Ce sunt ciclurile consumatorilor?
Ciclurile de consum sunt o categorie de stocuri care se bazează foarte mult pe ciclul de afaceri și condițiile economice. Ciclicul consumatorilor include industrii precum industria auto, locuințele, divertismentul și vânzarea cu amănuntul. Categoria poate fi împărțită în continuare în secțiuni durabile și non-durabile. Ciclurile durabile includ bunurile fizice, cum ar fi feroneria sau vehiculele, în timp ce produsele care nu sunt durabile reprezintă obiecte pe care oamenii le consumă rapid, cum ar fi materiale de curățare, îmbrăcăminte sau alimente.
Înțelegerea ciclurilor consumatorilor
Performanțele ciclice ale consumatorilor sunt foarte legate de starea economiei. Ele reprezintă bunuri și servicii care nu sunt considerate necesități, ci cumpărături discreționare. În timpul contracțiilor sau recesiunilor, oamenii au venituri mai puțin disponibile pentru a cheltui cu bicicletele consumatorilor. Când economia se extinde sau în plină expansiune, vânzările acestor mărfuri cresc odată cu creșterea cheltuielilor de vânzare cu amănuntul și a timpului liber. Companiile din sectorul retail și de agrement includ General Motors Company, Walt Disney Company și Priceline.com.
Sensibilitate la cheltuielile consumatorilor
Companiile ciclice ale consumatorilor, denumite și companii discreționare ale consumatorilor, sunt expuse în special la fluctuațiile cheltuielilor consumatorilor. Cheltuielile consumatorilor sunt afectate de factori economici precum ratele dobânzii, inflația, șomajul și creșterea salariilor. Atunci când condițiile economice încep să se deterioreze, consumatorii sunt mai puțin înclinați să-și cheltuiască banii pe elemente neesențiale, de exemplu, televizoare cu ecran plat, vacanțe, haine noi și mașini noi. Încrederea consumatorilor este un ecart important al atitudinilor consumatorilor față de cheltuieli. O scădere a indicelui de încredere a consumatorilor (CCI) precedă adesea o scădere a cheltuielilor consumatorilor cu articole discreționare.
Când economia începe să încetinească, companiile ciclice ale consumatorilor înregistrează o scădere a vânzărilor și a câștigurilor, punând presiune asupra prețului acțiunilor. Sectorul ciclic al consumatorilor tinde să subformeze majoritatea celorlalte sectoare atunci când economia este slabă. Cu toate acestea, sectorul depășește de obicei cele mai multe sectoare în primele etape ale unei relansări economice. Pentru perioada de 10 ani care începe în 2006, sectorul ciclic al consumatorilor a condus toate sectoarele în redresarea economică, cu un randament total de 134%.
Rolul consumatorilor ciclici dintr-un portofoliu
Sectorul discreționar al consumatorului este considerat mai volatil decât sectorul consumatorului de capse, care este mai puțin sensibil la schimbările economice, dar oferă un potențial mai mare de creștere. Un echilibru al stocurilor din ambele sectoare ar asigura o stabilitate mai mare pe termen lung. De asemenea, investitorii pot crește stabilitatea concentrându-se pe stocurile ciclice ale consumatorilor care plătesc dividende. Dividendele pot amortiza mișcarea dezavantajelor stocurilor ciclice ale consumatorilor. Exemple de companii cu o istorie lungă a plăților de dividende includ Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company și Target Corporation.
