Ce este o lebădă neagră?
O lebădă neagră este un eveniment imprevizibil care depășește ceea ce se așteaptă în mod normal la o situație și are consecințe potențial severe. Evenimentele de lebădă neagră se caracterizează prin raritatea lor extremă, impactul lor sever și practica de a explica eșecul larg răspândit de a le prezice drept o nebunie simplă în urmă.
Cheie de luat cu cheie
- O lebădă neagră este un eveniment extrem de rar, cu consecințe severe. Nu poate fi prevăzut în prealabil, deși mulți susțin că ar trebui să fie previzibil după fapt. Evenimentele de lebede negru pot provoca daune catastrofale pentru o economie și, deoarece acestea nu pot fi prezise, pot fi pregătite pentru construirea unor sisteme solide. ambele pot să nu prezică și să crească potențial vulnerabilitatea la lebede negre prin propagarea riscului și oferirea de securitate falsă.
Evenimente cu lebada neagră
Înțelegerea unei lebede negre
Termenul a fost popularizat de Nassim Nicholas Taleb, profesor de finanțe, scriitor și fost comerciant Wall Street. Taleb a scris despre ideea unui eveniment de lebădă neagră într-o carte din 2007 anterioară evenimentelor crizei financiare din 2008. Taleb a susținut că, deoarece evenimentele de lebădă neagră sunt imposibil de prevăzut din cauza rarității lor extreme, dar au totuși consecințe catastrofale, este important ca oamenii să presupună întotdeauna că un eveniment de lebădă neagră este o posibilitate, indiferent de situație, și să planifice în consecință.
Ulterior, el a folosit criza financiară din 2008 și ideea evenimentelor de lebădă neagră pentru a argumenta că, dacă un sistem rupt este lăsat să eșueze, îl întărește de fapt împotriva catastrofei viitoarelor evenimente de lebădă neagră. El a mai susținut că, în schimb, un sistem care este propulsat și izolat de risc devine în cele din urmă mai vulnerabil la pierderi catastrofale în fața unor evenimente rare, imprevizibile.
Taleb descrie o lebădă neagră ca un eveniment care 1) depășește așteptările normale, care sunt atât de rare, încât chiar și posibilitatea ca acesta să apară este necunoscut, 2) are un impact catastrofal atunci când apare, iar 3) este explicat în retrospectivă ca și cum era de fapt previzibil.
Pentru evenimente extrem de rare, Taleb susține că instrumentele standard de probabilitate și predicție, cum ar fi distribuția normală, nu se aplică, deoarece depind de populație mare și dimensiuni anterioare ale eșantionului care nu sunt niciodată disponibile pentru evenimente rare prin definiție. Extrapolarea folosind statistici bazate pe observații ale evenimentelor din trecut nu este utilă pentru a prezice lebede negre și ar putea chiar să ne facă mai vulnerabili la acestea.
Incapacitatea noastră de a prezice lebede negre contează pentru că și ele pot avea consecințe atât de severe. Evenimentele neconcordante, indiferent de cât de imprevizibile, sunt, evident, mai puțin interesante.
Ultimul aspect cheie al unei lebede negre este că, ca eveniment important din punct de vedere istoric, observatorii sunt dornici să-l explice după fapt și să speculeze cum ar fi putut fi prezis. Totuși, o astfel de speculație retrospectivă nu ajută de fapt la prezicerea lebedelor negre.
Exemple de evenimente din lebada neagră din trecut
Prăbușirea financiară a pieței locative din SUA în perioada de criză din 2008 este unul dintre cele mai recente și cunoscute evenimente de lebede negru. Efectul prăbușirii a fost catastrofal și global și doar câțiva outliers au reușit să prezică acest lucru.
Tot în 2008, Zimbabwe a avut cel mai rău caz de hiperinflație din secolul 21, cu o rată de inflație maximă de peste 79, 6 miliarde la sută. Un nivel de inflație al acestei sume este aproape imposibil de prevăzut și poate ruina cu ușurință financiar o țară.
Bulă dot-com din 2001 este un alt eveniment de lebădă neagră care are asemănări cu criza financiară din 2008. America se bucura de o creștere economică rapidă și creșteri ale averii private înainte ca economia să se prăbușească catastrofal. Întrucât Internetul a fost la începutul său în ceea ce privește utilizarea comercială, diverse fonduri de investiții investeau în companii de tehnologie cu evaluări umflate și fără tracțiune pe piață. Când aceste companii s-au pliat, fondurile au fost lovite puternic, iar riscul de dezavantaj a fost transmis investitorilor. Frontiera digitală era nouă și aproape imposibil de prevăzut prăbușirea.
Ca un alt exemplu, fondul de acoperire de succes anterior, Managementul capitalului pe termen lung (LTCM), a fost dat în teren în 1998, ca urmare a efectului de încetinire cauzat de creanța datoriei guvernului rus, lucru pe care modelele computerizate ale companiei nu le-ar fi putut prezice..
