Banca bancară de investiții este axată pe evaluarea valorii companiilor, în scopul creării de capital pentru finanțarea corporativă, facilitarea fuziunilor și achizițiilor (M&A), cum ar fi achiziții cu efect de levier (LBO), restructurare corporativă sau reorganizări sau investiții. Din acest motiv, modelarea financiară este o abilitate importantă pentru profesioniștii din domeniul bancar de investiții.
Modelare financiară
Procesul de realizare a modelării financiare are ca scop crearea unui model matematic care să reflecte valoarea istorică, actuală sau proiectată sau performanța financiară a unei companii, un stoc, un proiect, o investiție sau orice activ financiar. Modelele financiare sunt utilizate pentru a calcula impactul diferitelor variabile, precum ratele dobânzilor sau ratele de creștere ale companiei, asupra valorii unui activ.
Un model financiar poate varia de la un simplu calcul sau formulă la o serie complexă de calcule. Practic orice formulă matematică folosită pentru calcularea sau estimarea unei valori legate de finanțarea corporativă poate fi utilizată ca model financiar. Modelele financiare utilizate în mod obișnuit în domeniul activităților bancare de investiții includ modelarea situațiilor financiare, analiza fluxurilor de numerar actualizate (DCF), modelarea acumulării / diluării pentru fuziuni sau achiziții, precum și diverse calcule și estimări ale valorii întreprinderii.
- Cursurile de modelare financiară sunt deseori căutate de către cei care vizează carierele în domeniul activităților bancare de investiții, dar pot oferi, de asemenea, educație continuă utilă pentru persoanele care lucrează deja în industrie. Întrucât domeniul modelării financiare cuprinde o gamă vastă de instrumente și tehnici de modelare, aceasta oferă o valoare continuă de mulți ani. De exemplu, un analist bancar de investiții care s-a angajat în primul rând în efectuarea analizei de evaluare a capitalurilor DCF timp de câțiva ani poate beneficia de studierea materialului de curs care prezintă metodologia de realizare a modelării de acreditare / diluție înainte de a trece la manipularea M&A.
Există atât cursuri de instruire în direct, cât și programe de auto-studiu online. Programele online sunt considerabil mai puțin costisitoare și permit studenților să-și lucreze prin material în ritmul lor.
Pachet Premium Wall Street Prep
Pachetul Wall Street Prep Premium este conceput pentru a imita experiența reală a unui analist financiar și se bazează foarte mult pe prezentările studiilor de caz din lumea reală. Acest curs este utilizat pentru instruire internă la bănci de investiții prestigioase, iar materialul cursului este autorizat de un grup de bancheri de investiții seniori de la firme precum JPMorgan Chase și Credit Suisse. Oferă instruire în modelarea situațiilor financiare de bază și îi învață pe elevi să construiască modele de proiecție a situațiilor financiare în Microsoft Excel, inclusiv analiza de sensibilitate și cele mai bune practici din industrie. Cursul are un modul complet dedicat analizei DCF, incluzând calculul costului mediu ponderat al capitalului (WACC), valorilor terminale și fluxului de numerar liber descărcat și descărcat (FCF). Alte subiecte abordate includ calcularea valorilor de opțiuni și a titlurilor convertibile.
Secțiunea M&A se referă la evaluarea creșterii sau diluării în tranzacții de acțiuni, contabilitatea de achiziție și alocarea prețurilor de achiziție, procesele obișnuite de achiziție și partea de vânzare și ajustările pentru imobilizările necorporale, cum ar fi fondul comercial. Cursul are un segment separat de achiziții în pârghie, care acoperă construirea de modele de achiziții utilizate pentru a valoriza o companie sau pentru a calcula profiturile pentru investitori. De asemenea, sunt acoperite diferitele structuri de capital comune pentru achiziții, cum ar fi obligațiunile, împrumuturile de tip bridge și capitaluri proprii. O atenție considerabilă este acordată modelării datoriei LBO, inclusiv analiza amortizării obligatorii, a notelor superioare și subordonate și a efectelor stocurilor preferate.
Două module suplimentare de curs oferă instrucțiuni minuțioase privind modelarea folosind comparabile de tranzacționare și tranzacții, inclusiv selectarea celor mai relevanți multipli pentru evaluarea capitalurilor proprii.
Accesul la cursuri include acces gratuit la Boost, un supliment Excel conceput pentru a crește eficiența modelării financiare și acces la o bibliotecă de șabloane Excel pentru crearea de modele financiare.
După finalizarea materialului programului de curs și promovarea unui examen, studenții primesc o certificare oficială în modelarea financiară și evaluare. O serie de bănci de investiții folosesc programul Wall Street Prep pentru propriile programe de analiză financiară internă și necesită această certificare.
Intrare în pachetul Premium Street Street
Cursul Premium Breaking Into Wall Street (BIWS), care costă aproximativ la fel ca pachetul Premium Wall Street Prep (aproximativ 499 USD începând cu 2015), acoperă în esență același material ca curriculum-ul Wall Street Prep, inclusiv secțiuni despre analiza DCF, financiară. modelarea declarațiilor, M&A și comparabile. Cursul se bazează foarte mult pe instruirea video și include exerciții de practică extinsă în utilizarea Excelului, compararea evaluărilor diferite și examinarea studiilor de caz reale ale ofertelor de M&A.
Pachetul Premium include cursuri de bază pentru Excel și modelare financiară fără taxă suplimentară.
Cu toate acestea, există unele diferențe semnificative între cursul BIWS și programul Wall Street Prep. Spre deosebire de cursul Wall Street Prep, care este pus la punct și redactat de o serie de bancheri de investiții seniori și directori de administrare a firmelor bancare de investiții, cursurile BIWS sunt autorizate în totalitate de către un fost bancher de investiții de la UBS. În timp ce programul Wall Street Prep este folosit de fapt la peste 100 de firme bancare de investiții și școli de afaceri, cursul BIWS nu are, din 2015, o astfel de utilizare oficială. De asemenea, cursul BIWS nu oferă suplimentul gratuit Boost Excel.
Pachetul BIWS Premium include o certificare de modelare financiară și de evaluare după finalizarea programului.
Pachetele de module de formare pentru Wall Street 2-6
Programul de formare Wall Street nu oferă un curriculum de pachete care corespunde exact programelor Premium oferite de Wall Street Prep și BIWS. Cea mai apropiată aproximație în ceea ce privește materialul acoperit este conținut în pachetele 2 până la 6 din instrucțiunile sale Module Core. Pachetul 2 oferă instrucțiuni privind evaluarea de bază și modelarea financiară. Pachetul 3 oferă o modelare financiară avansată completă, care învață un student cum să pregătească un model integrat de situație financiară pe cinci ani, inclusiv în calcularea plăților de dividende și simularea programelor de rambursare a acțiunilor. Pachetul 4 acoperă metodele de finanțare corporativă și evaluare, inclusiv comparabile de tranzacționare, deși nu oferă o acoperire aprofundată a evaluării comparabile a tranzacțiilor. Pachetul 5 se referă la modelarea M&A și include subiecte precum evaluarea consecințelor de fuziune și diluare, capacitatea de analiză a plăților și structurarea tranzacțiilor M&A. Pachetul 6 cuprinde modelarea financiară a achizițiilor cu efect de levier.
Împreună, cele cinci module au costat 1.850 de dolari, de peste trei ori costul programelor Wall Street Prep sau BIWS. Cu toate acestea, persoanele care doresc doar instrucțiuni specifice într-unul sau două domenii ale modelării financiare ar putea economisi bani prin achiziționarea de cursuri individuale care sunt oferite la prețul de doar 100 USD fiecare. Pentru 500 de dolari este oferit un modul separat de pregătire profundă și avansată Excel.
Programul Wall Street Training oferă propriile macro-uri gratuite concepute pentru a îmbunătăți funcționalitatea Microsoft Excel, dar le lipsește capabilitățile extinse ale suplimentului Boost oferit de Wall Street Prep.
Wall Street Training oferă o certificare de modelare financiară și de evaluare la finalizarea tuturor modulelor de modelare financiară individuală.
