Ce este un studiu de eveniment?
Un studiu de eveniment este o analiză empirică efectuată pe o securitate care examinează impactul unui eveniment semnificativ al catalizatorului sau al unui eveniment contingent asupra valorii respectivei securități.
Studiile de evenimente pot dezvălui informații importante despre modul în care o securitate este probabil să reacționeze la un anumit eveniment. Exemple de evenimente care influențează valoarea unei garanții includ o companie care depune la capitolul 11 protecția falimentului, anunțul pozitiv al unei fuziuni sau al unei companii care nu își asumă obligațiile de datorie.
Cheie de luat cu cheie
- Un studiu de eveniment examinează impactul unui eveniment asupra performanței financiare a unei companii sau a unei valori mobiliare. Un studiu de eveniment analizează efectul unui eveniment specific asupra unei companii, analizând impactul asociat asupra stocului companiei. Dacă este același tip de statistică analiza este utilizată pentru a analiza mai multe evenimente de același tip, un model poate prezice modul în care prețurile acțiunilor răspund de obicei la un eveniment specific.
Cum funcționează un studiu de evenimente
Un studiu de eveniment, cunoscut și sub denumirea de analiză de istorie a evenimentelor, folosește metode statistice, folosind timpul ca variabilă dependentă și apoi caută variabile care explică durata unui eveniment (sau timpul până la un eveniment). Alte studii de evenimente, cum ar fi o analiză întreruptă a seriei de timp (ITSA), compară o tendință înainte și după un eveniment pentru a explica cum și în ce măsură, evenimentul a schimbat o companie sau o securitate.
Un studiu de eveniment dezvăluie informațiile de piață
Un studiu de eveniment realizat pe o companie specifică examinează orice modificare a prețului acțiunilor sale și modul în care se raportează la un anumit eveniment. Un studiu de eveniment poate fi utilizat, de asemenea, ca instrument macroeconomic pentru a analiza impactul unui eveniment asupra unei industrii, a unui sector sau a pieței de ansamblu. Un studiu efectuat pe piață analizează impactul schimbării cererii și ofertei. Un studiu de eveniment, indiferent dacă este vorba de nivel micro sau macro, încearcă să stabilească dacă un anumit eveniment are sau va avea un impact asupra performanței financiare a unei afaceri sau a unei economii.
Metodologia studiului evenimentelor
Teoretic, un preț al acțiunilor ține cont de toate informațiile disponibile și de așteptările cu privire la viitor. Deci, prețul unei acțiuni este egal cu prețul curent, plus însumarea dividendelor viitoare preconizate. Conform acestei teorii, este posibil să se analizeze efectul unui eveniment specific asupra unei companii, analizând impactul asociat asupra stocurilor companiei.
Modelul de piață este cea mai frecventă analiză utilizată pentru un studiu de evenimente. Această metodologie analizează randamentul real al unei piețe de referință de referință și urmărește corelația stocurilor unei firme cu valoarea de bază. Acest model urmărește revenirile anormale din ziua specifică a unui eveniment. Astfel, relevă diferența dintre randamentele acțiunii din acea zi și o compară cu randamentul normal sau mediu. Diferența este impactul real asupra companiei. Modelul pieței poate fi utilizat în timp, analizând zile consecutive pentru a înțelege cum un eveniment afectează un stoc în timp.
Un studiu de eveniment poate dezvălui tendințe sau modele de piață mai mari. Dacă același tip de model este utilizat pentru a analiza mai multe evenimente de același tip, poate prezice modul în care prețurile stocurilor răspund de obicei la un eveniment specific.
