Ce este accesul direct la piață?
Accesul direct pe piață se referă la accesul la facilitățile electronice și la cărțile de comenzi ale schimburilor de pe piețele financiare care facilitează tranzacțiile cu titluri de valoare zilnice. Accesul direct pe piață necesită o infrastructură tehnologică sofisticată și este adesea deținut de firme de vânzare.
Înțelegerea accesului direct la piață (DMA)
Accesul direct la piață este legătura directă cu schimburile pe piețele financiare care face finalizarea unei tranzacții cu piața financiară finală. Investitorii individuali nu au, de obicei, acces direct la piață. În timp ce execuția comercială este de obicei promulgată imediat, tranzacția este îndeplinită de o firmă intermediară de brokeraj. Firmele de brokeraj pot lucra pe bază de cotație de creare a pieței, cu toate acestea, începând cu anii 90, multe platforme de brokeraj au evoluat către utilizarea accesului direct la piață pentru finalizarea comerțului. Cu acces direct la piață, comerțul este executat în faza de tranzacție finală pe piață de către firma de brokeraj. Comanda este acceptată de schimbul pentru care tranzacțiile de securitate și tranzacția sunt înregistrate în registrul de comenzi al schimbului.
Se știe că firmele de intermediere intermediare au acces direct pe piață pentru completarea comenzilor comerciale. Pe piața largă, platformele de acces direct la piață pot fi deținute și gestionate de diverse entități. Brokerii și firmele producătoare de piață au acces direct pe piață. Băncile de investiții de vânzare sunt, de asemenea, cunoscute pentru că au acces direct la piață. Băncile de investiții de vânzare au grupuri de tranzacționare care execută tranzacții cu acces direct la piață.
Tehnologie de acces direct la piață
Pe piețele financiare, firmele secundare de vânzare oferă platforme și tehnologie de acces direct la piața de piață pentru a cumpăra firme secundare care doresc să controleze activitățile de tranzacționare cu acces direct la piață pentru portofoliile de investiții. Această formă de control este considerată acces sponsorizat. Autoritățile de reglementare a pieței, cum ar fi Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) supraveghează toate activitățile de tranzacționare ale pieței și au ridicat anumite îngrijorari cu privire la acordurile de partajare sau de acces sponsorizate oferite de firmele de vânzare. Dacă o firmă din partea cumpărării nu are acces direct la piață, atunci trebuie să se asocieze cu o firmă de vânzare, de brokeraj sau cu o bancă cu acces direct la piață pentru a determina un preț de tranzacționare și a executa tranzacția finală.
Membrii schimbului permit platforme de acces direct la piață. Tehnologia și infrastructura necesară dezvoltării unei platforme de tranzacționare cu acces direct la piață pot fi costisitoare de construit și întreținut. Astfel, acordurile dintre proprietarii platformelor de acces direct la piață și firmele sponsorizate.
Cu acces direct la piață, un comerciant are transparență totală a cărții de comandă a schimbului și a tuturor comenzilor sale comerciale. Platformele de acces direct la piață pot fi integrate cu strategii de tranzacționare algoritmice sofisticate, care pot eficientiza procesul de tranzacționare pentru o mai mare eficiență și economii de costuri. Accesul direct pe piață permite achiziționării de firme de la partea de a efectua adesea tranzacții cu costuri mai mici. Întrucât este totul electronic, există mai puține șanse de erori de tranzacționare. Execuția comenzilor este extrem de rapidă, astfel că comercianții sunt mai capabili să profite de oportunitățile de tranzacționare cu durată scurtă de timp.
