Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) au făcut posibil ca micii investitori să investească cu ușurință în clase de active (cum ar fi valute și mărfuri) care anterior nu le erau ușor accesibile sau să execute strategii (cum ar fi vânzarea pe termen scurt și acoperirea) care sunt semnificativ diferite. din abordarea tipică „cumpărați și țineți”. Această versatilitate face ca ETF-urile să fie deosebit de potrivite pentru investitorul contrar, care poate căuta să utilizeze o serie de strategii și clase de active pentru a iniția poziții împotriva tendințelor prevalente.
Un investitor contrar, în termeni cei mai simpli, este cel care nu crede doar că „tendința este prietenul tău”, dar face acest dispreț pentru tendințele de investiții actuale un pas mai departe prin inițierea activă a pozițiilor de tranzacționare care sunt opusul lor polar. Deoarece contrarienii cu experiență își dau seama că tendințele actuale s-ar putea să nu se opună repede și ar putea rămâne în loc timp de luni sau ani, ei adesea folosesc în mod prudent stop-loss pentru a-și reduce riscul de dezavantaj dacă teza lor contrariară se dovedește incorectă. (Pentru mai multe, consultați Investiții ca un contrar) .
Exemplul cel mai frecvent citat de un investitor contrar este cel care este în vârstă atunci când o piață sau o clasă de active se află într-o fază în voga, sau invers, una care este în voga atunci când tendința de bază este bearish. O astfel de gândire contrară nu se extinde doar la acțiuni, ci și la orice altă clasă de active imaginabile: obligațiuni, valute, mărfuri, imobiliare și așa mai departe.
Pentru a stabili care ETF-uri ar putea fi utilizate de un investitor contrarar, trebuie să stabilim mai întâi temele investiționale dominante care sunt în prezent. În prezent, sentimentul pieței de acțiuni este fără echivoc, în condițiile în care stocurile au înregistrat o revenire masivă din cauza pierderilor abrupte înregistrate în timpul verii.
Deși preocupările cu privire la ritmul de creștere al economiei mondiale s-au manifestat în diferite puncte ale acestei piețe de taur de șase ani și jumătate, ultimele indicii sunt că PIB-ul global va continua să se extindă într-un ritm moderat. În actualizarea sa din perspectiva economică mondială publicată în octombrie 2015, Fondul Monetar Internațional prognozează că creșterea economică globală va încetini de la un ritm de 3, 4% în 2014 la 3, 1% în 2015, înainte de o viteză de 3, 6% în 2016. Acest ritm de creștere moderat. se estimează că va susține o creștere scăzută cu două cifre a câștigurilor corporative pentru indicele mondial MSCI (un proxy bun pentru economia globală) din 2015 până în 2017.
4 motive pentru a investi în ETF-uri
Teme de investiții dominante
Acestea sunt câteva dintre temele investiționale dominante și fără ambiguitate:
- Valorile de referință ale capitalurilor americane pot fi mai mari : indicii americani au înregistrat noi recorduri în 2015, indicele S&P 500 fiind mai mult decât triplat față de cel mai scăzut din martie 2009 și tranzacționarea Nasdaq peste nivelul 5.000 pentru prima dată începând cu anul 2000. Acțiuni globale pot De asemenea, piața globală a înregistrat o redresare puternică a acestei perioade de taur, capitalizarea pieței globale a crescut de trei ori de la 25, 5 miliarde de dolari în martie 2009, la 73, 3 trilioane de dolari în iunie 2015. Corecția din vara 2015 a șters. a depășit 19% din plafonul pieței globale la cel mai scăzut punct din 29 septembrie 2015, dar mitingul robust din trimestrul patru a redus plafonul pieței globale până la aproximativ 65 miliarde de dolari. Acțiunile globale ar putea continua să fie în creștere, bazate pe o accelerare a economiei SUA și o politică monetară stimulativă în multe puteri economice, inclusiv Europa, China și Japonia. Euro ar putea tendința să scadă : Banca Centrală Europeană (BCE) În octombrie, președintele Mario Draghi a sugerat că măsurile suplimentare de stimulare au dus la un euro și mai slab. Odată cu șansele unei creșteri a ratei rezervei federale la decembrie 2015, creșterea, divergența dintre BCE și politicile monetare ale Fed ar putea exacerba presiunea descendentă asupra euro. Unii experți în monedă prognozează că moneda ar putea fi îndreptată în mod inexorabil către egalitatea cu greenback-ul. De asemenea, aurul este cu un nivel mai mic : aurul a afișat istoric o corelație negativă semnificativă cu dolarul american. Deoarece greenback domnește suprem pe piețele valutare, lingouri s-au retras cu 15% din nivelul maxim din 2015 de peste 1300 de dolari atins în ianuarie. Alți factori care au contribuit la diapozitivul aurului includ câteva semne de inflație la nivel mondial și reducerea unui apel de refugiu în condiții de siguranță. Petrolul brut ar putea continua să alunece : prăbușirea de 60% a petrolului de la un nivel mai mare de peste 105 dolari (prețuri WTI) în iunie 2014 până sub 40 USD în august 2015 nu a fost nimic uimitor. În prezent, țițeiul părăsește la jumătatea anilor 40 de ani, datorită scăderii ofertei la nivel mondial din producția record de petrol de șist din SUA, producție continuă ridicată din partea țărilor OPEC și revenirea Iranului ca exportator substanțial de petrol, chiar dacă cererea globală crește într-un ritm anemic.
ETF-uri contrare
- ETF-uri care beneficiază de o scădere largă a acțiunilor din SUA : Investitorul contrar care consideră că acțiunile americane s-ar putea să fi depășit ar putea lua în considerare inițierea unei poziții scurte în SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Contrarul ar trebui să țină cont de faptul că scurtarea S&P 500 este o strategie care a funcționat doar rar în ultimii cinci ani, cum ar fi în timpul veri volatile din 2011 și 2015. O altă alternativă pentru a beneficia de o scădere largă a acțiunilor americane este să ia o poziție în ProShares Short S&P 500 ETF (SH), care urmărește rezultate de investiții zilnice care corespund inversării performanțelor zilnice ale S&P 500. Investitorii contrarieni, care sunt în special în sectorul tehnologic din SUA, după înregistrarea sa în 2015 ar putea avea în vedere inițierea unei poziții scurte în PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), care urmărește performanțele Nasdaq-100. În mod alternativ, o modalitate contrară de a juca tehnologia SUA prin partea scurtă este prin ProShares Short QQQ (PSQ), care caută rezultate zilnice care să corespundă inversului performanței zilnice a Nasdaq-100. Pentru a-ți turbocomanda pariurile scurte pe tehnologia SUA, ia în considerare ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), care caută rezultate egale cu de trei ori (sau cu 300%) față de performanțele zilnice ale Nasdaq-100. Sau luați în considerare poziții scurte în venerabilul mediu industrial Dow Jones folosind ETF-uri precum ProShares Short Dow 30 (DOG) sau ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Pentru mai multe informații despre Dow, consultați: Strategii pentru comercializarea mediei industriale Dow Jones .) An ETF să valorifice o scădere a acțiunilor globale : Investitorul contrar care nu este optimist în ceea ce privește perspectivele de creștere / acțiuni globale, în ciuda înțelepciunii predominante, ar putea lua în considerare o poziție scurtă în iShares MSCI World ETF (URTH), care urmărește performanța indexul mondial MSCI. Un ETF pentru tranzacționarea euro : Investitorii care doresc să tranzacționeze euro fără să se implice în complexitatea contractelor valutare sau a futures-urilor valutare ar trebui să ia în considerare Euro Currency Trust (FXE), care este un ETF care reflectă prețul euro. FET-urile nu sunt, în mod cert, cea mai eficientă modalitate de tranzacționare a monedelor în parte datorită raporturilor de cheltuieli (0, 40% pentru FXE), dar sunt eficiente pentru tranzacționarea unor sume mai mici. Investitorul contrar care crede că moneda euro ar putea fi vânzată după ce a înregistrat o rată de 22% față de dolarul american de la începutul anului 2014 și, prin urmare, poate fi în stare să recupereze ar putea lua o poziție îndelungată în Trustul în monedă euro. ETF pentru a paria pe o revenire a aurului : SPDR Gold Shares ETF (GLD) este o metodă rentabilă pentru a investi în aur, deoarece obiectivul său de investiții este de a reflecta performanța prețului lingurilor de aur mai puțin cheltuielile ETF (cheltuieli raport = 0, 40%). Numeroși investitori abonează cu părerea că aurul ar putea crește tendințe mai mari în timp, din mai multe motive - o scădere neașteptată a greenback-ului, achiziționarea unui refugiu sigur de la un eveniment geopolitic precum războiul sau terorismul, cererea fizică din India și China, o reînviere a preocupări inflaționiste pe termen lung sau toate cele de mai sus. GLD ETF, care are active totale de peste 24 de miliarde de dolari, ar putea reprezenta o investiție adecvată pentru a paria pe o revenire în aur. Un ETF pentru a paria pe prețuri mai mari ale petrolului brut : dacă prețurile petrolului vor crește sau vor rămâne deprimate ani de zile este unul dintre subiectele cele mai polarizante din lumea investițiilor de astăzi. În timp ce motivele pentru diapozitivul petrolier sunt bine documentate, unele argumente convingătoare pot fi, de asemenea, făcute pentru o revenire a prețurilor petrolului peste valoarea de 55 - 60 USD. Acestea includ cererea de petrol mai mare pe măsură ce economia globală se extinde, o rentabilitate a „primei de risc” care a dispărut de la prețurile petrolului în ultimul an, scăderea producției de ulei de șist în SUA din cauza scăderii numărului de platforme și chiar a unei producții neașteptate redusă cu OPEC. Un investitor contrar care subscrie la acest punct de vedere ar putea lua în considerare Fondul petrolier al Statelor Unite (USO), al cărui obiectiv este de a avea modificări procentuale din valoarea activului net al unităților sale, reflectă modificarea prețului contractului futurilor petrolului brut WTI tranzacționat pe NYMEX.
Linia de jos
Trebuie menționat că aceste cinci ETF-uri sunt menite să sugereze posibile idei pentru investitorul contrar care încearcă să facă schimb de teme de investiții dominante, care sunt în prezent. Rețineți că tranzacționarea contrară poate provoca pierderi masive dacă tendința înrădăcinată continuă. Prin urmare, înainte de a se angaja în investiții contrariare, subliniem importanța luării mai multor măsuri de precauție, cum ar fi efectuarea unei diligențe adecvate, consultarea consilierului dvs. financiar și utilizarea opririlor strânse pentru a limita pierderile de tranzacționare.
