Ce este o obligațiune de purtător?
O obligațiune de purtător este o garanție cu venit fix care este deținută de deținător (deținător), mai degrabă decât de un proprietar înregistrat. Cupoanele pentru plățile de dobânzi sunt atașate fizic de garanție, iar responsabilitatea deținătorului de obligațiuni este de a trimite cupoanele la o bancă pentru plată și de a răscumpăra certificatul fizic atunci când obligațiunea ajunge la data scadenței. La fel ca și în cazul obligațiunilor înregistrate, obligațiunile la purtător sunt instrumente negociabile cu o scadență declarată și rata dobânzii cuponului.
Înțelegerea obligației de purtător
Legea privind echitatea fiscală și responsabilitatea fiscală din 1982 a pus capăt practicii de emitere a obligațiunilor de purtător în Statele Unite. Multe alte economii dezvoltate au încetat de asemenea să emită aceste obligațiuni, deoarece obligațiunile de purtător pot fi utilizate pentru spălarea banilor sau evaziune fiscală.
Factoring în probleme juridice
O persoană poate cumpăra o sumă mare în dolari de obligațiuni pentru purtător și poate trimite cupoanele pentru plată și rămâne anonimă, deoarece obligațiunile nu sunt înregistrate pe numele proprietarului. În 2009, UBS, o companie multinațională de servicii financiare, a plătit 780 de milioane de dolari și a fost de acord cu un acord de urmărire amânată cu Departamentul de Justiție, deoarece firma a fost acuzată că a ajutat cetățenii americani să se sustragă din impozite folosind obligațiuni de purtător. În plus, lipsa înregistrării obligațiunilor oferă puțină protecție sau recurs dacă certificatul fizic este furat de la un investitor, deoarece custodele nu au numele proprietarului la dosar.
Exemple de probleme de securitate a obligațiunilor Bearer
Majoritatea proprietarilor de obligațiuni de purtător găsesc necesitatea depunerii certificatului fizic într-o cutie de siguranță la o bancă sau într-un seif acasă. Tunderea cupoanelor pentru a primi interes poate cauza probleme dacă cupoanele sunt trimise prin poștă și se pierd. Pentru a răscumpăra obligațiunea la scadență, obligațiunea trebuie să fie livrată personal sau prin curier. De asemenea, obligațiunile de purtător îngreunează moștenitorii să facă față portofoliului de investiții al unei persoane care a murit. În multe cazuri, persoanele în vârstă pierd evidența locurilor unde se află obligațiunile de purtător sau nu oferă instrucțiuni consilierilor financiari sau moștenitorilor pentru a găsi certificatele fizice.
Modul de funcționare a valorilor mobiliare
Aproape toate valorile mobiliare sunt acum emise sub formă de înregistrare contabilă, ceea ce înseamnă că garanția este înregistrată pe numele investitorului în mod electronic; nu se eliberează certificat fizic. Un registrator sau agent de transfer este responsabil de urmărirea numelui fiecărui proprietar înregistrat și de a se asigura că proprietarii de obligațiuni primesc toate plățile de dobândă și că acționarii primesc atât dividende în numerar, cât și pe acțiuni. Când se vinde o securitate de intrare în carte, un agent de transfer sau un registrator schimbă numele proprietarului înregistrat.
