Definiția opțiunii de monedă

Cuprins

• Ce este o opțiune valutară?
• Bazele opțiunilor valutare
• Bazele Opțiunilor Vaniliei
• Opțiuni SPOT
• Exemplu de opțiune valutară

Ce este o opțiune valutară?

O opțiune valutară (cunoscută și sub denumirea de opțiune valutară) este un contract care oferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, să cumpere sau să vândă o anumită monedă la un curs de schimb specificat la sau înainte de o dată specificată. Pentru acest drept, o primă este plătită vânzătorului.

Opțiunile valutare sunt una dintre cele mai frecvente metode pentru corporații, persoane fizice sau instituții financiare de a proteja mișcările adverse ale cursurilor de schimb.

Cheie de luat cu cheie

• Opțiunile valutare oferă investitorilor dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde o anumită monedă la un curs de schimb pre-specific înainte de expirarea opțiunii. Opțiunile de valabilitate permit comercianților să acopere riscul valutar sau să speculeze asupra mișcărilor valutare. două varietăți principale, așa-numitele opțiuni de vanilie și opțiunile SPOT de over-the-counter.

Opțiune valutară

Bazele opțiunilor valutare

Investitorii se pot proteja împotriva riscului de valută străină achiziționând o monedă sau un apel. Opțiunile valutare sunt instrumente derivate bazate pe perechi de monede subiacente. Opțiunile de tranzacționare valutară implică o mare varietate de strategii disponibile pentru utilizarea pe piețele valutare. Strategia pe care un comerciant o poate folosi depinde în mare măsură de tipul de opțiune pe care îl aleg și de brokerul sau platforma prin care este oferit. Caracteristicile opțiunilor de pe piețele valutare descentralizate variază mult mai mult decât opțiunile pe piețele de schimb mai centralizate ale piețelor bursiere și futures.

Comercianților le place să folosească tranzacțiile de opțiuni valutare din mai multe motive. Aceștia au o limită a riscului lor dezavantaj și pot pierde doar prima pe care au plătit-o pentru a cumpăra opțiunile, dar au un potențial ascendent nelimitat. Unii comercianți vor folosi tranzacțiile de opțiuni FX pentru a acoperi pozițiile deschise pe care le pot deține pe piața bancară valutară. Spre deosebire de o piață futures, piața de numerar, numită și piața fizică și spot, are decontarea imediată a tranzacțiilor care implică mărfuri și valori mobiliare. De asemenea, comercianților le place tranzacțiile de opțiuni valutare, deoarece le oferă o șansă de a tranzacționa și de a profita pe baza prezicerii direcției pieței, pe baza unor știri economice, politice sau alte știri.

Cu toate acestea, prima percepută pentru contractele de tranzacționare a opțiunilor valutare poate fi destul de mare. Prima depinde de prețul grevei și de data expirării. De asemenea, după ce ați cumpărat un contract de opțiune, acestea nu pot fi comercializate sau vândute. Tranzacționarea opțiunilor Forex este complexă și are multe piese mobile, ceea ce face dificilă determinarea valorii acestora. Riscul include diferențele de rată a dobânzii (IRD), volatilitatea pieței, orizontul de timp pentru expirare și prețul curent al perechii de valute.

Bazele Opțiunilor Vaniliei

Există două tipuri principale de opțiuni, apeluri și apeluri.

• Opțiunile de apel oferă titularului dreptul (dar nu și obligația) de a achiziționa un activ de bază la un preț specificat (prețul de grevă), pentru o anumită perioadă de timp. Dacă stocul nu respectă prețul de grevă înainte de data expirării, opțiunea expiră și devine inutilă. Investitorii cumpără apeluri atunci când consideră că prețul acțiunii garanției subiacente va crește sau vinde un apel dacă consideră că acesta va scădea. Vânzarea unei opțiuni este denumită și „scrierea” unei opțiuni. Opțiunile PUT oferă titularului dreptul de a vinde un activ de bază la un preț specificat (prețul de grevă). Vânzătorul (sau scriitorul) opțiunii de vânzare este obligat să cumpere stocul la prețul de grevă. Opțiunile de vânzare pot fi exercitate oricând înainte de expirarea opțiunii. Investitorii cumpără taxe dacă consideră că prețul acțiunilor subiacente va scădea sau vinde unul dacă consideră că va crește. Cumpărătorii de vânzare - cei care dețin un „timp” - sunt fie cumpărători speculanți care caută cumpărători de pârghie, fie „asigurare” care doresc să își protejeze pozițiile lungi într-un stoc pentru perioada acoperită de opțiune. Vânzătorii de vânzări dețin un „scurt” care se așteaptă ca piața să se ridice în sus (sau cel puțin să rămână stabil) Un scenariu cel mai rău pentru un vânzător de vânzare este o cotă de piață descendentă. Profitul maxim este limitat la prima pusă primită și se obține atunci când prețul de bază este la sau peste prețul de grevă al opțiunii la expirare. Pierderea maximă este nelimitată pentru un scriitor pus neacoperit.

Comerțul va implica în continuare să fie o monedă lungă și scurt o altă pereche de monede. În esență, cumpărătorul va indica cât de mult ar dori să cumpere, prețul la care dorește să cumpere și data expirării. Vânzătorul va răspunde apoi cu o primă citată pentru tranzacție. Opțiunile tradiționale pot avea expirări în stil american sau european. Atât opțiunile de plasare, cât și cele de apel oferă drept comercianților, dar nu există nicio obligație. Dacă cursul de schimb curent scoate opțiunile din bani (OTM), atunci acestea vor expira inutil.

Opțiuni SPOT

O opțiune exotică folosită pentru tranzacționarea valutelor include contracte de tranzacționare cu opțiuni de plată unice (SPOT). Opțiunile spot au un cost premium mai mare în comparație cu opțiunile tradiționale, dar sunt mai ușor de setat și executat. Un comerciant valutar cumpără o opțiune SPOT prin introducerea unui scenariu dorit (de exemplu, „cred că EUR / USD va avea un curs de schimb peste 1.5205 în 15 zile”) și este cotat la o primă. Dacă cumpărătorul cumpără această opțiune, SPOT va plăti automat dacă apare scenariul. În esență, opțiunea este convertită automat în numerar.

SPOT este un produs financiar care are o structură de contract mai flexibilă decât opțiunile tradiționale. Această strategie este un tip de comerț integral sau nimic și sunt cunoscute și sub denumirea de opțiuni binare sau digitale. Cumpărătorul va oferi un scenariu, cum ar fi EUR / USD va sparge 1.3000 în 12 zile. Aceștia vor primi oferte premium care reprezintă un plată în funcție de probabilitatea producerii evenimentului. Dacă acest eveniment are loc, cumpărătorul obține un profit. Dacă situația nu apare, cumpărătorul va pierde prima pe care a plătit-o. Contractele SPOT necesită o primă mai mare decât contractele cu opțiuni tradiționale. De asemenea, contractele SPOT pot fi scrise pentru a plăti dacă ajung la un anumit punct, mai multe puncte specifice sau dacă nu atinge deloc un anumit punct. Desigur, cerințele premium vor fi mai mari cu structurile de opțiuni specializate.

Tipuri suplimentare de opțiuni exotice pot atașa rambursarea la mai mult decât valoarea instrumentului care stă la baza maturității, incluzând, dar fără a se limita la caracteristici, cum ar fi la valoarea sa în anumite momente specifice în timp, cum ar fi o opțiune asiatică, o opțiune barieră, o opțiune binară, o opțiune digitală sau o opțiune de retrospectivă.

Exemplu de opțiune valutară

Să presupunem că un investitor este în vogă cu euro și consideră că va crește față de dolarul american. Investitorul achiziționează o opțiune de apel valutar la euro cu un preț de grevă de 115 dolari, deoarece prețurile valutare sunt cotate de 100 de ori de cursul de schimb. Când investitorul achiziționează contractul, rata spotului euro este echivalentă cu 110 dolari. Presupunem că prețul spot al euro la data de expirare este de 118 dolari. În consecință, se spune că opțiunea valutară a expirat în bani. Prin urmare, profitul investitorului este de 300 USD sau (100 * (118 $ - 115 $)), mai puțin prima plătită pentru opțiunea de apel valutar.