Ce este o marfă tranzacționată pe bursă (ETC)?
O marfă tranzacționată în schimb (ETC) poate oferi comercianților și investitorilor expunerea la mărfuri precum metale, energie și animale. Tranzacționate în acțiuni la burse ca acțiuni ale acțiunilor, prețurile fluctuau în valoare pe baza modificărilor de preț ale mărfurilor subiacente ale ETC.
O marfă tranzacționată în schimb poate urmări mărfuri individuale sau un coș de mărfuri și poate oferi o alternativă interesantă la tranzacționarea mărfurilor pe piața futures.
Înțelegerea mărfurilor tranzacționate prin schimb
ETC-urile sunt utile pentru a investi în piețe unice, cum ar fi animale, metale prețioase sau industriale, gaze naturale și alte mărfuri, care sunt adesea dificile pentru accesul investitorilor individuali. Un exemplu de marfă comercializat la schimbul coșului de mărfuri, pe de altă parte, este unul care urmărește mai multe metale (nu doar unul) sau urmărește un grup de mărfuri agricole, precum grâu, soia și porumb.
Performanța unui ETC se bazează pe una din două surse. S-ar putea să se bazeze pe prețul la fața locului (prețul pentru furnizarea imediată) sau pe baza prețului futures (prețul pentru oferta la livrare la o dată viitoare) De obicei, ETC încearcă să urmărească performanțele zilnice ale mărfii de bază, dar nu neapărat performanțele pe termen lung.
Mărfuri tranzacționate pe bursă vs. Fondul tranzacționat prin schimb
Fondurile de mărfuri tranzacționate cu schimburi permit investitorilor să se concentreze pe o singură marfă, în timp ce fondurile tranzacționate în schimb (ETF) tind să investească mai pe o largă varietate de valori mobiliare sau companii. Modul în care sunt structurate ETC variază în funcție de compania care emite produsul. Anumite burse, cum ar fi London Stock Exchange și Australian Securities Exchange, oferă produse numite ETC-uri care au o structură specifică.
ETC este o notă sau un instrument de datorie pe care o bancă îl subscrie în numele emitentului ETC. Spre deosebire de un ETF de marfă, ETC nu cumpără și nu vinde direct marfa sau contractul futures. Această notă este colateralizată de mărfuri fizice, care sunt cumpărate cu ajutorul numerarului din intrările în ETC. Utilizarea activelor ca garanție reduce riscul dacă abonamentul notei implicit implicit. Acest lucru este similar cu o notă tranzacționată pe bursă (ETN), cu excepția faptului că ETC este garantată de participații la mărfuri fizice, în timp ce o ETN nu este.
Cheie de luat cu cheie
- Produsele tranzacționate pe bursă oferă oportunități de a investi pe piețe precum animale, metale și energii care sunt altfel dificil de accesat. O ETC poate investi într-o marfă sau într-un coș de marfă. Performanța poate fi bazată pe prețul la vedere al mărfii sau legat la un contract futures.ETC-urile diferă de ETF-uri, deoarece reprezintă un instrument sau o notă de datorie, iar mărfurile din ETC servesc drept garanție pentru datorie sau notă. Prețul unui ETC crește și scade odată cu produsele de bază și, precum alte investiții fonduri, ETC-uri percep taxe de administrare.
Caracteristici de bază comercializate pe schimb
La fel ca și alte fonduri de investiții, ETC-urile percep o taxă de administrare, numită raport cheltuieli. Aceasta compensează compania pentru derularea ETC. În plus, fiecare ETC are o valoare netă a activului (VAN), care este considerată valoarea justă a fiecărei acțiuni bazată pe valoarea deținerilor care stau la baza ETC. Deoarece acțiunile din comerțul cu mărfuri tranzacționate pe schimb la un schimb, valoarea acesteia pe piață ar putea să fluctueze peste sau sub valoarea NAV.
ETC-urile invers sunt instrumente mai complexe care se mișcă în momentul în care o marfă scade, sau invers. ETC-urile îndepărtate sunt structurate astfel încât mișcările de mărfuri sunt înmulțite cu un anumit factor, cum ar fi două sau trei, ceea ce duce la de două sau trei ori volatilitatea mărfii subiacente. Utilizarea pârghiei crește potențialul de câștiguri și pierderi atunci când investești în ETC-uri.
