune de normă ar trebui să se îndepărteze de obligațiuni. De fapt, obligațiunile joacă un rol din ce în ce mai important în portofoliul dvs. odată cu înaintarea în vârstă și, din această cauză, învățarea despre ele are acum un bun sens financiar.

Cheie de luat cu cheie

• Obligațiunile sunt titluri de creanță emise de corporații, guverne sau alte organizații și vândute investitorilor. Recuperarea obligațiunilor este de obicei capacitatea de plată a emitentului de a genera venituri, deși activele fizice pot fi de asemenea utilizate ca garanții. mai riscante decât obligațiunile guvernamentale, acestea au, de obicei, rate de dobândă mai mari. Bondurile au caracteristici diferite decât stocurile, iar prețurile lor tind să fie mai puțin corelate, ceea ce face ca obligațiunile să fie un diversificator bun pentru portofoliile de investiții. potrivit pentru cei cu venituri fixe.

Ce este o obligațiune?

Când achiziționați un stoc, cumpărați o acțiune microscopică în cadrul companiei. Este al tău și vei primi parte din creștere și, de asemenea, din pierderi. O obligațiune este un împrumut. Atunci când o companie are nevoie de fonduri pentru orice număr de motive, poate emite o obligațiune pentru a finanța acel împrumut. La fel ca o ipotecă la domiciliu, solicită o anumită sumă de bani pentru o perioadă determinată de timp. Când se termină acest moment, compania restituie obligațiunea în întregime. În acest timp, compania plătește investitorului o sumă stabilită de dobândă, numită cupon, la datele stabilite, adesea trimestrial.

Există multe tipuri de obligațiuni, inclusiv obligațiuni guvernamentale, corporative, municipale și ipotecare. Obligațiile guvernamentale sunt, în general, cele mai sigure, în timp ce unele obligațiuni corporative sunt considerate cele mai riscante dintre tipurile de obligațiuni cunoscute.

Evaluări de credit

Obligațiile sunt evaluate de agențiile populare precum Standard and Poor's și Moody's. Fiecare agenție are scale de evaluări ușor diferite, dar cea mai mare evaluare este AAA, cea mai mică fiind C sau D, în funcție de agenție. Primele patru ratinguri sunt considerate sigure sau de grad de investiții, în timp ce orice valoare sub BBB pentru S&P și Baa pentru Moody's sunt considerate obligațiuni cu „randament ridicat” sau „junk”.

Deși adesea li se permite instituțiilor mai mari să achiziționeze numai obligațiuni de grad de investiții, obligațiuni cu randament ridicat sau junk au un loc în portofoliul unui investitor, dar pot necesita orientări mai sofisticate.

Prețurile obligațiunilor

Obligațiunile au, în general, o valoare nominală (numită și par) de 1.000 de dolari per obligațiune, dar odată ce obligațiunea ajunge pe piața deschisă, prețul cerut poate fi preț mai mic decât valoarea nominală, numită reducere sau mai mare, numit premium. Dacă o obligațiune are un preț la o primă, investitorul va primi un randament cupon mai mic, deoarece a plătit mai mult pentru obligațiune. Dacă are un preț redus, investitorul va primi un randament mai mare de cupon, deoarece a plătit mai puțin decât valoarea nominală.

Prețurile obligațiunilor tind să fie mai puțin volatile decât stocurile și răspund adesea mai mult la modificările ratei dobânzii decât alte condiții de piață. Acesta este motivul pentru care investitorii care caută siguranță și venituri preferă adesea obligațiunile decât acțiunile, întrucât se apropie de pensie. Durata unei obligațiuni este sensibilitatea prețului la modificările ratelor dobânzii - pe măsură ce ratele dobânzilor cresc prețurile obligațiunilor scad și invers. Durata poate fi calculată pe o singură obligațiune sau pentru un întreg portofoliu de obligațiuni.

Cum să cumpărați obligațiuni

Majoritatea obligațiunilor sunt încă tranzacționate prin ghișeu (OTC) prin piețele electronice. Pentru investitorii individuali, mulți brokeri percep comisioane mai mari pentru obligațiuni, întrucât piața nu este la fel de lichidă și necesită în continuare apelarea la birourile de obligațiuni în multe scenarii de cumpărare și vânzare. Alte ori, un broker-dealer poate avea anumite obligațiuni în inventar și poate vinde investitorilor direct din inventarul lor.

De multe ori puteți achiziționa obligațiuni prin intermediul site-ului web al brokerului sau puteți apela cu numărul de identificare unic al obligațiunii, numit numărul CUSIP, pentru a obține o ofertă și a plasa o comandă „cumpărați” sau „vindeți”.

Obligațiuni și impozite

Deoarece obligațiunile plătesc un flux de dobândă constant, numit cupon, proprietarii de obligațiuni trebuie să plătească impozite pe venit regulat pe fondurile primite. Din acest motiv, obligațiunile sunt păstrate cel mai bine într-un cont protejat fiscal, precum un IRA, pentru a obține avantaje fiscale care nu sunt prezente într-un cont standard de brokeraj.

Emitenții de obligațiuni, pe de altă parte, precum corporațiile primesc adesea un tratament fiscal favorabil asupra dobânzilor, pe care le pot deduce din impozitele datorate.

Administrațiile locale și municipalitățile pot emite datorii și ele, cunoscute sub numele de obligațiuni municipale. Aceste obligațiuni sunt atractive pentru unii investitori, deoarece plata dobânzilor către investitori poate fi scutită de impozite la nivel local, de stat și / sau federal.

alternative

Deoarece unele obligațiuni au o sumă minimă de cumpărare, investitorii mai mici pot găsi aceste produse mai potrivite pentru valoarea lor mai mică de capital, rămânând în același timp diversificate corespunzător.

Linia de jos

Cei mai mulți investitori, indiferent de vârstă, ar trebui să aibă cel puțin o mică parte din portofoliul alocat produselor cu venituri fixe precum obligațiunile. Obligațiunile adaugă siguranță și consecvență unui portofoliu. Deși există riscul ca o companie să nu crească și să producă o pierdere mare, obligațiunile de grad de investiții rareori sunt neplătite, dar, împreună cu siguranța, apare o rată de rentabilitate mai mică.

Înainte de a investi în obligațiuni, faceți întotdeauna cercetări suplimentare în strategiile de investiții cu venituri fixe.