Analiza tehnică - practica de elaborare a cunoștințelor din diagramele de stocuri - este aproape nelimitată în complexitatea sa și potențialul pentru complexitate suplimentară. S-ar putea să vă întrebați de ce oamenii ar complica stocurile atât de complicate. De ce nu vă bazați doar pe indicatorii de bază, cum ar fi dacă prețul acțiunilor este în sus sau în jos? Ei bine, cei care folosesc analiza tehnică încearcă, practic, să respingă limbajul plăcilor de cazan care se găsește în exonerare de pretutindeni: „Performanțele trecute nu indică rezultatele viitoare”.
Unul dintre instrumentele mai sofisticate utilizate în analiza tehnică este procentajul oscilatorului de preț, care măsoară impulsul. Pentru a afla care este un oscilator procentual al prețurilor și de ce ne-ar păsa, trebuie să începem cu conceptul de medie mobilă exponențială (EMA), care este esențial pentru multe aspecte ale analizei tehnice.
Media în mișcare exponențială
Media în mișcare exponențială a unei acțiuni nu este altceva decât prețul său mediu de închidere pe un anumit număr de zile, zilele mai recente fiind ponderate mai puternic - exponențial, de fapt. Asta contrastează cu o medie simplă în mișcare, în care fiecare zi a perioadei contează la fel.
Când devine o ridicare sau scădere aleatoare a prețului unui stoc sau o tendință? Cu alte cuvinte, câte zile ar trebui să folosiți pentru a calcula o medie în mișcare exponențială? Cu cât perioada este mai lungă, cu atât călătoria mediei mobile exponențiale va fi mai metodică și treptată. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât graficul mediei mobile exponențiale va fi mai asemănător cu graficul prețului de zi cu zi neacoperit al stocului. Trebuie să se calculeze o medie în mișcare exponențială pe o perioadă de lungime adecvată pentru a maximiza date semnificative, în timp ce se minimizează mișcarea aleatorie.
Tradiția și convenția au considerat 26 de zile drept linia de separație între termenul scurt și termenul „minor intermediar” pe piața bursieră, termenul „foarte scurt” care durează între cinci și 13 zile. Poate că este arbitrar, dar ne oferă un punct de plecare și o logică de bază pentru lucrul cu medii mobile exponențiale de lungimi variate.
Calcularea procentajului oscilatorului
Oscilatorul procentual al prețului este pur și simplu media mobilă exponențială de nouă zile, scăzută și apoi împărțită la media mobilă exponențială de 26 de zile.
Procent procent oscilator = EMA26 zi EMA9-zi-zi -EMA26-zi în care: EMA = media mobilă exponențială a prețului de stocare
Aceasta nu este concepută nici ca o simplă manipulare algebrică - scădere și divizare pentru binele lor. Ideea este de a privi media pe termen scurt în comparație cu media pe termen mai lung, rămânând în același timp impermeabil la efectele mișcărilor recente bruște. În esență, ne uităm la media de nouă zile ca o fracțiune din media celor 26 de zile; prin urmare, procent oscilator de preț.
Aruncați o privire la următorul grafic. Prezintă oscilatorul procentual al prețului pentru Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), folosind parametrii enumerați mai sus. Linia neagră este procentul oscilatorului prețurilor. Linia roșie reprezintă media în mișcare exponențială de nouă zile, în timp ce histograma albastră indică diferența dintre liniile roșii și cele negre.
În practică, rezultatul calculului va fi ceva de genul "+ 10%", ceea ce ar însemna că media în mișcare exponențială de nouă zile a securității depășește cu 10% omologul său de 26 de zile. Un număr pozitiv indică o tendință ascendentă și un semnal de cumpărare.
Apropo, mediile mobile exponențiale de nouă și 26 de zile nu sunt dictate de Scriptură. Unii analiști folosesc 12 și 26 de zile, unii folosesc 10 și 30, iar alții folosesc alte combinații. Indiferent de lungimea pe care o aleg analiștii, aceștia nu ar trebui să difere mult de 9 și 26 de zile, care sunt lungimile general acceptate care definesc termenul foarte scurt și termenul intermediar minor. Un oscilator de preț procentual calculat cu medii mobile exponențiale de 10 și 26 de zile va fi apropiat ca valoare calculat cu medii mobile exponențiale de nouă și 30 de zile. Oscilatorii nu vor diferi suficient pentru a transforma o decizie de cumpărare într-una de vânzare.
Indicatorul elegant
Un avantaj al oscilatorului de preț procentual este că este o cantitate fără dimensiuni, un număr pur care nu este fixat la o valoare precum prețul stocului de bază sau al altei garanții. De asemenea, deoarece oscilatorul de preț procentual compară două medii mobile exponențiale, permite utilizatorului să compare mișcările prin diferite intervale de timp. Prețul garanției în sine devine aproape de importanță secundară. Spre deosebire de multe alte instrumente analitice populare, oscilatorul procentual al prețurilor măsoară diferențele relative de preț, nu cele absolute.
Pentru analiștii care aleg să folosească oscilatorul de prețuri procentuale, se presupune că o valoare în afara intervalului de la -10% la + 10% indică o revânzare sau, respectiv, a unei cumpărături excesive.
Valoarea oscilatorului de preț procentual este, de asemenea, un indicator al volatilității stocului, cu un procent mai mare care indică o volatilitate mai mare. Volatilitatea este o condiție dezirabilă în unele cazuri și una nedorită în altele, dar teoria afirmă că oscilatorul procentual al prețului este cel mai bine utilizat împreună cu un semnal de cumpărare sau de vânzare. Un oscilator procentual ridicat (pozitiv) ar trebui să încurajeze investitorii să cumpere doar atunci când este cuplat cu un semnal deja existent derivat prin alte mijloace. În mod similar, un oscilator scăzut (negativ) la prețuri ar trebui să impulsioneze o acțiune pe cont propriu, dar poate consolida o decizie de vânzare atunci când un semnal de vânzare este deja prezent.
Linia de jos
Valoarea procentuală a oscilatorului este capacitatea sa de a fuziona tendințele de lungimi scurte și intermediare într-un singur raport elegant. De unul singur, are o valoare limitată, dar, atunci când este combinat cu cunoașterea pieței, o apreciere a fundamentelor și o înțelegere a diferenței dintre investiție și speculație, utilizarea prudentă a oscilatorului procentual de preț poate plăti recompense tangibile investitorului luminos.
