Față

Ce este o încărcare frontală?

O sarcină front-end este un comision sau o taxă de vânzare aplicată la momentul achiziției inițiale a unei investiții. Termenul se aplică cel mai adesea investițiilor de fonduri mutuale, dar se poate aplica și polițelor de asigurare sau anualităților. Încărcarea front-end este dedusă din depozitul inițial sau fonduri de cumpărare și, prin urmare, scade suma de bani care intră efectiv în produsul de investiții.

Sarcinile front-end sunt plătite intermediarilor financiari ca compensare pentru găsirea și vânzarea investiției care se potrivește cel mai bine nevoilor, obiectivelor și toleranței la risc ale clienților lor. Deci, acestea sunt taxe unice, nu fac parte din cheltuielile de exploatare curente ale investiției.

Opusul unei încărcări frontale este o sarcină de întoarcere, care se plătește deducând din profituri sau principal atunci când investitorul vinde investiția. Există, de asemenea, alte tipuri de încărcare a fondurilor, inclusiv încărcările la nivel, care percep o taxă anuală continuă.

Sarcina front-end

Bazele încărcărilor frontale

Încărcările front-end sunt evaluate ca procent din totalul investiției sau primei plătite într-un fond mutual, anualitate sau contract de asigurare de viață. Procentul plătit pentru încărcarea frontală variază de la companiile de investiții, dar, de obicei, se încadrează în intervalul 3, 75% până la 5, 75%. Încărcările frontale mai mici se găsesc în fonduri mutuale de obligațiuni, anualități și polițe de asigurare de viață. Cheltuielile cu vânzările mai mari sunt evaluate pentru fondurile mutuale bazate pe acțiuni.

Fondurile reciproce care transportă încărcări frontale sunt numite fonduri de încărcare. Dacă un investitor plătește o sarcină front-end depinde de tipul acțiunilor din fondul pe care îl datorează. Acțiunile din clasa A, cunoscute și sub denumirea de acțiuni A, de obicei au o sarcină front-end. În general, se renunță la taxa de vânzare pentru un fond mutual de încărcare dacă un astfel de fond este inclus ca opțiune de investiții într-un plan de pensionare, cum ar fi un 401 (k).

Cheie de luat cu cheie

• O sarcină front-end este o taxă de vânzare sau o comisie pe care un investitor o plătește „în avans” - adică la achiziționarea activului. Procentul plătit pentru încărcarea frontală variază între companiile de investiții, dar de obicei se încadrează într-un interval de 3, 75 De la 5% până la 5, 75%. În timp ce lasă mai puțin capital pentru a investi, fondurile încărcate frontal au rate de taxe și cheltuieli în curs.

Cum funcționează compensarea de încărcare frontală

Când au fost introduse pe piață primele investiții și anuități ale fondurilor mutuale, investitorii au putut să le acceseze doar prin intermediul brokerilor autorizați, al consilierilor de investiții sau al planificatorilor financiari. Conceptul de încărcare frontală a apărut dintr-un efort de a oferi compensații pentru aceste practici și, desigur, de a-i încuraja să pună clienții într-un anumit produs.

În zilele noastre, persoanele fizice pot achiziționa adesea produse direct de la compania de fonduri mutuale sau compania de asigurări. Ponderea leului din încărcarea front-end contemporană revine companiei de investiții sau transportatorului de asigurări care sponsorizează produsul. Porțiunea rămasă este plătită consilierului sau brokerului de investiții care facilitează comerțul.

Unii profesioniști financiari susțin că o sarcină front-end este costul pe care îl suportă investitorii pentru obținerea expertizei unui intermediar de investiții în selectarea fondurilor adecvate. De asemenea, poate fi considerată plata în avans pentru expertiza unui manager financiar profesional pentru a supraveghea banii clientului.

Investițiile care evaluează o sarcină front-end nu percep o taxă suplimentară pentru răscumpărarea acțiunilor achiziționate anterior, deși se pot aplica comisioane de tranzacționare. În mod similar, majoritatea investițiilor de încărcare frontală nu percep investitorilor o taxă de vânzare suplimentară atunci când acțiunile sunt schimbate pentru o altă investiție, atât timp cât aceeași familie de fonduri oferă noua investiție.

Avantajele fondurilor de încărcare frontală

Investitorii pot opta pentru plata taxelor anticipate din mai multe motive. De exemplu, încărcările frontale elimină nevoia de a plăti continuu taxe și comisioane suplimentare pe măsură ce trece timpul, permițând capitalului să crească fără obstacole pe termen lung. Acțiunile A de fonduri mutuale - clasa care transportă sarcini front-end - plătesc rapoarte de cheltuieli mai mici decât alte acțiuni plătite. Raporturile de cheltuieli sunt taxele anuale de gestionare și comercializare.

În plus, fondurile care nu percep taxe anticipate percep deseori o taxă anuală de întreținere care crește odată cu valoarea banilor clientului, ceea ce înseamnă că investitorul poate să plătească mai mult. În schimb, încărcările frontale sunt deseori reduse pe măsură ce dimensiunea investiției crește.

Pro-uri

• Rata mai scăzută a cheltuielilor fondurilor

• Principalul crește fără obstacole

• Taxe reduse pentru investiții mai mari

Contra

• Se investește mai puțin capital

• Orizont de investiții pe termen lung

• Nu este optim pentru orizonturi de investiții scurte

Dezavantajele fondurilor de încărcare front-end

Dezavantaj, deoarece încărcările front-end sunt scoase din investiția inițială, mai puțin din banii tăi vor funcționa pentru tine. Având în vedere beneficiile compunerii, la început, mai puțini bani au impact asupra creșterii banilor. Pe termen lung, este posibil să nu conteze, dar fondurile încărcate front-end nu sunt optime dacă aveți un orizont investițional scurt; nu veți avea nicio șansă să recuperați taxa de vânzări realizând câștiguri în timp.

De asemenea, având în vedere multitudinea de fonduri mutuale fără încărcare disponibile în prezent, unii consilieri financiari susțin că nimeni nu ar trebui să plătească taxe de vânzare - înainte, înapoi sau în curs.

Exemplu din lumea reală

Multe companii oferă fonduri mutuale cu sarcini diferite pentru a satisface stilul investitor al oricărui investitor. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) este un exemplu de fond mutual care are o sarcină front-end.

Pentru a ilustra modul în care funcționează sarcina, să zicem că un investitor investește 10.000 USD în fondul AGTHX. Aceștia vor plăti o încărcare frontală de 5, 75% sau 575 USD. Restul de 9.425 USD este utilizat pentru achiziționarea acțiunilor fondului mutual la prețul actual al valorii active a activului net (VAN).