Ce este o găleată?
Termenul „bucket” este utilizat în afaceri și finanțe pentru a descrie o grupare de active sau categorii conexe. Buckets pot conține active de investiții care prezintă un anumit risc, precum acțiuni sau pot conține investiții cu risc scăzut, cum ar fi numerar, titluri pe termen scurt, titluri cu venituri fixe cu scadențe similare sau swapuri și / sau instrumente derivate cu scadențe apropiate.
În contabilitatea managerială, „gălețile de cost” sunt create pentru a urmări costurile la nivel de unitate.
Înțelegerea găleților
Bucket este un termen ocazional pe care managerii de portofoliu și investitorii îl folosesc frecvent pentru a face aluzie la un grup de active. De exemplu, un portofoliu 60/40 reprezintă o bucketă care conține 60% din totalul activelor care sunt stocuri și o altă bucketă care conține 40% din active, care sunt strict obligațiuni.
Pe de altă parte, un portofoliu de active numai cu venituri fixe poate conține o bucată de obligațiuni cu scadențe de 5 ani, 10 ani și 30 de ani. Un portofoliu de acțiuni drepte ar putea conține o găleată de stocuri de creștere și un alt bucket care conținea doar stocuri de valoare.
Găile pot fi utilizate pentru a evalua sensibilitatea unui portofoliu de swapuri, la modificările ratelor dobânzii. Odată ce riscul (sau „expunerea la găleată”) a fost determinat printr-un proces cunoscut sub numele de „analiză cu găleată”, investitorul poate alege să acopere acest risc, dacă este rentabil în acest sens. O strategie numită imunizare poate fi utilizată pentru a crea o acoperire perfectă împotriva tuturor expunerilor de găleată.
Bucket Investing
Laureatul Nobel James Tobin a dezvoltat o strategie denumită „abordarea cu găleată” la investiții, care presupune alocarea de stocuri între o „găleată riscantă” care are drept scop producerea de rentabilități semnificative și o „găleată sigură” care există în scopul satisfacerii nevoilor de lichiditate sau siguranță.. În ceea ce privește Tobin, compoziția găleții riscante ar avea un efect mic sau deloc asupra riscului general asumat de investitor, atâta timp cât investitorul deținea două găleți.
În schimb, modificarea nivelului de risc s-ar realiza prin modificarea proporției fondurilor din cupa riscantă, raportat la raportul dintre fondurile din cupa sigură. Abordarea cu găleată a lui Tobin este văzută pe scară largă ca o soluție simplă și elegantă de investiții. Cu toate acestea, unii susținători ai strategiei cu găleată recomandă utilizarea a până la cinci găleți, spre deosebire de doar două.
Cheie de luat cu cheie
- În investiții vernaculare, termenul „bucket” este frecvent utilizat de administratorii de portofoliu, consilierii financiari și clienții lor de investiții pentru a descrie o grupare a activelor de investiții aferente. Buckets sunt utilizate în mod curent ca instrumente de alocare a activelor, unde managerii de portofoliu reunesc clustere (găleți) de investiții, fiecare cu caracteristici de risc diferite, pentru a crea un mix global de alocare a activelor care se potrivește cel mai bine fiecărui investitor, pe baza temperamentului său individual de risc și a obiectivelor pe termen lung.Nobel laureat James Tobin a creat o strategie de investiții urmată pe scară largă, care este frecvent denumită „abordare cu găleată”, care presupune alocarea de stocuri între o „găleată riscantă” care urmărește să producă randamente ridicate și o „găleată sigură” care există în scopul satisfacerii nevoilor de lichiditate sau siguranță.
În contabilitatea managerială, materialul direct, forța de muncă directă și costurile generale sunt plasate în găleți pentru diferite produse fabricate de o companie. O găleată de costuri pentru produsul X ar conține fiecare dintre cele trei categorii de costuri, așa cum ar fi produsul Y. Managerii ar putea apoi să estimeze mai bine costurile la nivel de unitate ale produselor.
