Cuprins
- Creșterea vânzărilor
- Îmbunătățirea marjelor
- Ghidul
- Programe de răscumpărare stoc
- Produse noi
- Subtilitățile limbajului
- Indicatori tehnici
- Vizionarea de 10.000 de picioare
- Linia de jos
Adesea, un broker trebuie să ia o decizie rapidă de a cumpăra, vinde sau deține un stoc. Nu aveți timp să consultați analiștii de stoc, managementul interviurilor sau să citiți rapoarte lungi de cercetare. Dar o privire rapidă la unele informații cheie poate duce la o decizie bună luată sub presiune.
Spune că o companie tocmai a lansat un comunicat de presă despre raportul său trimestrial. Treci peste umplutură și caută unele dintre aceste fapte cheie.
Creșterea vânzărilor
Verificați dacă compania își crește vânzările și, în caz afirmativ, dacă creșterea vânzărilor este durabilă sau legată de un eveniment unic.
Pe lângă verificarea numerelor de vânzări, va trebui să treceți peste tot comunicatul de presă pentru a vedea ce a spus managementul despre trimestru. Numerele, plus comentariile îți pot spune dacă compania a cunoscut o creștere sau doar a obținut o cădere.
În general, companiile mai mici, cele care se situează în intervalul de vânzări de la 100 milioane la 1 miliard de dolari, ar trebui să crească cu peste 10% anual. Companiile mai mari ar trebui să crească cu cel puțin 3% pe an pentru a fi de interes.
În sfârșit, comparați creșterea companiei în vânzări nu numai față de anul trecut, ci și din ultimul trimestru. Dacă vânzările trimestriale au arătat o tendință ascendentă, de obicei este un alt semn bun.
Sfaturi pentru cumpărare, vânzare sau deținere
Îmbunătățirea marjelor
În general, marjele unei companii se îmbunătățesc sau se deteriorează în funcție de cât de bine este administrată. Dacă linia de vânzări crește, dar costurile cresc mai repede, ceva se întâmplă acolo.
Nu este neapărat o veste proastă. S-ar putea ca compania să intre într-o afacere nouă, să lanseze un produs nou sau să își extindă amprenta. Amazon, de exemplu, a înfuriat investitorii ani de zile investind puternic în depozite de la coastă. În sfârșit, cheltuielile cu infrastructura au început să plătească.
Pe de altă parte, ar putea însemna că compania face doar o muncă slabă în gestionarea cheltuielilor sale.
Discuția conducerii cu privire la rezultatele trimestriale vă va ajuta să determinați care este.
Ghidul
Multe companii oferă Wall Street un fel de îndrumări cu privire la câștigurile viitoare, și este aproape întotdeauna important. La fel de important este modul în care reacționează „The Street” la știri.
Adică, orientările companiei pentru trimestrul următor pot fi mai bune sau mai rele decât se așteaptă analiștii Wall Street. Iar aceste așteptări vor muta prețul acțiunilor în sus sau în jos, cel puțin pe termen scurt.
Aflând un pic mai adânc în psihologia din spatele ghidului de câștig, dacă o companie își ridică orientările pentru trimestrul curent, dar scade așteptările dincolo de asta, stocul său va fi probabil vânat. Dacă o companie își reduce estimările pentru trimestrul curent, dar își crește estimarea pe întregul an, acțiunea va deconta probabil.
De regulă, păstrați-vă ochii pe termen lung. De cele mai multe ori, Wall Street va trece cu vederea o poticnire pe termen scurt dacă este convins că există un catalizator ascendent la orizont.
Programe de răscumpărare stoc
Atunci când o companie își folosește banii pentru a-și cumpăra propriul stoc, este de obicei un semn bun că conducerea consideră că stocul este subevaluat. Programele de răscumpărare vor fi probabil menționate în comunicatul de presă al companiei.
Acestea fiind spuse, conducerea poate avea și alte motive. Poate dori să reducă numărul total de acțiuni în domeniul public, pentru a îmbunătăți raporturile financiare sau pentru a stimula câștigurile, făcând astfel compania mai atractivă pentru comunitatea analiștilor. Este posibil ca un plan de relații publice să-i determine pe investitori să creadă că stocul valorează mai mult.
Programele de răscumpărare de acțiuni ar trebui să fie un semn că perioade mai bune pentru companie.
În general, doriți să vedeți numărul total de acțiuni restante rămânând la fel sau în scădere, poate ca urmare a unui program de răscumpărare. Acest lucru înseamnă că câștigurile viitoare sunt distribuite pe mai puține acțiuni, ceea ce face câștigul pe acțiune mai mare. Pe măsură ce acțiunile crește restante, câștigurile sunt împărțite într-un grup mai mare de investitori și se diluează, scăzând potențialul dvs. de profit.
Produse noi
Este practic imposibil de a prezice dacă un nou produs va fi câștigător sau nu. Dar este o mare greșeală să treci cu vederea stocurile companiilor care le formează.
Produsele noi obțin adesea cea mai mare atenție din partea consumatorilor și a investitorilor. Acest lucru ajută adesea să mute prețul acțiunilor mai mare pe termen scurt. Și, probabil, compania a cheltuit o sumă imensă de bani în cercetare și dezvoltare, deoarece se poziționează pentru a lua o mulțime de bani.
Luați în considerare, de exemplu, lansarea de către Apple a iPod-ului în 2001. La început, unii investitori și analiști au fost sceptici că compania ar putea furniza venituri semnificative de pe dispozitiv. După cum s-a dovedit, acel dispozitiv a propulsat creșterea Apple de-a lungul deceniului.
Desigur, produsele noi nu se întâmplă întotdeauna să fie vacile în numerar pentru companiile care le produc, dar dacă intrați mai devreme într-un bun, există un potențial dramatic de profit.
Subtilitățile limbajului
Pe măsură ce citiți comunicatul de presă, luați în considerare impresia dvs. despre cele întâmplate în trimestru. S-ar putea ca conducerea să fi discutat despre multe „oportunități” ale companiei și să-și bucure creșterea trecută. Sau s-ar putea să fi prezentat numeroasele „provocări” cu care se confruntă compania. Managementul ar putea identifica catalizatorii potențiali ai afacerii, cum ar fi produse noi sau candidați la achiziție.
În orice caz, limba poate fi la fel de importantă ca și numerele de ghidare a veniturilor.
Limba folosită în aceste comunicate de presă este foarte deliberată. Este revizuit de mulți ochi din departamentele de relații publice și juridice. Un raport optim este un semn deosebit de bun, în timp ce un raport care conține un limbaj dezactivat trebuie privit cu suspiciune.
Rapoartele care sunt excesiv de bune ar trebui să fie, de asemenea, privite cu precauție. Dacă o companie nu reușește să livreze ceea ce a promis anterior sau nu se încadrează în așteptările sale viitoare, este posibil ca stocul să fie împiedicat indiferent de ceea ce spune conducerea.
Indicatori tehnici
În cele din urmă, uitați-vă la graficul bursier pentru ultimul an și ultimii cinci ani.
Există variații sezoniere în prețul acțiunilor? Puteți găsi că tranzacțiile de rutină sunt mai mari sau mai mici în anumite anotimpuri.
Determinați tendința de tranzacționare a acestui stoc: Este tranzacționarea stocului peste sau sub mediile sale mobile de 50 de zile și 200 de zile? Este un stoc tranzacționat subțire sau comercializează milioane de acțiuni pe zi? A crescut recent sau a scăzut volumul? Un volum în scădere ar putea fi un semn al unui interes mai mic pentru acțiuni, ceea ce ar putea provoca o scădere a prețului acțiunii. Creșterile sunt în general favorabile dacă fundamentele de bază sunt solide, ceea ce înseamnă că compania are oportunități solide de creștere și este bine valorificată.
Vizionarea de 10.000 de picioare
Dincolo de comunicatul de presă, luați în considerare tendințele macro care ar putea afecta stocul. Creșterea ratelor dobânzii, impozitele mai mari sau comportamentul consumatorului pot avea un impact asupra stocului. Alți factori externi, cum ar fi o scădere a întregii industrii, ar putea afecta compania. Aceste considerații pot fi la fel de importante ca fundamentele și indicatorii tehnici.
De exemplu, ia în considerare Continental Airlines în 2006. Compania era într-o formă destul de bună, însă costurile mai mari cu combustibilul și o serie de falimente din industria companiilor aeriene păreau să rețină stocul. Continental se aștepta să-și crească veniturile peste 50% în anul următor, dar perspectivele sectorului păreau penibile. Continental a fuzionat cu United Airlines în 2010.
Vizionarea unei companii de 10.000 de metri vă permite să luați în considerare factorii externi care ar putea împiedica stocul să prospere.
Linia de jos
În mod necesar, investitorii și brokerii lor trebuie să analizeze companiile din mers și să ia decizii rapide pentru a cumpăra, vinde sau deține. Introducerea zero a informațiilor cheie îi ajută să evite o decizie erupțioasă.
Desigur, pentru a tranzacționa sau investi, ai avea nevoie de un broker. Dacă nu aveți deja unul și vă gândiți la ce broker să alegeți, faceți câteva cercetări pentru a găsi un broker care să se potrivească nevoilor dvs.
