Ce este epuizarea?
Epuizarea este o situație în care majoritatea participanților care tranzacționează același activ sunt lungi sau scurte, lăsând puțini investitori să ia cealaltă parte a tranzacției atunci când participanții doresc să își închidă pozițiile. De exemplu, dacă toată lumea a cumpărat deja, când acești oameni vor să vândă, nu vor mai fi cumpărători care să vândă, ceea ce va determina scăderea prețului.
Adesea, epuizarea semnalează inversarea unei tendințe actuale, deoarece ilustrează nivelurile excesive ale ofertei sau cererii, ceea ce indică o piață fie cumpărată, fie revândută.
Cheie de luat cu cheie
- Epuizarea are loc în mod regulat pe scări mici și mari. Epuizarea apare atunci când majoritatea tuturor celor care doresc să fie lungi sau scurte sunt deja, lăsând foarte puțini oameni să sprijine sau să continue să împingă prețul în direcția curentă. a participanților care sunt lungi sau scurte, care urmăresc loviturile din vârf sau caută inversări pe baza cotei și a cotelor minime.
Înțelegerea epuizării
Când o persoană este epuizată, este prea obosită pentru a continua. De exemplu, un sportiv poate lovi un perete de epuizare din cauza oboselii musculare. Când se întâmplă acest lucru, sportivul este greu să continue să se antreneze. Epuizarea implică o stare sau o condiție dificil de combătut, iar predarea la inevitabil este iminentă. Același lucru este valabil și pentru epuizarea piețelor financiare, care se bazează pe licitații.
La o licitație, sunt ofertanți și vânzători. Primele licitează pe un activ sau o garanție pentru a-l cumpăra, iar ultimele oferă un preț pentru cumpărători. Când există cumpărători mai agresivi decât vânzătorii, prețul crește. La fel, atunci când există vânzători mai agresivi, prețul scade.
O tendință este epuizată atunci când prețul activului sau al garanției s-a mutat prea departe într-o direcție. Acest lucru poate apărea atunci când numărul cumpărătorilor din licitație scade și vânzătorii încep să preia. Epuizarea este atinsă atunci când activul sau securitatea nu au sprijinul cumpărătorilor sau vânzătorilor pentru a continua să se deplaseze în sus sau în jos.
Când se întâmplă acest lucru, comercianții se pot aștepta la o inversare a tendinței. Deodată, locurile cumpărătorilor se completează cu vânzători sau invers.
Identificarea epuizării
Comercianții pot identifica perioadele de epuizare consultând Raportul privind angajamentele comercianților. Acest raport este publicat în fiecare săptămână și arată nivelurile de poziție pe piețele futures. Un număr excesiv de ridicat de contracte pe termen lung ar putea indica faptul că toată lumea care dorește să fie îndelungată a luat deja o poziție, lăsând puțini investitori să continue să cumpere activul la prețuri curente, cu atât mai puțin prețuri mai mari. Dacă probabil nu mai rămâne nimeni să cumpere, atunci vânzătorii vor începe să devină mai agresivi pentru a ieși din poziții lungi sau pentru a se scurta.
Blocurile de top sunt un exemplu extrem de epuizare. Prețul a crescut agresiv odată cu creșterea volumului, dar în cele din urmă, vânzătorii copleșesc cumpărătorii, cumpărătorii se transformă în vânzători, iar prețul scade dramatic.
Epuizarea la scară mică are loc pe fiecare val de preț. Prețul se mișcă în sus sau în jos și apoi are un pullback. Apare pe diagrame de un minut, cu inversări și tendințe de tendințe mici, și apare pe graficele lunare și lunare pe termen lung, în ceea ce privește tendințele mari.
Comercianții tehnici consideră tendințele ascendente ca o serie de valori minime în vârf și de cotă. Valorile minime de balansare și cele mai mici ale leagănului indică un randament ridicat care ar putea avea probleme și o inversare poate fi în curs. O scădere este o serie de valori minime de basculare și maxime de basculare mai mici. Valorile minime de balansare și cele mai mari ale leagănului ar putea indica o inversare a dezavantajului.
Exemplu de epuizare într-un stoc în creștere
Următorul grafic arată că Nvidia Corp. (NVDA) a fost într-o creștere prelungită înainte de a se epuiza și a inversat într-un grad semnificativ.
Pe parcursul creșterii, prețul a înregistrat valori maxime și valori minime în general, iar în acest caz, respectând o tendință în creștere.
TradingView
Prețul scade apoi sub linia de tendință și a făcut, de asemenea, o înclinare mai mică, urmată de o cotă mai mică. Reversarea a început și prețul continuă să scadă pe măsură ce vânzătorii copleșesc cumpărătorii rămași.
Volumul a scăzut printr-o mare parte a creșterii, arătând că au existat din ce în ce mai puțin interes la prețurile mai mari și mai mari. Acesta a fost un semn de avertizare a epuizării viitoare, întrucât, de obicei, volumul ajută la confirmarea mișcărilor prețurilor, întrucât creșterea prețurilor este însoțită de creșterea volumului în avans.
Volumul excesiv poate indica, de asemenea, o inversare iminentă, deoarece vârful masiv de volum înseamnă de obicei toți cei care au dorit să intre. Acest scenariu este mai frecvent în top-off-uri. Cazul Nvidia nu a fost un top-off, ci mai degrabă a fost o creștere constantă care, progresiv, a avut mai puțin interes. Când vânzătorii au început să devină mai agresivi, nu au existat suficienți cumpărători care să susțină prețul, chiar dacă prețul a devenit din ce în ce mai ieftin.
