Ce este o convenție pentru un număr de zile?
O convenție de numărare a zilei este sistemul utilizat pentru a calcula valoarea dobânzii acumulate sau valoarea actuală atunci când următoarea plată cupon este mai mică decât o perioadă completă de cupon. Fiecare piață de obligațiuni și instrumente financiare are propria convenție de numărare a zilei, care variază în funcție de tipul de instrument, indiferent dacă rata dobânzii este fixă sau plătitoare și țara de emitere. Printre cele mai comune convenții se numără 30/360 sau 365, actual / 360 sau 365 și actual / actual.
Încălcarea Convenției privind numărarea zilei
Convențiile privind conturile de zi se aplică pentru swapuri, credite ipotecare și acorduri de rată înainte, precum și obligațiuni. Multe dintre regulile și definițiile pentru aplicarea convenției de numărare a zilei sunt stabilite de Asociația Internațională a Dealerilor de Swap, care oferă documentație pentru o gamă largă de tranzacții financiare.
Depozite și note cu rată variabilă
Dobânda pentru majoritatea depozitelor de pe piața monetară și notele cu rată variabilă se calculează în mod real / 360 de zile. Excepția principală sunt cele denumite în lira britanică, pentru care dobânda este calculată pe baza efectivului / 365. De asemenea, monedele care sunt sau au fost strâns legate de lira britanică, cum ar fi dolarul australian, noua Zeelandă și Hong Kong, folosesc de asemenea 365 de zile.
Rata fixa
Cota fixă a unui swap de rată a dobânzii și majoritatea obligațiunilor cu rată fixă folosesc fie convenția de 30/360 de zile, fie 30/365. Această convenție stipulează că luna va fi întotdeauna tratată ca având 30 de zile în ea, iar anul va fi tratat în mod constant ca având 360 sau 365 de zile. Piețele swap care utilizează convenția 30/360 pentru rata fixă a unui swap includ dolarul american, euro și francul elvețian. Swaps în lira britanică și yenul japonez folosesc de obicei convenția 30/365; Australia, Noua Zeelandă și Hong Kong urmează din nou Regatul Unit.
Rata flotantă
Valoarea în rate variabile a majorității swaps-urilor de dobândă folosește unele variații ale unui număr real de zile față de un an de 360 sau 365 de zile. Piețele care folosesc 30/360 pentru pragul cu rate fixe, care includ piețele în dolari SUA, folosesc efectiv / 360 pentru piciorul cu rată variabilă. Cei care folosesc 30/365 pe piciorul cu rată fixă folosesc efectiv / 365 pe piciorul cu rată flotantă.
Obligațiuni și note de trezorerie
Obligațiunile și notele emise de Trezoreria SUA obțin dobânzi calculate pe baza efectivă / reală. Aceasta înseamnă că toate zilele dintr-o perioadă au o valoare egală; înseamnă, de asemenea, durata perioadelor de cupon, iar plățile rezultate variază.
Numărul zilei LIBOR
Rata de ofertă interbancară din Londra (LIBOR) este rata dobânzii de referință cea mai frecvent utilizată și este înregistrată zilnic la ora 11:45 am ora Londrei. Pentru majoritatea monedelor, dobânda la LIBOR este calculată pe baza reală / 360 de zile; excepția majoră este din nou lira britanică, care este calculată pe baza efectivă / 365 de zile.
