Ce este un făcător de văduve
Un producător de văduve este o investiție extrem de riscantă, care supune investitorului o pierdere foarte mare, potențial devastatoare. În utilizare colocvială, un producător de văduve se referă la orice eveniment cu potențialul de a ucide rapid pe cineva. Expresia este o adaptare a uneia utilizate istoric în industria forestieră și medicală.
BREAKING DOWN Vânzătorul
Un producător de văduve în sens financiar poate fi la fel de dăunător ca atunci când a fost folosit în industria forestieră și medicală. Comercianții aplică fraza investițiilor financiare care implică un risc suficient pentru a provoca pierderi catastrofale. Utilizarea termenului în silvicultură se referă la membrele libere, căldăriile sau alte materiale legate de exploatarea forestieră, depuse deasupra capului și care riscă să cadă și să omoare unul sau mai mulți lucrători. În medicină, termenul implică o arteră blocată care poate provoca moartea unui pacient prin atac de cord sever.
Riscul excesiv joacă un rol esențial în meseriile producătorilor de văduve. De regulă generală, investițiile care pot oferi rentabilitate ridicată dețin și potențialul de pierderi masive. Mulți investitori iau decizii cu privire la investițiile lor pe baza cantității de risc pe care sunt dispuși să-și asume pentru a atinge un anumit nivel de rentabilitate. Această decizie este cunoscută sub numele de raport risc / recompensă.
Moartea Amaranth ilustrează producătorii de văduve de mărfuri
Mărfurile au o volatilitate ridicată a prețurilor și sunt deseori considerate ca producători de văduve. Schimbările neprevăzute ale prețului lor ar putea șterge cu ușurință o poziție, mai ales atunci când prețurile la scadență preconizate viitoare vor scăpa de alinierea cu prețul contractelor futures. De asemenea, utilizarea levierului, care mărește atât câștigurile, cât și pierderile pentru o investiție, ar putea genera un risc suficient pentru a face o tranzacție într-un producător de văduve în circumstanțele adecvate.
Unul dintre cele mai faimoase exemple recente ale unui comerț de producători de văduve a avut loc pe viitor la gazele naturale. Aceste opțiuni urmăresc prețul la livrare pentru gazul natural la Henry Hub din Louisiana. Comercianții profesioniști au numit de mult timp contractorii văduvei din cauza volatilității istorice a costului gazelor naturale.
În 2006, fondul de acoperire Amaranth Traders a efectuat un schimb de investiții masiv cu contracte futures pe gaz natural, încercând să-și repete succesul pe un comerț speculativ similar realizat cu un an mai devreme. În loc să redea victoria anterioară, fundul a căzut de pe piața gazelor naturale, iar Amaranth a pierdut 6 miliarde de dolari. Această pierdere masivă a obligat fondul de acoperire să-și lichideze activele.
Biroul energetic de la Amaranth a căutat recompense mai mari decât media, preluând o investiție riscantă predispusă la schimbări de preț imprevizibile. Adăugarea pârghiei la ecuație a sporit acest risc în continuare.
Tranzacțiile cu efect de levier permit unui investitor să controleze mai multe acțiuni sau contracte decât ar permite de obicei cheltuielile de capital. Cu oferta de profituri potențial mai mari, vine realitatea riscurilor mai mari.
Investitorii înțelepți privesc investițiile extrem de speculative ca fiind o acțiune de jocuri de noroc și reduc în consecință riscul. Strategiile de atenuare a riscurilor ar putea include doar un procent mic din totalul activelor în investiții riscante sau punerea în aplicare a strategiilor de tranzacționare care limitează pierderile.
