Ce este piața obligațiunilor?
Piața obligațiunilor - denumită adesea piața datoriei sau piața creditelor - este o piață financiară în care investitorii pot tranzacționa cu titluri de creanță emise de guvern și corporatiste. De obicei, guvernele emit obligațiuni pentru a strânge capitalul pentru a achita datoriile sau a îmbunătăți fondurile infrastructurale. Companiile tranzacționate public emit obligațiuni atunci când trebuie să finanțeze proiecte de extindere a afacerilor sau să mențină operațiuni în curs.
Investitorii de obligațiuni trebuie să fie atenți la faptul că obligațiunile necombustibile, în timp ce oferă cele mai mari randamente, prezintă cele mai mari riscuri de neplată.
Înțelegerea piețelor de obligațiuni
Piața obligațiunilor este segmentată în general în două silozuri diferite: piața primară și piața secundară. Piața primară este adesea denumită piața „noi emisiuni” în care tranzacțiile se produc strict între emitenții de obligațiuni și cumpărătorii de obligațiuni. În esență, piața primară produce crearea de noi titluri de creanță care nu au fost oferite anterior publicului.
Pe piața secundară, titlurile care au fost deja vândute pe piața primară sunt apoi cumpărate și vândute la date ulterioare. Investitorii pot achiziționa aceste obligațiuni de la un broker, care acționează ca intermediar între părțile de cumpărare și vânzare. Aceste probleme secundare de piață pot fi ambalate sub formă de fonduri de pensii, fonduri mutuale și polițe de asigurare de viață - printre multe alte structuri de produse.
Tipuri de piețe de obligațiuni
Piața obligațiunilor generale poate fi segmentată în următoarele clasificări ale obligațiunilor, fiecare având propriul set de atribute.
Obligațiuni corporative
Companiile emit obligațiuni corporative pentru a strânge bani din mai multe motive, cum ar fi finanțarea operațiunilor curente, extinderea liniilor de produse sau deschiderea de noi fabrici. Obligațiile corporative descriu de obicei instrumente de creanță pe termen mai lung care oferă o scadență de cel puțin un an.
Obligațiuni guvernamentale
Obligațiile de stat emise la nivel național atrag cumpărătorii achitând valoarea nominală listată pe certificatul de obligațiuni, la data scadenței convenite, emitând totodată plăți periodice de dobândă pe parcurs. Această caracteristică face ca obligațiunile guvernamentale să fie atractive pentru investitorii conservatori.
Obligațiuni municipale
Obligațiunile municipale - prescurtate în mod obișnuit ca obligațiuni „muni” - sunt emise local de state, orașe, districte cu scop special, districte de utilități publice, districte școlare, aeroporturi și porturi maritime și alte entități deținute de guvern care încearcă să strângă bani finanțează diverse proiecte.
Obligațiuni garantate prin credite ipotecare
Aceste emisiuni, care constau în ipoteci combinate asupra proprietăților imobiliare, sunt blocate de gajul unor active garantate special. Plătesc dobânzi lunare, trimestriale sau semestriale.
Cheie de luat cu cheie
- Piața de obligațiuni descrie pe scară largă o piață în care investitorii cumpără titluri de creanță care sunt aduse pe piață de către entități guvernamentale sau corporații tranzacționate public. Guvernele naționale utilizează în general veniturile din obligațiuni pentru a finanța îmbunătățiri infrastructurale și pentru a achita datoriile. Companiile emit obligațiuni pentru a ridica capitalul necesar pentru menținerea operațiunilor, creșterea liniilor de produse sau deschiderea de noi locații. Obligațiunile sunt fie emise pe piața primară, care realizează o datorie nouă, fie pe piața secundară, în care investitorii pot achiziționa datorii existente prin intermediul brokerilor sau al altor terți.
Indici de obligațiuni
Așa cum indicii S&P 500 și Russell urmăresc acțiunile, indicii de obligațiuni cu nume mari precum Barclays Capital Aggregate Bond Index, Merrill Lynch Domestic Master și Citigroup US Investment Investment Grade Bond Standard, gestionează și măsoară performanța portofoliului de obligațiuni. Mulți indici de obligațiuni sunt membri ai indici mai largi care măsoară performanțele portofoliilor de obligațiuni globale.
