În ceea ce privește analiza investițiilor, cercetarea de rating și capitaluri proprii se referă la evaluări diferite utilizate pentru diferite tipuri de investiții. Evaluările de credit sunt utilizate pentru instrumente bazate pe datorii; la fel cum ratingurile individuale de credit reprezintă probabilitatea rambursării consumatorilor, ratingurile de credit pentru investiții reprezintă probabilitatea ca organismul emitent să ramburseze investitorii. Cercetarea pe acțiuni este preocupată de titluri de capitaluri proprii, precum acțiunile companiei. Cercetarea capitalurilor proprii este utilizată pentru a ghici posibilitatea aprecierii activelor, a plăților de dividende și a altor evaluări de capitaluri proprii.
Nici ratingurile de credit, nici cercetarea capitalurilor proprii nu sunt menite să reprezinte recomandări pentru achiziționarea vreunei investiții specifice; mai degrabă, acestea sunt doar contribuții utilizate de investitori pentru evaluarea și compararea investițiilor. Strategia dvs. de investiții ar trebui să se bazeze pe mai mulți alți factori, inclusiv propriul orizont de timp și toleranța la risc.
Evaluări de credit de investiții
Există trei agenții majore de rating pentru produsele de investiții: Moody's, Standard & Poor sau S&P și Fitch. Aceste agenții sunt responsabile pentru mai mult de 90% din ratingurile de credit listate pentru instrumentele de datorie globală. Evaluările de credit sunt atribuite datoriei pe termen scurt, datoriei pe termen lung, titlurilor, împrumuturilor pentru afaceri și stocurilor preferate. Datorită naturii modelului de activitate al asigurărilor, ratingurile de credit sunt de asemenea acordate companiilor de asigurări pentru a evalua capacitatea de a-și îndeplini obligațiile pentru creanțele de asigurare.
Evaluările de credit din lumea investițiilor sunt de obicei reprezentate prin litere, nu prin numere ca la punctele de credit ale consumatorilor. Literele exacte utilizate variază între tipurile de investiții și agenția emitentă de rating. De exemplu, ratingurile S&P pentru datoriile pe termen lung variază de la „AAA” la „D”, trecând de la cel mai sigur la cel mai speculativ. Evaluările se aplică obligațiilor specifice de creanță sau emitenților de datorie în ansamblu și pot fi declasate sau actualizate dacă se schimbă circumstanțele sau informațiile.
Cercetarea capitalurilor proprii
Nu toate cercetările privind capitalurile proprii sunt ușor comparabile. Cercetările oferite de marile firme de brokeraj sau „cercetarea Wall Street” sunt, în general, foarte concentrate pe investiții mari și lichide. Există multe motive pentru aceasta, dar probabil cel mai semnificativ este faptul că analiza stocurilor cu capacitate mare are tendința de a fi mai profitabilă. La urma urmei, investitorii mari plătesc cel mai mult pentru cercetare. Întreprinderile de cercetare mai mici și independente oferă o mare parte din cercetarea cu privire la alte investiții în capitaluri proprii, uneori pe bază de taxe. Aceste informații pot fi mai greu de obținut, deși proliferarea analizelor bazate pe Internet a contribuit la o analiză mai largă.
Cercetarea capitalurilor proprii este axată pe potențialul de rentabilitate al unei investiții. În teorie, acțiunile sunt mai riscante decât instrumentele de creanță. Cercetarea tinde, de asemenea, să fie specializată în categorii de active, cum ar fi „minerit”, „îngrijire medicală”, „comerț cu amănuntul”, etc. variabile la nivel de sector sau de piață. Atât ratingurile de credit, cât și cercetarea capitalurilor proprii sunt instrumente utile și importante puse la dispoziția investitorilor, dar niciuna nu ar trebui considerată finală pentru a face alegeri pentru investiții.
