Ce este un fond de clonă
Un fond de clonă este un fond mutual conceput strategic pentru a imita performanța unui fond mutual de succes.
BREAKING DOWN Fund Clone
Fondurile clon sunt dezvoltate pentru a modela performanța fondurilor mutuale mai mari și mai de succes.
Fondurile mutuale sunt create prin punerea în comun a fondurilor pentru investitori și investiția acestor bani într-un portofoliu de active. Administratorul fondului este responsabil pentru operarea fondului, alegând ce active să cumpere sau să vândă în timp pentru a maximiza beneficiile pentru investitorii lor. Fiecare fond mutual este condus de o filozofie și strategie. Unele aspecte ale acestor filozofii și strategii sunt cunoscute public. De exemplu, un fond mutual mutual poate viza doar o concentrare asupra unui anumit sector industrial. Un altul se poate angaja să investească doar în companii responsabile de mediu.
Unele strategii sunt lăsate la îndemâna și experiența managerului mutual de fonduri, iar aceste strategii pot fi o provocare de replicat.
Există multe motive pentru care un fond sau un administrator de fond ar putea dori să reproducă strategia de investiții a unui alt fond. De exemplu, o companie de fonduri mutuale poate alege să înființeze fonduri clonate atunci când fondul inițial a devenit prea mare pentru a fi gestionat eficient. De asemenea, fondul mutual poate dori să imite o structură de preț diferită în cadrul fondului clon.
Obiectivul principal al unui fond de clone este acela de a se potrivi cu performanța fondului inițial, deși performanța reală poate diferi adesea din cauza unei serii de factori. Chiar și în cadrul aceleiași societăți de fonduri mutuale, managerii de portofoliu pentru fonduri pot diferi. Diverse diferențe de stil de investiții, strategie și execuție comercială pot avea ca rezultat diferențe distincte în ceea ce privește performanța fondurilor clone și a fondurilor pe care le imită.
Deoarece prețul de intrare în fondurile speculative este prea mare pentru mulți investitori, fondurile speculative devin candidați atractivi pentru clonare. Alte fonduri clon se vor modela pe filozofiile și strategiile investiționale ale investitorilor de mare succes, cum ar fi Warren Buffett. Există încă alte fonduri clonate pentru a imita fonduri închise, fonduri care sunt închise temporar sau permanent pentru noi investitori.
Fonduri pentru clonaj canadian
În Canada, fondurile pentru clonă au preluat un aspect puțin diferit. Până în 2005, când legislația a modificat regulile de investiții canadiene, termenul se referea în mod special la fondurile care foloseau instrumente derivate pentru a ocoli restricția de conținut străin care reglementa conturile de investiții de pensionare.
Fondurile pentru clonă au fost cândva populare în Canada, deoarece cantitatea de conținut străin din planurile de economii pentru pensionare înregistrate a fost limitată la 30% la conținut străin. Modificările legislative din 2005 au eliminat această restricție, oferind investitorilor canadieni un acces mai deschis la activele de portofoliu internațional.
Înainte de 2005, dacă un investitor canadian ar fi atins deja plafonul de investiții de 30 la sută care dorește să investească într-un S&P 500 ar putea evita restricția, investind într-un fond de clon S&P 500 oferit de o companie canadiană de fonduri mutuale, care avea drept scop reproducerea performanța S&P 500. Întrucât activele erau compuse din instrumente derivate canadiene, activele au fost clasificate drept proprietăți canadiene.
