Ce este subscrierea fluxurilor de numerar?
Companiile de asigurare pot utiliza subscrierea fluxurilor de numerar ca strategie de stabilire a prețurilor atunci când prețul unui produs de asigurare este sub rata primei necesare pentru a-și asuma costul pierderilor preconizate. Scopul acestei strategii este de a genera capital investițional substanțial din afacerea crescută, care provine din prețul mai mic. Subscrierea fluxurilor de numerar este o strategie de prețuri riscantă.
Înțelegerea subscrierii fluxurilor de numerar
Subscrierea fluxurilor de numerar este o tactică mai comună pe o piață soft atunci când o economie slabă face ca clienții potențiali ai asigurărilor să fie sensibili la preț. Pentru a ieși în evidență de concurența de piață, o companie de asigurări poate reduce primele. Cu toate acestea, la un moment dat, prima nu va mai acoperi riscul anticipat de subscriere a poliței.
De exemplu, un proprietar cu o casă care are instalații învechite și cablare dorește să obțină acoperirea proprietarilor de case. Casa are un risc crescut de incendiu sau deteriorare a apei. De obicei, toate lucrurile fiind egale, prima anuală pentru o astfel de structură ar fi mai mare decât o casă echivalentă, cu sisteme actualizate. Cu toate acestea, pe o piață extrem de competitivă, ar putea avea un sens pentru un asigurator să perceapă o primă mai mică și să-și asume riscul mai mare decât să piardă clientul în fața unui concurent.
Jocuri de noroc cu rata pierderii în subscrierea fluxurilor de numerar
Un asigurator care participă la subscrierea fluxurilor de numerar pariază că pierderile generate de numărul mare de polițe pe care le scriu se vor materializa lent. Companiile de asigurare au rezervat o rezervă pentru a acoperi pasivele din creanțele formulate pe polițele pe care le subscriu. Baza rezervelor se bazează pe prognoza pierderii cu care se poate confrunta un asigurător pe o perioadă. Rezervele ar putea fi adecvate sau pot să nu mai acopere datoriile.
Pierderile generate de primele câștigate sunt cunoscute sub numele de raport pierderi, o statistică cheie pentru evaluarea stării de sănătate și a rentabilității unei companii de asigurări. Dacă o companie plătește 80 USD în cereri pentru fiecare 160 USD în prime primite, raportul pierderilor este de 50%.
In esenta, asiguratorul are o cantitate de client peste calitatea clientului. În loc de prime mai mici, mai mari, care oferă un risc mai sigur, compania pariază pe multe prime cu prețuri mai mici, cu risc mai mare. Apoi va investi fluxul de numerar crescut în titluri care plătesc rate mai mari de rentabilitate (ROR).
Jocul este că profiturile mai mari ale investițiilor vor compensa diferența de preț și, probabil, vor acoperi creanțele inevitabile, care sunt rezultatul riscului mai mare. Speranța este de a genera rapid capital pe o piață în care ratele dobânzilor pe termen scurt cresc.
În timp ce clienții de asigurări se ocupă de brokerii și agenții de asigurări, cei care subscriu compania de asigurări lucrează în culise. Aceștia sunt specialiști în evaluarea riscului oricărei potențiale politici pe care compania le poate vinde și, prin urmare, a primei plătite. Unele riscuri sunt actuariale, adică bazate pe statistici și demografie. De exemplu, subscriitorii știu că un bărbat singur, în vârstă de 21 de ani, este mai probabil statistic să aibă un accident de mașină decât o femeie căsătorită în vârstă de 34 de ani. Asigurarea sa auto va costa mai mult. Pe de altă parte, femeia mai în vârstă este mai probabil să rămână însărcinată, să dezvolte cancer de sân sau să experimenteze alte boli. Drept urmare, asigurarea sa de sănătate va costa mai mult.
