Ce este finanțarea transfrontalieră?
Finanțarea transfrontalieră se referă la orice acord de finanțare care traversează frontierele naționale. Finanțarea transfrontalieră ar putea include împrumuturi transfrontaliere, scrisori de credit, venituri repatriabile sau acceptări ale bancherilor (BA), de exemplu, emise în Statele Unite în beneficiul unei persoane din Canada.
Finanțare transfrontalieră explicată
Finanțarea transfrontalieră în cadrul corporațiilor poate deveni foarte complexă, mai ales că aproape fiecare împrumut între companii care traversează frontierele naționale are consecințe fiscale. Aceasta se întâmplă chiar și atunci când împrumuturile sau creditele sunt acordate de către o terță parte, cum ar fi o bancă. Marile corporații internaționale au echipe întregi de contabili, avocați și experți fiscali care evaluează cele mai eficiente metode de finanțare a operațiunilor de peste mări.
În finanțarea transfrontalieră, riscul valutar și riscul politic sunt, de asemenea, prezente. Dacă structurarea termenilor unui împrumut între națiuni și valute, potențialul de a obține o rată favorabilă ar putea fi o provocare; Schimbarea climei politice, inclusiv alegerile sau loviturile de stat, ar putea împiedica încheierea unei înțelegeri.
În timp ce instituțiile financiare rămân cu partea de afaceri a leului pentru multe finanțări transfrontaliere și finanțarea pieței capitalului datoriilor, tot mai mulți debitori de credite private au susținut acordarea și acordarea de împrumuturi la nivel global. În general, piețele de capital și împrumuturile din SUA au rămas remarcabil de sănătoase după criza financiară din 2008 și continuă să ofere profituri atractive pentru debitorii străini.
Exemplu de tranzacție de finanțare transfrontalieră notabilă
În septembrie 2017, Toshiba a fost de acord să vândă unitatea sa de aproximativ 18 miliarde de dolari de memorie unui consorțiu, condus de Bain Capital. Grupul de investitori a inclus, de asemenea, Apple, Inc., Dell, Inc., printre altele. Achiziția a impus companiilor cu sediul american din cadrul consorțiului să obțină yen japonez pentru a finaliza acordul; Bain Capital a cerut, de asemenea, o majorare de 3 miliarde de dolari de la Apple pentru a încheia negocierea.
În ultimii ani, multe corporații, alături de sponsori, au ales finanțarea împrumutului prin finanțarea datoriei. Acest lucru a afectat structura multor finanțări de împrumuturi transfrontaliere, în special întrucât împrumuturile covenant-lite (cov-lite) permit împrumutatului o flexibilitate semnificativ mai mare decât unele condiții tradiționale de împrumut. Împrumuturile Cov-lite necesită mai puține restricții privind garanțiile, condițiile de rambursare și nivelul veniturilor din partea împrumutatului.
Multe companii optează pentru servicii de finanțare transfrontalieră atunci când au filiale globale (de exemplu, o companie cu sediul canadian, cu una sau mai multe filiale situate în anumite țări din Europa și Asia). Opțiunea pentru soluții de finanțare transfrontalieră poate permite acestor corporații să își maximizeze capacitatea de împrumut și să acceseze resursele de care au nevoie pentru o concurență globală susținută.
