Ce este o vânzare de foc?
O vânzare de foc constă în vânzarea de bunuri sau bunuri la prețuri puternic actualizate. Vânzarea de foc se referea inițial la vânzarea cu reducere a mărfurilor care au fost avariate de incendiu. Acum se referă mai frecvent la orice vânzare în care vânzătorul este în primejdie financiară. În contextul piețelor financiare, o vânzare de focuri se referă la o situație în care valorile mobiliare se tranzacționează cu mult sub valoarea lor intrinsecă, cum ar fi în timpul piețelor cu urs prelungit.
Cheie de luat cu cheie
- O vânzare de foc se referă la vânzarea unei garanții sau a unui alt produs la un preț care este cu mult sub valoarea de piață. Pe piața financiară, stocurile sau alte valori mobiliare sunt adesea disponibile la prețuri de vânzare la foc, deoarece compania care le emite se află în apă profundă. În unele cazuri, un stoc individual ar putea fi într-o formă bună, dar este disponibil cu o reducere, deoarece întregul sector din care face parte este sub protecție. Investitorii care cumpără stocuri la prețuri de vânzare la foc contează pe acestea pentru a recădea ulterior, făcând este crucial să alegeți stocuri de companii care sunt inițiate să se recupereze.
Înțelegerea vânzărilor de foc
O vânzare de foc poate fi o oportunitate pentru investitori. Valorile mobiliare care sunt la vânzarea incendiilor pot oferi rambursări obligatorii de recompensare a riscurilor pentru investitorii valorici, deoarece scăderi ulterioare ale acestor valori mobiliare pot fi limitate și potențialul ascendent ar putea fi destul de substanțial. Provocarea pentru investitori este luarea deciziei de a cumpăra valori mobiliare în timpul unei vânzări de foc.
Atunci când piața are o vânzare de foc pe stocuri, de exemplu, înseamnă că sentimentul general al pieței este că este un moment rău pentru a deține stocuri. Cumpărarea când restul pieței se vinde necesită investitorilor să aibă o serie contrară. O vânzare largă de stocuri de stocuri este rară, însă, de obicei, apare doar în perioadele de criză financiară.
Mai frecvent, un anumit sector cum ar fi stocurile de sănătate sau serviciile de petrol și gaze va înregistra o vânzare de incendii din cauza unor știri largi care afectează negativ acel sector.
332%
Procentul pe care S&P 500 l-a înregistrat de pe perioada minimă a crizei 2008-2009, reprezentând o oportunitate uimitoare pentru investitorii care au cumpărat la prețuri de vânzare la foc; la 9 martie 2009, S&P 500 s-a închis la puțin peste 676, în timp ce la 21 august 2019 s-a închis la puțin peste 2.924.
Determinarea prețurilor de vânzare la foc
Deși nu există valori fixe de evaluare care indică momentul în care un stoc este tranzacționat la un preț de vânzare la foc, acesta poate fi considerat la un astfel de preț atunci când se tranzacționează la evaluări care se înregistrează la valori minime de mai mulți ani. De exemplu, un stoc care a fost tranzacționat constant la un câștig multiplu de 15 ar putea fi la un preț de vânzare la foc dacă se tranzacționează cu un câștig multiplu de 8. Desigur, acest lucru presupune că elementele fundamentale ale acțiunii pentru acțiuni sunt încă relativ neschimbate și nu s-au deteriorat semnificativ.
O vânzare de incendiu versus o corecție pe întregul sector
O vânzare de foc este considerată în general ca o oportunitate de cumpărare de către investitori care au o perspectivă istorică. De exemplu, unele dintre cele mai bune oferte dintr-o generație au venit în profunzimea crizei financiare 2008-2009, în care stocurile bancare și de consum solide au scăzut cu mult sub evaluarea lor istorică.
Cu toate acestea, există un risc real ca o vânzare de foc să fie rezultatul unei corecții la nivel de sector care va fi de lungă durată și poate chiar permanentă. Prăbușirea prețului petrolului din 2014 este un exemplu în care multe stocuri direct în extracția petrolului sau puternic susținute până la acesta au scăzut sub mediile istorice și au persistat acolo. Dacă un investitor a cumpărat în acel moment, crezând că intră la prețurile de vânzare la foc, este posibil să fi sfârșit dezamăgit, întrucât sectorul nu s-a retras după aceea.
