Care este rata de creștere a dividendelor?
Rata de creștere a dividendelor este rata procentuală anuală de creștere pe care o suferă un anumit dividend pe o anumită perioadă de timp.
Ce este un dividend?
Înțelegerea ratei de creștere a dividendelor
Rata de creștere a dividendelor este necesară pentru utilizarea modelului de reducere a dividendelor. Modelul de reducere a dividendelor este un tip de model al prețurilor la securitate. Modelul de preț presupune că dividendele viitoare estimate, actualizate de excesul de creștere internă peste rata estimată a creșterii dividendelor companiei, determină prețul unui stoc dat. Dacă procedura modelului de reducere a dividendelor are ca rezultat un număr mai mare decât prețul curent al acțiunilor unei companii, modelul consideră stocul subestimat. Cei care folosesc modelul de reducere a dividendelor consideră că, estimând valoarea viitoare a fluxului de numerar în viitor, pot găsi valoarea intrinsecă a unui anumit stoc.
Cheie de luat cu cheie
- Rata de creștere a dividendelor este rata procentuală anuală de creștere pe care o suportă dividendul unei acțiuni într-o perioadă de timp. Rata de creștere a dividendelor este necesară pentru utilizarea modelului de reducere a dividendelor, care este un tip de model de prețuri de securitate care presupune estimarea dividendelor viitoare, actualizate prin excesul de creștere internă peste rata estimată de creștere a dividendelor companiei, determinați prețul unei acțiuni. Este probabil o istorie a creșterii puternice a dividendelor, care poate însemna o creștere viitoare a dividendelor, ceea ce poate semnala rentabilitatea pe termen lung.
O istorie a creșterii puternice a dividendelor ar putea însemna o creștere viitoare a dividendelor, ceea ce poate semnala rentabilitatea pe termen lung pentru o anumită companie. Atunci când o persoană calculează rata de creștere a dividendelor, poate utiliza orice interval de timp pe care îl dorește. De asemenea, aceștia pot calcula rata de creștere a dividendelor folosind metoda celor mai mici pătrate sau prin simpla luare a unei cifre anuale simple pe perioada de timp.
Cum se calculează rata de creștere a dividendelor
O persoană calculează rata de creștere a dividendelor luând o medie, sau geometric, pentru mai multă precizie. Ca un exemplu al metodei liniare, luați în considerare următoarele.
Plățile cu dividende ale companiei către acționarii săi din ultimii cinci ani au fost:
Anul 1 = 1, 00 USD
Anul 2 = 1, 05 dolari
Anul 3 = 1, 07 USD
Anul 4 = 1, 11 dolari
Anul 5 = 1, 15 USD
Pentru a calcula creșterea de la un an la altul, utilizați următoarea formulă:
Creșterea dividendelor = Anul X Dividend / (Anul X - 1 Dividend) - 1
În exemplul de mai sus, ratele de creștere sunt:
Anul 1 Rata de creștere = N / A
Rata de creștere a anului 2 = 1, 05 USD / 1, 00 USD - 1 = 5%
Rata de creștere a anului 3 = 1, 07 USD / 1, 05 USD - 1 = 1, 9%
Rata de creștere a anului 4 = 1, 11 $ / 1, 07 USD - 1 = 3, 74%
Rata de creștere a anului 5 = 1, 15 USD / 1, 11 USD - 1 = 3, 6%
Media acestor patru rate de creștere anuală este de 3, 56%. Pentru a confirma că este corect, utilizați următorul calcul:
$ 1 x (1 + 3, 56%) ^ 4 = 1, 15 $
Rata de creștere utilizată în modelul de reducere a dividendelor
Pentru a valoriza stocurile unei companii, o persoană fizică poate folosi modelul de reducere a dividendelor. Modelul de reducere a dividendelor se bazează pe ideea că o acțiune merită suma plăților viitoare către acționari, actualizată până în zilele noastre. Formula ia în considerare trei variabile pentru a ajunge la un preț curent, P. Acestea sunt:
D1 = valoarea dividendului de anul viitor
r = costul capitalului propriu
g = rata de creștere a dividendelor
Formula modelului de reducere a dividendelor este:
P = D1 / (r - g)
În exemplul de mai sus, dacă presupunem că dividendul de anul viitor va fi de 1, 18 USD și costul capitalului social este de 8%, prețul curent pe acțiune al acțiunii se calculează astfel:
P = 1, 18 $ / (8% - 3, 56%) = 26, 58 USD.
