Ce este un împrumut încredințat?
Un împrumut încredințat este un acord de împrumut organizat de o bancă agentă între împrumutați și creditori. Într-un împrumut încredințat, banca agentă este considerată administratorul de credite, iar compania care furnizează fondurile este considerată creditorul. Mandatarul este responsabil pentru colectarea capitalului și a oricăror dobânzi, pentru care percepe o taxă de administrare, dar nu se presupune că își asumă niciunul dintre riscurile împrumutului.
Cum funcționează un împrumut încredințat?
Împrumuturile încredințate au fost cel mai frecvent emise în Republica Populară Chineză, ceea ce restricționează împrumuturile directe și împrumuturile între întreprinderile comerciale. Împrumuturile oferă companiilor cu numerar inactiv șansa de a câștiga un venit din dobânzi din banii lor, permițând băncii agentului să împrumute aceste fonduri. Companiile își păstrează dreptul de a decide cui îi poate împrumuta banca agentului. Banca Populară Chineză, banca centrală a națiunii, a început să permită împrumuturi încredințate în 2001.
Introducerea de împrumuturi încredințate a făcut posibilă companiile care operează în China, inclusiv cele deținute de stat, să-și îmbunătățească lichiditatea. Cu toate acestea, împrumuturile încredințate nu erau la fel de transparente precum împrumuturile acordate în alte țări dezvoltate. De exemplu, împrumuturile încredințate nu au fost incluse în bilanțurile băncilor agentului, deoarece băncile, cel puțin teoretic, nu își asumau niciunul din riscul de credit. Cu toate acestea, excluderea acestor împrumuturi din bilanțurile lor poate ascunde riscurile cu care se confruntă băncile agentului dacă împrumutatorii nu sunt în măsură să ramburseze. Această lipsă de transparență a făcut, de asemenea, mai dificil să se aprecieze dacă economia țării a fost supraîncălzită sau supravalorizată, precum și dacă calitatea companiilor care obțin credit prin aceste acorduri a fost constantă sau în scădere.
Împrumuturile încredințate, cele mai frecvente în China, folosesc băncile ca intermediar între împrumutat și creditor.
China emite noi reguli de împrumut încredințate
Ca urmare a tuturor acestor îngrijorări, guvernul chinez a dat dovadă de împrumuturi și bănci care le-au făcut posibile la începutul anului 2018. Într-o declarație oficială pe site-ul său administrat de stat, guvernul chinez a recunoscut că „afacerea de credite încredințată a crescut rapid și a jucat un rol pozitiv în servirea economiei reale. " Cu toate acestea, a adăugat: „Împrumuturile încredințate au jucat un rol major în activitatea bancară din China, care are loc în afara domeniului de reglementare și rămâne o sursă cheie de risc pentru stabilitatea financiară după anii de creștere rapidă."
Noile reguli, emise de Comisia de reglementare a băncilor din China (CBRC), au declarat că băncile comerciale nu trebuie să ofere garanții sau să se implice în luarea deciziilor pentru aceste împrumuturi. În plus, împrumuturile încredințate nu pot fi utilizate pentru investiții în obligațiuni, instrumente derivate, administrarea activelor sau acțiuni. Băncile nu au voie să pună banii proprii - sau orice fonduri pe care le gestionează - în împrumuturi încredințate. CBRC a menționat „anumite riscuri potențiale de risc”, inclusiv creșterea rapidă a sectorului de credite încredințate și lipsa sa anterioară de reglementare guvernamentală, ca motiv al normelor înăsprinse.
