Anul acesta a fost unul provocator pentru investitorii cu venituri fixe, deoarece Rezerva Federală a crescut ratele dobânzilor de două ori. Piețele obligațiunilor se fixează la prețuri în alte două creșteri ale ratei până la sfârșitul anului, cu una preconizată în ședința Fed din septembrie.
Odată cu creșterea costurilor de împrumut, mulți investitori cu venituri fixe gravitează la obligațiunile pe termen scurt și la fondurile aferente tranzacționate pe schimburi (FET). Fondurile cu durată inferioară oferă un risc de rată a dobânzii mai redus, dar pot fi ușoare pentru venituri în raport cu fondurile cu durată mai mare. Fondurile de obligațiuni pe termen intermediar pot ajuta investitorii să își îmbunătățească profilurile de venit, diminuând în același timp un anumit risc al ratei dobânzii.
Investitorii care iau în considerare beneficiile de venituri ale obligațiunilor corporative pe termen intermediar pot dori să evalueze ETF (VCIT) Vanguard Intermediate Term Corporate (VCIT). VCIT, unul dintre cele mai mari ETF-uri de obligațiuni corporative de orice durată, urmărește indicele Bloomberg Barclays din SUA pe 5-10 ani pentru obligațiunile corporative.
"Aproape o treime din portofoliu este investit în sectorul financiar, ceea ce reprezintă o sursă de risc", a declarat Morningstar. "Expunerea medie a sectorului său a fost mai mică de o pătrime din portofoliu din 2010 până în 2016, dar paza a crescut treptat până la peste 30% din fond până la sfârșitul anului 2017. Orice evoluție negativă în acest sector ar putea afecta performanța fondului.“
La sfârșitul lunii iulie, VCIT avea active de 19 miliarde USD în administrare (AUM). Anul până în prezent, investitorii au adăugat 1, 37 miliarde de dolari fondului Vanguard. Popularitatea imensă a VCIT este parțial atribuibilă taxelor sale reduse. Raportul său anual de cheltuieli este de doar 0, 07%, sau 7 USD pentru o investiție de 10 000 USD, ceea ce face mai ieftin decât 91% din fondurile rivale, potrivit datelor emitentului. (Pentru mai multe, consultați: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
1.725 de participații ale VCIT au o scadență efectivă medie de 7, 5 ani și o durată medie de 6, 3 ani, ceea ce este în mare parte în concordanță cu media categoriei. Deși acesta este un fond de investiții, VCIT se înclină spre capătul inferior al acelui univers.
"Portofoliul este concentrat pe capătul inferior al spectrului de investiții, cu o expunere considerabilă la obligațiunile cotate A și BBB. Aceste valori mobiliare ocupă aproape 90% din portofoliu", a declarat Morningstar. "Această concentrare este determinată atât de băncile americane, cât și de creșterea recentă a emisiilor de datorii legate de fuziuni și achiziții de către firmele de telecomunicații. Peerul său tipic de grup investește aproximativ trei sferturi din activele sale în obligațiuni cotate A și BBB, împărțind soldul între titluri de calitate superioară a creditului și valori inferioare investițiilor. Cu toate acestea, acest fond nu investește în titluri cu randament ridicat."
Morningstar are o notă de argint pe VCIT. (Pentru lectură suplimentară, consultați: Încercarea de a reduce expunerea pe piață? Încercați aceste ETF-uri .)
