Cuprins
- DIY
- Anuități fixe
- Anuități indexate
- Limitările strategiei
- Linia de jos
Companiile de asigurări de viață au oferit mult timp investitorilor din America promisiunea veniturilor pe viață din contractele de rentă. Primele contracte de anuitate au fost instrumente relativ simple, care au plătit o rată fixă a dobânzii și au plătit apoi un flux de venituri garantat pe care beneficiarul nu l-a putut înlătura.
Anualitățile variabile au apărut la sfârșitul anilor '80, cu promisiunea unor randamente mai mari din subconturile fondurilor mutuale. Anualitățile indexate au fost introduse în deceniul următor ca o modalitate de a oferi o metodă sigură de participare pe piață investitorilor conservatori.
Toate tipurile de contracte de anuitate oferă mai multe avantaje cheie, precum:
- Scutire de la probate Protecție de la creditori în majoritatea cazurilor Amânare de impozit nelimitată fără limite de contribuție (pentru conturi individuale de pensionare sau contracte calificate) Protecție de la supraviețuire sau încasarea veniturilor proprii (contractul trebuie revocat pentru a face acest lucru)
Cheie de luat cu cheie
- Analitele sunt investiții care preiau numerar și promit un flux de venituri garantat ulterior, deseori pentru tot restul vieții. Anualiile sunt adesea considerate un tip scump de investiții în avans, care conțin comisioane de vânzare, taxe și alte costuri. rezerve de numerar într-o combinație conservatoare de acțiuni, obligațiuni și numerar care permite companiei să-și îndeplinească cerințele financiare și să obțină în continuare un profit. Dublarea plăților de dobândă oferite de anuități fixe și indexate are unele limitări, dar poate fi mai eficientă și oferă randamente mai mari.
Dar anuitățile sunt, de asemenea, unul dintre cele mai scumpe tipuri de investiții, care conțin adesea o multitudine de taxe, taxe și alte costuri care pot reduce substanțial veniturile și principalul din contract. Raportul ridicat al cheltuielilor pentru multe dintre aceste contracte a atras de-a lungul anilor critici pe scară largă ale experților din domeniu și ale autorităților de reglementare. Utilizarea adecvată a întreprinderilor este încă o dezbatere majoră în industria financiară.
DIY
Cei suficient de sofisticate din punct de vedere financiar pentru a înțelege modul în care sunt proiectate anuitățile pot construi portofolii cu titluri individuale pentru a dubla rezultatele anuităților oferite de transportatorii de asigurări, cel puțin în multe privințe.
În primul rând, examinează modul în care majoritatea operatorilor de pensii își gestionează propriile portofolii de investiții (prospectul unei rente va conține, în general, mai multe detalii despre investițiile anuității). Majoritatea operatorilor de asigurări de viață își investesc rezervele de numerar într-o combinație relativ conservatoare de acțiuni, obligațiuni și numerar care vor crește într-un ritm care permite companiei să-și îndeplinească cerințele financiare și să facă totuși un profit.
Desigur, aceste rezerve provin din primele plătite de clienți și din taxele și taxele pe care le evaluează pentru administrarea acestor politici. Cei care își proiectează propriile portofolii de simulare anuală nu trebuie să plătească aceste costuri sau să îndeplinească cerințele rezervelor de numerar, permițându-le să păstreze o porțiune mult mai mare din profituri.
Anuități fixe
Duplicarea dobânzii plătite dintr-o rentă fixă este relativ simplă folosind un portofoliu de valori mobiliare cu venituri fixe, indiferent de nivelul de risc. Investitorii conservatori pot utiliza titluri de stat din Trezoreria SUA sau certificate de depozit; cei cu o toleranță mai mare la risc ar putea alege obligațiuni corporative, oferte de acțiuni preferate sau instrumente similare care plătesc o rată a dobânzii mai mare cu stabilitate relativă a prețurilor.
După cum sa menționat, majoritatea operatorilor de rentă fixă fac acest lucru, transmit o rată mai mică de dobândă către proprietarul contractului și mențin diferența în schimbul garanției principalului și a interesului pentru contract.
Anuități indexate
Crearea unui portofoliu care să dubleze randamentul oferit de contractele de anuitate indexate este ceva mai complexă. Anualitățile indexate sunt finanțate dintr-o combinație de investiții garantate, precum titluri de trezorerie, contracte de investiții garantate și opțiuni de index.
De exemplu, pentru fiecare 100.000 USD din prima de rentă indexată primită, un operator de asigurare poate investi 85.000 USD în instrumente garantate care vor crește din nou la valoarea inițială a capitalului (și poate un pic mai mult) până la scadența contractului.
Cei suficient de sofisticate financiar pentru a înțelege modul în care sunt proiectate anuitățile pot construi portofolii care dublează conceptual contractele de rentă.
Alți 10.000 de dolari vor fi folosiți pentru a cumpăra opțiuni de apel pe indicele de referință de bază pe care îl folosește contractul, cum ar fi Standard & Poor's 500. Dacă indicele crește, apelurile vor crește proporțional, dar cu o rată mult mai mare decât cea a indexului în sine datorită naturii lor speculative. Restul de 5.000 de dolari poate fi utilizat pentru a acoperi cheltuielile contractuale sau alte costuri, cum ar fi comisionul către broker. Tot ce vede investitorul este că valoarea contractului va crește dacă indicele crește, dar nu va scădea dacă indicele scade.
Cele mai multe contracte indexate au mai multe limitări cu privire la cât de mult pot face investitorii de profit; majoritatea contractelor au acum plafoane într-o anumită perioadă de timp, cum ar fi 8% pe an. Aceasta înseamnă că, în cazul în care indicele crește cu mai mult de această sumă, transportatorul va menține orice creștere în exces peste plafon.
Dar orice investitor poate împărți o sumă dată de bani și să folosească o porțiune pentru a cumpăra unul sau mai multe titluri cu venituri fixe care se vor întoarce la valoarea inițială de capital până la o dată viitoare stabilită. Obligațiunile cu cupoane zero pot fi bune pentru acest lucru, dar orice tip de securitate garantată poate servi. Din acest motiv, ofertele cu venituri fixe mai riscante ar putea fi combinate pentru a îmbunătăți rata de rentabilitate, în funcție de toleranța la risc și de orizontul de timp al investitorului.
Restul de bani ar putea fi apoi utilizat pentru a cumpăra apeluri pe un indice ales (în cele mai multe cazuri, probabil că acesta ar fi un indice bursier). Desigur, este necesară o cunoaștere de bază a opțiunilor. Cei fără experiență în acest domeniu vor avea nevoie de un consilier de bursă sau de un consilier în investiții.
Totuși, această strategie este relativ simplă și poate în cele din urmă să dea aceleași rezultate ca un contract comercial, fără plafoane și multe dintre comisioane și costuri. Cei care doresc să practice această strategie pot conta pe câștiguri de la moderat la substanțial în timp, cu riscuri reduse sau fără riscuri.
Limitările strategiei
Aceste portofolii nu vor putea oferi protecția de asigurare găsită în contractele comerciale, cum ar fi un flux de venituri garantat care nu poate fi depășit. Pentru a primi acest tip de protecție, investitorul trebuie să anuizeze contractul, care cedează controlul contractului asiguratorului în schimbul unei plăți irevocabile a venitului pe viață.
Din acest motiv, majoritatea proprietarilor de rentă aleg alte forme de plată, cum ar fi retragerea sistematică sau plata minimă a distribuției la 70 de ani. De asemenea, acest portofoliu nu va crește impozit amânat ca omologul său comercial decât dacă este realizat în cadrul unui IRA tradițional sau Roth, iar mulți custodieri ai IRA nu permit utilizarea opțiunilor în conturile lor. Cei care doresc să folosească această strategie în cadrul unui IRA trebuie să găsească astfel un custode IRA autodirigit care să faciliteze tranzacționarea opțiunilor.
Linia de jos
Duplicarea plăților de dobânzi ale anuităților fixe și indexate disponibile în comerț are anumite limitări, dar practica poate fi, de asemenea, mai eficientă și oferă randamente mai mari decât contractele comerciale. Pentru mai multe informații despre cum funcționează anuitățile și cum puteți obține rentabilități similare ale investițiilor, consultați agentul de bursă sau consilierul financiar.
