Mediile mobile sunt un instrument preferat al comercianților activi. Cu toate acestea, atunci când piețele se consolidează, acest indicator duce la numeroase tranzacții de tip whipsaw, ceea ce duce la o serie frustrantă de câștiguri și pierderi mici. Analiștii au petrecut zeci de ani încercând să îmbunătățească media în mișcare simplă., analizăm aceste eforturi și descoperim că căutarea lor a dus la instrumente utile de tranzacționare. (Pentru citirea în fundal a mediilor mobile simple, consultați Media în mișcare simplă Faceți tendințele să se evidențieze.)
Pro și contra mediilor în mișcare
Avantajele și dezavantajele mediilor mobile au fost rezumate de Robert Edwards și John Magee în prima ediție a Analizei tehnice a tendințelor stocurilor , când au spus „și, din 1941, am făcut cu plăcere descoperirea (deși mulți alții au făcut-o) înainte) că prin medierea datelor pentru un număr de zile menționat… s-ar putea deriva un fel de linie de tendință automatizată care să interpreteze cu siguranță schimbările de tendință… Părea aproape prea bine să fie adevărat. bine să fie adevărat ".
Având în vedere dezavantajele care depășesc avantajele, Edwards și Magee și-au abandonat rapid visul de a tranzacționa dintr-un bungalou pe plajă. Dar la 60 de ani după ce au scris acele cuvinte, alții persistă în încercarea de a găsi un instrument simplu care să ofere fără efort bogățiile piețelor.
Medii simple în mișcare
Pentru a calcula o medie simplă în mișcare, adăugați prețurile pentru perioada dorită și împărțiți la numărul de perioade selectate. Găsirea unei medii mobile de cinci zile ar necesita însumarea celor mai recente cinci prețuri de închidere și împărțirea la cinci.
- Dacă cea mai recentă închidere este peste media în mișcare, stocul ar fi considerat ca fiind în creștere ascendentă. Diminuările sunt definite prin tranzacționarea prețurilor sub media mobilă. (Pentru mai multe, consultați tutorialul nostru Medii în mișcare .)
Această proprietate care definește tendința face posibilă mediile mobile să genereze semnale de tranzacționare. În cea mai simplă aplicație, comercianții cumpără atunci când prețurile se situează peste media mobilă și vând atunci când prețurile se încadrează sub această linie. O abordare de genul acesta este garantată pentru a pune comerciantul în partea dreaptă a fiecărui comerț semnificativ. Din păcate, în timp ce netezesc datele, mediile mobile vor rămâne în urma acțiunii pieței, iar comerciantul va întoarce aproape întotdeauna o mare parte din profiturile lor chiar și pe cele mai mari tranzacții câștigătoare.
Medii exponențiale în mișcare
Analistilor par să le placă ideea mediei în mișcare și au petrecut ani buni încercând să reducă problemele asociate cu acest decalaj. Una dintre aceste inovații este media mobilă exponențială (EMA). Această abordare atribuie o pondere relativ mai mare datelor recente și, în consecință, rămâne mai aproape de acțiunea prețurilor decât o medie simplă. Formula pentru calcularea unei medii mobile exponențiale este:
EMA = (Greutate × Închidere) + ((1 − Greutate) × EMAy) unde: Greutate = constanta de netezire selectată de analist
O valoare comună de ponderare este 0.181, care este aproape de o medie simplă de 20 de zile. Altul este 0, 10, care este aproximativ o medie în mișcare de 10 zile.
Deși reduce decalajul, media în mișcare exponențială nu reușește să rezolve o altă problemă cu mediile mobile, ceea ce înseamnă că utilizarea lor pentru semnalele de tranzacționare va duce la un număr mare de pierderi de tranzacții. În noile concepte ale sistemelor tehnice de tranzacționare , Welles Wilder estimează că piețele sunt în tendință doar un sfert din timp. Până la 75% din acțiunile de tranzacționare se limitează la intervale restrânse, atunci când semnalele de cumpărare și vânzare media în mișcare vor fi generate în mod repetat, pe măsură ce prețurile se deplasează rapid peste și sub media în mișcare. Pentru a rezolva această problemă, mai mulți analiști au sugerat variația factorului de ponderare al calculului EMA. (Pentru mai multe, consultați Cum se folosesc mediile mobile în tranzacționare? )
Adaptarea mediilor în mișcare la acțiunea pieței
O metodă de abordare a dezavantajelor mediilor mobile este înmulțirea factorului de ponderare cu un raport de volatilitate. Făcând acest lucru, înseamnă că media mobilă va fi mai departe de prețul curent pe piețele volatile. Acest lucru ar permite câștigătorilor să alerge. Pe măsură ce o tendință se încheie și prețurile se consolidează, media mobilă s-ar apropia mai mult de acțiunile actuale ale pieței și, teoretic, ar permite comerciantului să păstreze majoritatea câștigurilor surprinse în cursul trendului. În practică, raportul de volatilitate poate fi un indicator precum lățimea Bollinger Band®, care măsoară distanța dintre binecunoscutele Bollinger Bands®. (Pentru mai multe informații despre acest indicator, consultați Noțiunile de bază ale bandelor Bollinger® .)
Perry Kaufman a sugerat înlocuirea variabilei „greutate” în formula EMA cu o constantă bazată pe raportul de eficiență (ER) din cartea sa, New Trading Systems and Methods . Acest indicator este conceput pentru a măsura puterea unei tendințe, definită într-un interval cuprins între -1.0 și +1.0. Se calculează cu o formulă simplă:
ER = suma modificărilor absolute de preț pentru fiecare modificare a prețului bartotal pentru perioada în care:
Luați în considerare un stoc care are un interval de cinci puncte în fiecare zi, iar la sfârșitul celor cinci zile a obținut un total de 15 puncte. Aceasta ar avea ca rezultat un ER de 0, 67 (15 mișcări ascendente împărțite în intervalul total de 25 de puncte). Dacă acest stoc ar scădea cu 15 puncte, ER ar fi -0.67. (Pentru mai multe sfaturi de tranzacționare de la Perry Kaufman, citiți „ Pierdere pentru a câștiga” , care prezintă strategiile pentru a face față pierderilor de tranzacționare.
Principiul eficienței unei tendințe se bazează pe câtă mișcare direcțională (sau tendință) obțineți pe unitatea de mișcare a prețurilor pe o perioadă de timp definită. Un ER de +1, 0 indică faptul că stocul este într-o creștere perfectă; -1.0 reprezintă o scădere perfectă. În termeni practice, extremele sunt rareori atinse.
Pentru a aplica acest indicator pentru a găsi media mobilă adaptivă (AMA), comercianții vor trebui să calculeze greutatea cu următoarea formulă, destul de complexă:
C = 2unde: SCF = constanta exponențială pentru cea mai rapidă EMA admisibilă (de obicei 2) SCS = constanta exponențială pentru cel mai lent EMA admisibil (adesea 30)
Valoarea pentru C este apoi utilizată în formula EMA în locul variabilei de greutate mai simple. Deși este greu de calculat manual, media mobilă adaptivă este inclusă ca opțiune în aproape toate pachetele de software de tranzacționare. (Pentru mai multe informații despre EMA, citiți Explorare a mediei mobile ponderare exponențială .)
Exemple de medie în mișcare simplă (linia roșie), o medie în mișcare exponențială (linia albastră) și media în mișcare adaptativă (linia verde) sunt prezentate în figura 1.
Figura 1: AMA este în verde și arată cel mai mare grad de aplatizare în acțiunea de limitare a intervalului văzut în partea dreaptă a acestui grafic. În cele mai multe cazuri, media în mișcare exponențială, indicată ca linia albastră, este cea mai apropiată de acțiunea prețului. Media în mișcare simplă este indicată ca linia roșie.
Cele trei medii în mișcare prezentate în figură sunt toate predispuse la tranzacțiile de tip whipsaw la diferite momente. Acest dezavantaj al mediilor mobile a fost până acum imposibil de eliminat.
Concluzie
Robert Colby a testat sute de instrumente de analiză tehnică în The Encyclopedia of Technical Market Indicators . El a concluzionat: „Deși media în mișcare adaptativă este o idee mai nouă interesantă, cu un apel intelectual considerabil, testele noastre preliminare nu reușesc să arate niciun avantaj practic real pentru această metodă mai complexă de netezire a tendințelor”. Aceasta nu înseamnă că comercianții ar trebui să ignore ideea. AMA ar putea fi combinată cu alți indicatori pentru a dezvolta un sistem de tranzacționare rentabil. (Pentru mai multe despre acest subiect, citiți Descoperirea canalelor Keltner și Oscilatorul Chaikin .)
ER poate fi utilizat ca indicator de tendință de sine stătător pentru a identifica cele mai profitabile oportunități de tranzacționare. Ca un exemplu, raporturile peste 0, 30 indică tendințe ascendente puternice și reprezintă cumpărări potențiale. În mod alternativ, din moment ce volatilitatea se deplasează în cicluri, stocurile cu cel mai mic raport de eficiență ar putea fi privite ca oportunități de desfacere.
Pentru mai multe, consultați Noțiuni de bază ale mediilor mobile ponderate .
