Managementul capitalului Pershing Square al miliardarului Bill Ackman pare să fi avut un T2 puternic anul acesta, potrivit unui raport recent al 13F. Valoarea portofoliului de 13 miliarde a crescut cu aproximativ 20% pentru perioada de trei luni care se încheie pe 30 iunie, până la aproximativ 5, 8 miliarde de dolari. În acest proces, Ackman și-a mărit poziția în United Technologies Corp. (UTX) și a înscris o nouă participație în Lowe's Companies Inc. (LOW). Investiția în LOW a fost una semnificativă, deoarece reprezintă acum a treia cea mai mare participație din portofoliul de 13F al fondului de acoperire.
Noi investiții în UTX și LOW
Poate cea mai mare veste din fondul lui Ackman din trimestrul trecut este că a investit o sumă importantă de bani în magazinul hardware Lowe's. La sfârșitul lunii iunie, LOW reprezintă aproximativ 12, 7% din portofoliul Pershing. Ackman a cumpărat acțiunile la prețuri cuprinse între 81 și 101 dolari; în prezent, stocul se tranzacționează chiar sub capătul superior al acestui interval, la peste 98 USD pe acțiune.
Ackman și-a mărit poziția în UTX trimestrul trecut. Acum reprezintă aproximativ 10% din totalul portofoliului Pershing de 13F. Prima dată stabilită în primul trimestru al acestui an, la prețuri de până la 138 USD pe acțiune, poziția UTX a fost mai mult decât dublată în T2. În prezent, acțiunile se tranzacționează la aproximativ 132 USD pe acțiune. Ackman s-a alăturat finanțatorului de hedge rival Dan Loeb de la Third Point pentru a-și asuma interesul pentru United Technologies; Al treilea punct a stabilit un pachet activist în UTX trimestrul trecut.
Un al treilea nume pe care Ackman l-a cumpărat în T2 a fost Mondelez International (MDLZ). MDLZ reprezintă aproximativ 12% din portofoliul total al fondului, stabilit în a doua jumătate a anului 2015. Ackman și-a redus, în general, poziția în ultimele trimestre; T2 a înregistrat o creștere marginală.
Tunderea QSR și ADP
În timp ce Ackman nu a părăsit nicio poziție în întregul trimestru trecut, el a ajustat totuși o parte din participațiile sale existente prin vânzarea de acțiuni. Pershing a vândut aproximativ 22% din poziția sa în Restaurant Brands International (QSR) în ultimele două trimestre. Cu toate acestea, QSR este în continuare cea mai mare poziție 13F din portofoliul Ackman, reprezentând peste 20% din activele fondului.
De asemenea, Ackman și-a redus poziția în procesarea automată a datelor (ADP), vânzând aproximativ 47% din acțiunile sale în acest trimestru la prețuri de până la 140 $. ADP reprezintă încă aproximativ 10% din portofoliul Pershing, iar miliardarul a indicat într-o scrisoare de investitor că prețul mediu de intrare al fondului său pe ADP era de 105 dolari pe acțiune.
Portofoliul din Piața Pershing este puternic concentrat; într-adevăr, portofoliul 13F al fondului conține doar opt nume, în creștere de la șapte în primul trimestru al acestui an. Bilanțul exact al acestor nume s-ar fi putut schimba de la sfârșitul celei mai recente perioade de raportare 13F din iunie.
Actualizare: Un reprezentant media pentru Pershing a contactat Investopedia cu următoarele: „În timp ce 13-f reflectă vânzarea de acțiuni comune, nu include opțiunile deținute de PS, deci proprietatea ADP este mult mai mare decât cele 4, 2 milioane de acțiuni… Ultimele 13-D conturează această poziție."
