Arta mă încurcă. Desenele complexe se vând pentru cincizeci de dolari, iar pânzele goale pentru zeci de mii. Exemplu de caz: la Art Basel din Miami săptămâna trecută, o bandă de banană s-a fixat pe perete vândută pentru 120.000 de dolari.
Opera artistului Maurizio Cattelan „ne obligă să punem la îndoială cum se pune valoarea pe bunurile materiale”, potrivit galeriei. Însă valoarea a scăzut literalmente pe traista când un alt artist de performanță a mâncat ceea ce era probabil cea mai scumpă banană din istorie. Cattelan urma să se îndrepte spre aeroport când a auzit despre sfârșitul tragic al bananei. Cineva i-a oferit o banană pentru a-l înveseli. Maurizio este tipul care a făcut o toaletă din aur de 18 karate de 6 milioane de dolari. Loiul a fost furat de la un Palat Englez în vara trecută. Cattelan pare ghinionist, la fel și cumpărătorul bananei de 120.000 de dolari.
Nu poți face lucrurile astea! Oh, bine… mi-e greu, pentru că este pur subiectivă. Știu că există experți care pot aprecia „exact” operele de artă: am un broker de artă în familie. Dar când lucrurile se bazează pe emoție, pare practic imposibil să le prezicem valoarea. Emoțiile sunt la fel de unice ca individul.
Deci de ce să investești pe baza emoției sau a sentimentului altui investitor? Nu este știința de a investi totul despre predicția valorii viitoare cu exactitate? De ce auzim despre ce simt comercianții pe piață?
Am încercat să tranzacționez din instinct timp de o lună, tranzacționând perechea USD / GBP în 2002. Am pierdut 19 din 21 tranzacții. Șeful meu la acea vreme a tranzacționat invers și a făcut o ucidere. A fost un dezastru atât de mare încât am încetat tranzacționarea ani de zile… până când am putut crea un cadru bazat pe date pentru luarea deciziilor. Pentru mine, datele au fost calea de urmat. Am început să câștig după ce am bazat investiții pe lucruri precum câștigurile, profiturile, nivelul datoriilor și presiunea instituțională mare de cumpărare și vânzare.
Aruncarea a 120 de bani pentru o banană pe un perete nu are sens pentru mine. Cumpărarea unei companii cu o afacere în creștere, care face tone de bani. Cel puțin pot spera să prezic traiectoria sa viitoare. Cine ar putea prezice valoarea bananei? Cred că am fi putut prezice că cineva l-ar fi mâncat.
Când vine vorba de piață, tot ce fac este să mă concentrez pe date. Ne permite să creăm o imagine care merge înainte. Săptămâna trecută a arătat ceva interesant. Cumpărarea mare de bani încetinește. Următorul grafic arată doar cumpărarea netă către vânzare. Când se achiziționează prelucrări, piețele cresc (săgețile verzi). Când cumpărăturile se usucă, piețele scad curând (săgețile roșii).
www.mapsignals.com
Are sens. În mod logic, banii mari care intră și ieșesc din piețe au un impact. Indicele Big Money (IMC) a scăzut. Asta înseamnă că cumpărarea încetinește. Asta după ce indicele a trecut peste 75%: atunci a devenit supraîncălzit. Mă aștept ca piața să se retragă, întrucât nu poate merge direct pentru totdeauna. Totul trebuie să respire, iar atunci când cumpărăturile devin nesustenabile, nu mai rămâne nimeni de la care să cumpere. Piețele se corectează apoi se resetează pentru următoarea fază a pieței taurului.
Nu faceți greșeală - suntem într-o piață de taur. Mă aștept pe deplin ca stocurile să crească în continuare, dar recentul miting pierde aburi. Pe măsură ce anul scade, volumul se usucă de obicei, ceea ce ar putea explica parțial. La fel se supraincalzeste. M-aș aștepta ca piața să revină în următoarele săptămâni.
Avem efectul din ianuarie, care de obicei asigură stocurile. Dacă ar trebui să ghicesc, aș spune că a doua jumătate a lunii ianuarie sau începutul lunii februarie ar trebui să vadă o retragere a pieței. Asta înseamnă doar că nu aș adăuga risc acum. Aștept să apară câteva reduceri. Când piața este pusă la vânzare este momentul să adăugați riscuri. Mă aștept pe deplin ca piața să continue mai sus după aceea.
De asemenea, putem observa încetinirea cumpărării în sectoare. În ultimele săptămâni, am văzut multe tabele galbene în tabelul următor. Prezintă cumpărare și vânzare totală la nivel de sector. Galbenul este atunci când peste 25% din stocurile sectorului văd semnale de cumpărare / vânzare într-o săptămână.
www.mapsignals.com
Săptămâna trecută, am văzut doar una: o continuare a îngrijirii medicale de cumpărare. Te-am alertat când a început acum câteva săptămâni. Fondul SPDR sector selectat pentru îngrijirea sănătății (XLV) s-a raliat aproape 8% de atunci.
www.mapsignals.com
Mă aștept ca asistența medicală să facă o pauză și să se retragă și înapoi. Acest nivel de cumpărare a devenit nesustenabil, iar sectorul este acum cumpărat. Linia albastră deschisă arată media mobilă a cumpărăturilor pe parcursul a 25 de zile. Atunci când atinge valori peste 10, linia roșie, asistența medicală este cumpărată. Ne așteptăm la o corecție cândva după aceea. Acest nivel de cumpărare este fără precedent, ceea ce indică faptul că candidații la președinție nu prezintă un risc pentru îngrijirea sănătății.
www.mapsignals.com
Nu sunt alarmist aici. Sunt bulgar pe piață. Abia acum lucrurile sunt supraîncălzite și bănuiesc că piața trebuie să se aerisească. Cred că se va întâmpla în săptămânile următoare. Datele spun acest lucru. Utilizarea datelor pentru a investi are sens, dar cheltuirea a 120.000 de dolari pentru banane nu înseamnă. Uneori, piețele nu au sens. Datele ne ajută să le sensim. Și uneori o banană este doar o banană.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Piețele slabe pot oferi vânzări la acțiuni dacă un investitor are răbdare.
