Instrumentele derivate de marfă sunt instrumente financiare a căror valoare este derivată de la nivelurile viitoare ale ratelor de transport de marfă, cum ar fi ratele de transport „vrac uscat” și ratele petroliere. Derivații de marfă sunt adesea folosiți de utilizatorii finali (armatori și case de cereale) și de furnizori (companii petroliere integrate și corporații comerciale internaționale) pentru a reduce riscul și a proteja împotriva volatilității prețurilor în lanțul de aprovizionare.
La fel ca în cazul oricăror instrumente derivate, speculanții de piață, cum ar fi fondurile speculative și comercianții cu amănuntul, participă atât la cumpărarea și vânzarea contractelor de transport de marfă, cât și la o piață nouă, mai lichidă.
Spargerea derivatelor de marfă
Derivatele de marfă includ futures tranzacționate la schimb, futures swap și mai vechi „acorduri de transport forward”, contract de transport de marfă de containere, instrumente de derivat de marfă de containere și derivate de marfă livrabile fizice. Instrumentele sunt decontate pe diverși indici ai ratei de marfă publicate de Baltic Exchange și Shanghai Shipping Exchange. În schimb, contractele compensate sunt marjate zilnic prin intermediul compensatorului desemnat. La sfârșitul fiecărei zile, investitorii primesc sau datorează diferența dintre prețul contractelor de hârtie și indicele de piață. Serviciile de compensare sunt furnizate de către schimburile lider, inclusiv NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange și Chicago Mercantile Exchange, pentru a numi câteva.
Cu piețele de transport maritim care prezintă mai mult risc, derivatele de marfă au devenit o metodă viabilă pentru armatorii și operatorii, companiile petroliere, companiile comerciale și casele de cereale pentru a gestiona riscul de marfă. Acordurile de transport de marfă (FFA), cel mai obișnuit derivat de transport de marfă, sunt tranzacționate la ghișeul în condițiile contractelor standard ale Forward Contract Broker Association (FFABA). Termenii principali ai unui acord se referă la ruta convenită, la momentul decontării, la dimensiunea contractului și la rata de decontare a diferențelor.
Indicele Baltic Dry
Balta Baltică cu sediul în Londra emite zilnic indicele Baltic Dry ca un barometru de piață și un indicator principal al industriei navale. Oferă investitorilor informații despre prețul transferului maritim al materiilor prime majore, dar ajută și derivatele de marfă pentru preț. Indicele contabilizează 23 de rute de transport, măsurate în baza graficului de timp și acoperă diverși operatori de marfă uscată, inclusiv Handysize, Supramax, Panamax și Capesize.
Un armator, care este în mod tradițional lung în tonaj, folosește indicele pentru a monitoriza și proteja împotriva scăderii tarifelor de marfă. Cartele, pe de altă parte, îl folosesc pentru a atenua riscurile creșterii tarifelor de marfă. Indicele Baltic Dry este considerat un indicator de frunte pentru activitatea economică, deoarece o creștere a transportului în vrac uscat semnifică o creștere a materiilor prime de producție care stimulează creșterea.
