Am întrebat-o pe tânăra mea de 15 ani cum se simte ziua de Anul Nou. În adolescență blasé, el a spus: „Pământul a terminat o altă orbită în jurul soarelui. Da. ”Acesta este băiatul meu.
Nici eu nu sunt fan al Anului Nou - este doar o altă zi. O altă rotație a casei noastre: o bilă de praf cu apă și forme de viață pe bază de carbon. Probabilitatea spune că există miliarde ca acesta împrăștiate prin univers. Zilele de naștere ale mele și ale Pământului nu au sens. Alte planete au ani total diferiți. Mă simt mai bine știind că am 24 de ani pe Marte, spre deosebire de 45 aici, deoarece un an marțian este 1, 88 ani Pământ. Așadar, dacă vrei să rămâi tânăr, doar citește vârsta pe alte planete. Sunt patru pe Jupiter. Acesta este cadoul meu de Anul Nou pentru tine.
Piețele sunt dinamice zi de zi, dar sunt supuse anilor umani. Ia efectul ianuarie. Este o creștere percepută a prețurilor acțiunilor în ianuarie. Analiștii cred că se întâmplă după scăderea prețurilor din decembrie, din cauza vânzărilor de impozite. Pentru 2019, piața a crescut cu 30% -plus, așa că au fost mici de vândut în pierdere! Vânzarea determinată de recoltarea pierderilor de impozite pentru a compensa câștigurile de capital nu s-a întâmplat niciodată în 2019. Poate că investitorii au folosit bonusuri de sfârșit de an pentru a cumpăra acțiuni, deoarece 2020 este până acum și departe.
Voi fi party-pooper: piața este cumpărată. Indicele Big Money de la Mapsignals măsoară cumpărarea neobișnuit de mare împotriva vânzării în acțiuni din SUA Pe 5.500 de stocuri, semnale cu bani mari se întâmplă de aproximativ 100 de ori pe zi - de obicei 60 de cumpărături și 40 de vânzări. Măsurarea este lină pe o medie în mișcare de 25 de zile, iar 60% este un raport sănătos. Orice sub 25% este vândut, preconizând o creștere a pieței. Orice peste 80% este nesustenabil și precede o retragere în câteva zile sau săptămâni. Acolo suntem acum.
www.mapsignals.com
Iată chestia: nu contează ce lună este. Povestea a doi Decembers spune asta perfect. Decembrie 2018 și 2019 nu ar fi putut fi mai diferite. Nu fixați pe perioada anului. Sezonalitatea este reală, dar mă gândesc mai mult la ea ca la un derivat. Adică: nu contează când suntem. Ceea ce contează este ceea ce face Big Money. Cumpără sau vând? Care este soldul fluxurilor de bani? Cât poate dura? Cred că răspunsurile la aceste întrebări rețin cheile următoarelor mișcări ale pieței.
În ceea ce privește stocurile, cumpărăturile au persistat chiar până la sfârșitul anului 2019 în săptămâna 1 a anului 2020. Cumpărările grele s-au întâmplat în domeniul energiei și al tehnologiei informaționale. Fii atent la energie, deoarece a fost atât de deprimat anul trecut. Începem să vedem un plug mare de capital în aceste acțiuni. Săptămâna trecută, 30% din universul energetic (91 stocuri comercializabile instituțional) au înregistrat cumpărături. Căutați companii energetice fundamentale și tehnice superioare. Companiile de tehnologie au văzut că stocurile de software primeau ceva dragoste.
Cumpărarea a fost chiar peste tot. Cred că managerii de bani trebuie să pună bani noi pentru a funcționa. Deoarece randamentele obligațiunilor rămân scăzute și percepțiile de recesiune scad, este pericol pentru acțiuni.
www.mapsignals.com
Poate cel mai interesant este achiziționarea de fonduri tranzacționate pe bursa (ETF). Ultima dată când am văzut cumpărare astfel a fost ianuarie 2018. Aceasta a prefațat un an volatil pentru acțiuni.
www.mapsignals.com
Acesta este doar un punct de date, așa că nu mă aștept neapărat la fel pentru 2020. Mai jos este graficul care măsoară activitatea mare a ETF din 2005, anul în care ETF-ul a luat popularitate. Am scris o lucrare albă despre cum cred că atunci când valul s-a transformat. ETF-urile au început să dicteze piețele, nu să reacționeze la ele. Puteți găsi acea hârtie pregătită pentru Navellier & Asociații aici.
www.mapsignals.com
Cercul din dreapta este acum. Observați că achiziționarea ETF este bună pe termen lung. Acest lucru are sens: achizițiile mari cresc prețurile. Dar atunci când cumpără opriri, piața trebuie să întrerupă, să scadă și să reseteze. Vârfurile roșii sunt atunci când toată lumea se desprinde împreună. Aceștia aruncă bebelușii cu apa de baie, inclusiv criza financiară din 2008 până în 2009. Asta când trebuie să cumperi. Amintiți-vă Warren Buffett: „Fiți temători când toată lumea este lacomă și lacomă când toată lumea se teme”.
Amintiți-vă, ne-am cumpărat prea mult. Tot ce avem nevoie este de o oarecare volatilitate pentru a arunca stocurile în comportament corectiv. Pe măsură ce managerii investesc în efectul din ianuarie, îi atrage pe investitori. Atunci când nu mai cumpără și există un catalizator de volatilitate (o lovitură de atac asupra Iranului?), Piața ar putea fi cruntă. Dar atunci trebuie să aveți lista de cumpărături pregătită.
Așa cum am spus, acum nu este momentul ideal de cumpărare. Este probabil mai bine să vă asumați riscul sau să faceți ceva acoperire. Cumpărătorul oportunist nu dorește să cumpere valoarea ridicată. Pentru a fi corect, după cum a spus Milton Keynes: „Piețele pot rămâne iraționale mai mult decât puteți rămâne solvent”. Asta înseamnă că putem rămâne peste timp cumpărat. Încă cred că vom începe să vedem prețurile de acțiune în scădere într-o săptămână sau două. Asta se bazează pe cei 30 de ani de date, nu doar pe o problemă. Dar nimic nu este pus este piatră.
Cu toate acestea, există o excepție cheie: TAGU. Când cumpărați companii mari, în timp toți urcă . Este mantra noastră la magazinul meu de cercetare. Este baza investițiilor în zombie. Este cheia bogăției în timp. Nu vă concentrați asupra vârstei, a vârstei Pământului sau a perioadei anului. Concentrați-vă pe unde se duc bani mari și când puteți cumpăra acțiuni TAGU. Funcționează indiferent dacă ai 4, 24, 45 de ani sau mai mult…
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Piețele slabe pot oferi vânzări la acțiuni dacă un investitor are răbdare.
