De obicei, avem încredere în instituțiile mari pentru a face alegeri inteligente. Știi, lucruri ca guvernele. Depunem o încredere imensă în ei „știind ce fac”. Dar doar pentru că ești mare și de control nu înseamnă că ești deștept. Ia acest lucru: din 1950, au fost 32 de accidente americane cu arme nucleare. Și șase dintre aceste „oh-no” au avut ca rezultat pierderi sau arme care nu pot fi contabilizate. Fosta URSS a pierdut 41 dintre ei. Hopa.
Cred că banii mari dictează piețele. Asta pentru că 30 de ani în plus de date spun acest lucru. Dar asta nu înseamnă că achiziționarea de bani mari este întotdeauna achiziționarea de bani inteligenți. Mai multe despre asta într-o clipă.
În primul rând, trebuie să vorbim despre ceva: cumpărarea a fost uriașă săptămâna trecută. Ca, YUGE. Din cele unsprezece sectoare, nouă au văzut cumpărarea în peste 25% din univers. Aceasta înseamnă că, dacă un sector are 100 de stocuri, cel puțin 25 de stocuri au făcut semnale de cumpărare în cursul săptămânii. Telecom este cel mai mic sector, așa că hai să-l lăsăm afară deocamdată.
Tabelul de mai jos spune totul. Casetele galbene sunt atunci când mai mult de 25% din universul jurnalizat cumpără.
www.mapsignals.com
La un nivel în jos, am văzut semnale notabile de cumpărare în următoarele industrii:
- Semiconductori și echipamente semiconductoareBiotehnologieBănciMetale și minerit Piețe capitaleProduse farmaceuticeUlei, gaze și combustibili consumabiliMașinăria
A existat o zonă importantă de vânzare. Trusturile de investiții imobiliare (REIT) au luat-o pe bărbie. Cea mai mare vânzare a fost REIT-urile de capitaluri proprii. Dar, în afară de asta, a fost o achiziție mare.
Cumpărarea este mare; muta pietele mai sus. Asta ne dorim cu toții. Dar prea multă cumpărare este ca o petrecere scăpată de sub control. În cele din urmă, polițiștii apar.
Când vor apărea polițiștii, ne-am aștepta ca piața să revină puțin pe pământ. Datele noastre indică faptul că o retragere este aproape. Este important să știi acest lucru: nu cred că va avea loc un accident. Cred că piețele se vor corecta sau vor reveni la medie. Acest lucru este necesar și sănătos pentru a relua calea mai largă a pieței taurilor. Dacă mă întrebați cât de departe suntem pe piața taurilor, suntem mai aproape de final decât de început. Acestea fiind spuse, doar pentru că se presupune că un joc de baseball este de nouă reprize, nu înseamnă că nu merg la o intervenție suplimentară. Unele jocuri au durat zile întregi.
Așadar, dacă retragerea pieței este aproape, sunt sigur că doriți să știți: când va veni și cât de rău va fi? Răspunsul nostru ar putea fi în obiceiurile de cumpărare a banilor mari. Acest lucru ne aduce înapoi la nuanțele pierdute. Doar pentru că ești mare și responsabil nu înseamnă că ești deștept.
Ceva mega s-a întâmplat săptămâna trecută care ne-a deschis ochii. Achiziționarea fondurilor tranzacționate pe bursă (ETF) a fost în afara graficelor. Am văzut un număr imens de semnale de cumpărare joi și vineri: 73, respectiv 53. Să punem aceste contexte în context: revenind la 1 ianuarie 2010 (aproximativ 2.500 zile de tranzacționare), numărul mediu zilnic de semnal de cumpărare ETF este de 6, 5. Deci, vorbim de 10 ori mai mare decât cumpărăturile medii. Da, atât de mare.
Am vrut să știm ce înseamnă acest lucru pentru stocuri în săptămânile următoare. Ne-am întors și am analizat cazuri similare de cumpărare de bani mari ETF. Ne-am uitat la zile de peste 60 de semnale de cumpărare și am găsit 7 din 2.500. Este un lucru rar, dar aproape că s-a întâmplat de două ori săptămâna trecută.
Deci, atunci când se întâmplă cumpărare monstruoasă ETF, ce urmează? Următorul tabel ne arată că va urma probabil o vânzare. Mediile evenimentelor sugerează că nivelul maxim al pieței pe termen scurt va intra în cinci sesiuni de tranzacționare pentru un câștig mediu de + 1, 92%.
Ce se întâmplă după cumpărarea monstruoasă ETF?
www.mapsignals.com
Performanța S&P 500 după cumpărarea uriașă de ETF
www.mapsignals.com
Performanța S&P 500 după semnale ETF UI
www.mapsignals.com
Dezavantajul, însă, va fi probabil de peste trei ori mai mare. Pierderea medie din zilele de cumpărare extremă a ETF este de -6, 38%. Și ne-am putea aștepta să apară în următoarele 27 de zile de tranzacționare. Asta înseamnă cam la șase săptămâni de acum pentru contabilitatea sărbătorilor precum Crăciunul și ziua de Anul Nou.
Acest lucru este interesant, având în vedere că, la începutul săptămânii trecute, am scris „pistol în capul meu, prevăd o vânzare a pieței a doua jumătate a lunii ianuarie”. Acest lucru permite ca efectul din ianuarie al banilor noi să fie dislocat pe piață de obicei în primele zile ale anului. Notă: în tabelul de mai sus, cea mai mică cantitate de zile de tranzacționare până la minim a fost de 14. Aceasta se traduce la aproximativ trei săptămâni calendaristice.
Nu vreau să fiu un Grinch aici, dar piața se apropie din ce în ce mai mult de a deveni cumpărat. Atunci când datele noastre arată o piață excesivă de cumpărare, puteți, în general, să vă setați ceasurile astfel încât o retragere să fie la colț.
Ce înseamnă asta pentru dumneavoastră este acesta: nu adăugați risc acum. Căutați să luați profituri sau să clarificați pozițiile în meseriile pe care le considerați mature. Liniile de bază pe termen lung ar trebui să rămână în vigoare, ca din nou: cred că un pullback este aproape, nu sfârșitul pieței taurului. Pullbacks-urile sunt oportunități de cumpărare.
Pe măsură ce ne îndreptăm spre sărbători, știți că perspectivele pentru piață sunt încă luminoase. Dar, la fel ca un bebeluș, trebuie să se îngroape. Probabil va da înapoi unele dintre aceste câștiguri bine bucurate. Banii mari ne spun asta.
Și amintiți-vă, nu confundați mare cu deșteptul. Joe Wiesenthal a făcut un comentariu perfect atunci când Annie Liebowitz a dat o datorie de 24 de milioane de dolari. "Doar pentru că ești bogat, nu înseamnă că ești deștept." Exemplu: în 1987, Liebowitz a fost oferită o campanie publicitară americană grasă. Dar propria cerere pentru un card Amex a fost refuzată de mai multe ori. Interesant.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Piețele slabe pot oferi vânzări la acțiuni dacă un investitor are răbdare.
