Ce sunt derivații energetici?
Derivatele energetice sunt instrumente financiare în care activul care stă la baza se bazează pe produse energetice, inclusiv petrol, gaze naturale și electricitate. Tranzacționează fie la un schimb de schimb sau la vânzare. Derivații de energie pot fi opțiuni, contracte futures sau acorduri de swap, printre altele. Valoarea unui derivat va varia în funcție de modificările prețului produsului energetic de bază.
Cheie de luat cu cheie
- Derivatele de energie sunt instrumente financiare care au o valoare bazată pe un produs energetic de bază, cum ar fi petrolul, gazul natural sau electricitatea. Speculatorii și companiile comercializează derivate energetice, fie contracomandate, fie pe un schimb, cum ar fi schimbul mercantil din Chicago (CME) group.Comercianții de locuințe sunt speculații care tranzacționează instrumente derivate cu scopul de a obține profit din fluctuațiile de preț care apar în produsul energetic de bază. Companiile care utilizează și produc energie vor folosi adesea instrumente derivate pentru a ajuta la protejarea riscurilor comune ale pieței, cum ar fi fluctuații ale prețurilor mărfurilor, ale ratelor dobânzii sau ale cursurilor valutare.
Înțelegerea derivatelor energetice
Derivații energetici pot fi folosiți atât în scopuri de speculație, cât și pentru acoperire. Companiile, indiferent dacă vând sau utilizează doar energie, pot cumpăra sau vinde instrumente derivate pentru a proteja fluctuațiile în mișcarea prețurilor la baza energiei. Speculatorii pot utiliza instrumente derivate pentru a profita din modificările prețului de bază și pot amplifica aceste profituri prin utilizarea levierului.
Derivatele de energie comercializează atât la vânzare fără bancă (OTC), cât și la bursele de mărfuri. Tranzacționarea OTC are loc direct între două contrapartide în afara cadrului de schimb stabilit de mărfuri.
Două dintre cele mai cunoscute schimburi de mărfuri din Statele Unite sunt Chicago Mercantile Exchange (CME) Group și New York Mercantile Exchange (NYMEX), care face parte de fapt din Grupul CME. Grupul CME este liderul și cea mai diversă piață de instrumente derivate din lume, gestionând miliarde de contracte pe an. CME oferă instrumente derivate care abordează o varietate de riscuri ale pieței. Aceasta include riscurile asociate ratelor dobânzilor, indici de capitaluri proprii, energie, schimb valutar, metale și produse agricole.
18, 2 milioane
Numărul mediu de instrumente derivate contractează Grupul CME gestionat pe zi din noiembrie 2019.
Comercianți și utilizatori derivați de energie
Comercianții cu instrumente derivate de energie sunt un tip de comerciant de mărfuri. Un comerciant de mărfuri se concentrează pe tranzacționarea contractelor futures sau a contractelor de opțiuni în substanțe fizice precum uleiul și aurul. Cel mai adesea acești comercianți se ocupă cu materii prime utilizate la începutul lanțului valoric de producție, cum ar fi cupru pentru construcție sau boabe pentru hrana animalelor. Produsele energetice precum petrolul, gazele naturale și energia electrică fac parte din acest complex mai larg de mărfuri.
Companiile care utilizează și produc energie vor folosi adesea instrumente derivate pentru a ajuta la reducerea riscului de preț. Riscul de preț al mărfii este incertitudinea care rezultă din modificarea prețurilor care au un impact negativ asupra rezultatelor financiare ale celor care utilizează și produc această marfă.
Beneficiile derivatelor energetice
Riscul de preț al mărfii poate avea un impact egal asupra producătorilor unei mărfuri, nu numai a utilizatorilor. Unele dintre cele mai mari companii de petrol și gaze din lume folosesc instrumente derivate pentru a compensa riscurile asociate activității. De exemplu, Chevron, BP plc și Royal Dutch Shell plc își raportează toate activele și pasivele derivate pe bilanțurile consolidate și în rapoartele anuale.
În plus față de riscurile prețurilor de marfă, companiile de energie pot utiliza și instrumente derivate pentru a proteja riscurile de schimb valutar și rata dobânzii. Instrumentele derivate servesc un scop esențial pe piața energiei pentru reducerea riscului, oferind tuturor părților certitudinea prețurilor necesare pentru planificarea operațiunilor de afaceri.
