Ce este greutatea egală
Greutatea egală este un tip de ponderare care acordă aceeași pondere sau importanță fiecărui stoc dintr-un portofoliu sau fond de indici, iar companiilor cele mai mici li se acordă o pondere egală celor mai mari companii dintr-un fond sau un portofoliu cu o pondere egală. Ponderarea egală diferă de metoda de ponderare mai des folosită de fonduri și portofolii în care stocurile sunt ponderate pe baza capitalizării lor de piață. Fondurile cu indicele cu pondere egală tind să aibă o cifră de afaceri mai mare decât fondurile indexate ponderate pe piață și, prin urmare, acestea au costuri de tranzacționare mai mari.
ÎNCĂLCAREA ÎNCĂTURĂ Greutate egală
Multe dintre cei mai mari și mai cunoscuți indici de piață sunt fie ponderați pe piață, fie ponderați la preț. Indicii ponderați de piață, cum ar fi Standard & Poor's (S&P) 500, dau o pondere mai mare celor mai mari companii în funcție de capitalizarea pieței. Capacele mari, precum Apple și General Electric, sunt printre cele mai mari exploatații din S&P 500. Indicii ponderați la prețuri, cum ar fi Dow Jones Industrial Average (DJIA), dau ponderi mai mari stocurilor cu prețuri mai mari ale acțiunilor. În Dow, începând cu mai 2018, Boeing, United HealthGroup și Goldman Sachs sunt cele mai mari componente.
Conceptul de portofolii la egalitate ponderată a câștigat interes datorită performanțelor istorice și apariției mai multor opțiuni de fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF). Standard & Poor’s a dezvoltat peste 40 de indici diferiți cu o pondere egală bazată pe combinații de plafon, piață și sector.
Performanța indicilor cu pondere egală
În general, stocurile cu capacități mici sunt considerate a fi cu risc mai mare, investiții potențiale mai mari de rentabilitate comparativ cu plafoanele mari. În teorie, acordarea unei ponderi mai mari denumirilor mai mici ale S&P 500 într-un portofoliu cu o greutate egală ar trebui să crească potențialul de rentabilitate al portofoliului. Istoric, acesta a fost cazul S&P 500. Din 2003 până în 2015, o investiție de 10.000 USD în indicele tradițional S&P 500 s-ar fi transformat în 29.370 USD. În aceeași perioadă, aceeași investiție în S&P 500 Egal Weight Index (EWI) s-ar fi transformat în 38.866 dolari.
Exemple de fonduri cu pondere egală
Guggenheim oferă mai mult de o duzină de strategii diferite de fonduri cu pondere egală care acoperă nu numai indicii majori, precum S&P 500, dar și multe dintre sectoarele majore ale pieței. Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF, de exemplu, oferă aceeași expunere la cele mai mici companii din S&P 500 ca și la giganții corporativi, cum ar fi General Electric și ExxonMobil.
Alte exemple de ETF-uri cu ponderi egale includ Guggenheim Russell 2000 ETF Weight Equal, First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund și Index Funds S&P 500 Equal Weight ETF.
